投资小课堂：
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假期中，巴伦每天会给大家普及一个投资知识，度假之余提高自己的财商。
资产配置可以说是投资领域的战术，只有制定有效的战术，才能在投资场上大展身手。
任何一个学习打橄榄球的人都知道，一支球队只有制定出一个伟大的比赛战术，并且坚持下去，最后才能取得成功。
对于橄榄球教练来说，如果想获得最好的比赛结果，那么比赛中只让处于战术位置的四分卫上场几次是不够的。一个团队永远需要一套贯穿整场60分钟的指导原则。
如果说资产配置是投资领域的战术，那么这个战术远比在球场上拥有一个优秀的接球手更重要，也要比你的退休金投资组合中拥有一只高速增长的股票重要。
其实，制定资产配置计划比发掘下一只高速增长的股票要容易得多。实际上，制定一项资产配置计划非常简单明了，如果付诸文字的话，不到一页纸就够了。
配置资产其实很简单
简单来说，资产配置计划指的是投资者可用于投资的资金在股票、债券、现金和其他资产上的分配比例。如今，越来越多的投资者通过投资低成本指数基金和交易所交易基金(ETF)来交易各种类别的资产。
资产配置计划中投资股票的部分可以在美国公司、其他发达国家的公司和新兴市场公司的股票中进行选择配置。债券或固定收益部分可以分为美国国债、公司债券、新兴市场债券、银行存单或市政债券。
如今，先锋集团(Vanguard)、富达国际(Fidelity)和普信集团(T. Rowe Price)等许多领先的共同基金公司都已设立了资产配置基金，投资者可以把配置资产的任务交给这些基金去做。这些基金也被称为“生命周期基金”(Life Cycle Funds)或“目标日期基金”(Target Date Funds)，因为它们根据投资者的年龄、风险偏好和投资目标来提供合适的资产组合。
普信集团推出的T. Rowe Price Retirement 2040 (TRRDX)就是一只目标日期基金。该基金近期的资产配置比例是83％的股票、14％的债券和少量现金，目标日期约为20年，即投资人预期退休时间。然而，随着目标日期越来越近，考虑到投资者个人对资本保值和更低风险的需求，这只基金会逐渐转向配置更多的债券资产。
当然，并不是所有40岁的人都能承受投资组合中比例超过80％的股票带来的波动，特别是那些曾目睹自己的家人在2008年金融危机中蒙受过损失的投资者。而对于那些即将退休、又没有足够储蓄的65岁的投资者，这部分人可能会愿意接受股票的配置比例超过55％。
因此，在决定制定什么样的资产配置计划之前，非常有必要先测量一下自己的“投资温度”。许多退休计划都会提供衡量投资者风险承受能力的工具，那些优秀的财务顾问会把这一环作为做决定的关键。机器人顾问也是如此，投资者可以通过回答一些简单的问题来制定资产配置计划，这些问题旨在判断投资者可以承担多少风险。需要注意的是，在市场已经持续上涨多年、人们对亏损的记忆逐渐消失的情况下，想要准确评估你的风险承受能力可能会十分困难。
保持投资组合的平衡
一旦确定了资产配置计划中每类资产的比重，那么接下来需要注意的就是，随着时间的推移，当资产配置与配置目标出现偏差时，就需要去进行调整，这个过程被称为投资组合的“再平衡”。
说到调整投资组合，目前并不存在哪种经过实践验证的方法。一些顾问建议每六个月或每年调整一次，减少一类收益很高的资产类别，然后买入一类表现暂时不及大盘的资产。其他一些顾问会建议在一类资产出现一定幅度的涨跌时去调整。还有一些顾问则建议尽可能不要抛售，一旦有新
资金可供投资，尽量通过调整保持投资组合的平衡。
研究表明，不管采用哪种方法，只要有系统地让投资组合恢复平衡，就能提高投资的成功几率。
翻译 | 王安琪 编辑 | 郭力群 责编|吴雨婷
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