(实盘周总结42)先膨胀一秒,再冷静一下,持仓分析 来自终身黑白 00:00 12:37 本周是丰收的一周,黑白的主要持仓腾讯、平安、分众、洋河、融创、券商、都表现不错,腾讯本周上涨8.41%突破五万亿市值,洋河股份本周上涨17.85%,创出年内新高,融创中国上涨15%,券商ETF上涨20%,中国平安上涨了7.89%,分众表现较差上涨2.34%,实盘账户也创出了年内新高,2020年收益14.4%。估计大家收益也都不错,先恭喜大家耐心换来的回报。
《洋河,鸡腿还是鸡肋 》发文时间:2020年3月29日,当天股价81元左右,截止本周收盘股价124.14元,涨幅53.74%
《我为什么还持有分众》发文时间:2020年4月7日,当天股价4.16元,截止本周收盘股价5.68元,涨幅36.54%《聊一聊券商股的投资策略》发文时间:2020年6月9日,券商ETF(512000)当天价格0.889元,截止本周收盘价格1.162元,涨幅30.4%。
主要持仓中只有平安我没有在底部分享文章,平安我认为算不上是一个很快的赛道,但绝对是一个很稳的赛道,未来五年、十年、二十年这个行业一定在,保持一定持仓赚取企业稳定增长的钱就可以,不用太在意短期波动。现在看黑白好像是跑来吹牛,但是我认为,能在暴跌中能发文坚定看好自己持有的企业,我至少是做到了知行合一,上涨中乐观很容易做到,下跌中的坚持和独立思考,才是投资者必备的素养,虽然一定有很多大神收益更高,但请允许我膨胀一秒。我们经常会这样,买了他继续跌,或者卖了股票还涨,就觉得这笔交易错了。一买就买到底部,就觉得很厉害,最近经常收到留言:黑白老师好厉害,几篇持仓的文章都写在了股价最低的地方。其实这纯属运气,发文章的时候我只知道这些企业很便宜,但完全预测不了他还会不会继续下跌。用后视镜去的视角去判断对错是不可行的,我们都是凡人,没人能精确把握底部和顶部,最终我们看到的是一个结果,但在过程中会有无数可能。这次买入后继续跌,所以下次已经便宜了还想再等等,结果很可能就错过,亦或着这次卖了还涨,下次就高估不卖,结果也可能迎来暴跌。其实股价短期的走势充满了随机性,因为股价的走势不光因为价值也因为大众的人性,然而想猜中市场中无数投资者的想法,这是不可能完成的事情。用后视镜去看问题,就像是站在上帝的视角,在真实的世界里是不会有这样的机会的,事情过去了再看都会很简单,但当下一定不容易。
相比于跌了怕波动,涨了怕踏空,我们唯一有衡量标准的就是企业的价值,懂得不贪婪,懂得不可能赚到这个市场的每一分钱。便宜之后可能是更便宜,但在便宜时买了,至少把握住了这次机会,去等待有可能的更便宜,最终很大的可能是错过。高估之后可能是更高估,但在高估时卖了,真金白银装在了兜里,好过于一直贪婪最后暴跌离场。上一轮牛市4500点卖出的人,短期是市场的笑话,长期是为数不多保住收益的人。依然是那一句话,上涨的不一定是有价值的企业,但有价值的企业迟早会涨。我们不可能赚到市场的每一分钱,靠运气赚来的钱,也会因为实力不足亏回去。最近一段时间行情不错,难免会让人自信心膨胀,风险意识降低,还是想提醒一下保持谨慎,坚守自己的投资原则,不该碰,看不懂的企业还是不要去碰,我见过一些朋友平时没行情还能做到耐心持有,一旦行情来了反而控制不住,总怕浪费了行情赚不到钱,然后心浮气躁追涨杀跌,最后连自己能力范围内的钱也没赚到。
今天还收到这样一个留言:牛市来了,你还打算用这些持仓吗?有没有准备换一些持仓,我认为在这个市场,我们还是要赚企业成长的钱,然后把牛市的到来当做一种意外之喜,如果以现在是牛市去布局,一旦牛市没来就会很被动。
作为投资者我们应该淡化牛熊思维,牛市来了可以利用,但绝对不能把所有的希望都押注于牛市。无数次的历史表明,牛市是对投资者伤害最大的,为什么这么说?在熊市大部分人都战战兢兢,小心谨慎,大行情到来时反而会让人信心膨胀,越涨越有自信,往往在巅峰选择押注一切身家,2015年黑白看过无数的投资者倾家荡产,无数大V突然消失,所以在这个市场一定要有一颗敬畏之心。最近一段时间黑白相对比较顺,无论是在腾讯340港元重仓买入,还是6月9日买在了券商启动的前夕,看似好像是无所不能,也让很多朋友对黑白格外信任,任何黑白写的东西都会毫不犹豫的买进去。我还想提醒大家对任何人都不能盲目的信任,现在对不代表永远对,没有人能一直不犯错,一定要独立思考。最近问这个问题的不少,其实我不是太想回答,因为腾讯从3月份的330港元到现在,我已经赚了60%,很难和现在才买的人一样感同身受。简单的算个账,腾讯2019年净利润1041亿港元,如果按2020-2023年能维持25%的增长计算,2023年结束净利润是2500亿港元左右,对应25PE,是62500亿市值,对应30PE是75000亿市值,当前市值50000亿,不算特别高估,但是性价比显然也不是特别高。要想现在买入将来获得更高的收入,无非有两个途径,一、有更高的业绩增长,二、市场给予更高的估值。有没有可能实现,我认为有,但概率不是特别高。所以你是一个价值派,就要衡量一下这笔投资的性价比,如果你是趋势派,想赚短期趋势的钱,也要把控好风险,比如周五读书会分享的《大作手回忆录》书中利弗莫尔就认为,一只股票突破了整数关口,几乎都还要上涨30到50元。我认为我是价值派,但我也不排斥其他的投资方法,还是那句话:这个市场做什么都可以,但千万不要骗自己。清楚认知到自己体系的风险,并给自己留有后路。至于有人问我,持有是否等于买入?我认为理论上可能是,但心态上一定不是,现在已经浮盈60%的人,和现在才买入的人,不可能有同样的心态面对这笔投资。券商股一周多上涨了30%,黑白怎么做?还是那句话人性无法预测,我不会因为我是价值派,市场送给我情绪钱的时候我就不要。我以前开店的时候也这样,不投机、不耍滑、产品保证质量,但我不会因为自诩是良心卖家,别人愿意高价买我东西我也不卖他。投资无论我们是什么派,都是为了赚到更多的钱,只要合理合法,给家人带来更好的生活才是王道,有人是技术派,趋势派,甚至没有明确的风格,但能持续赚钱,我觉得也值得尊敬。价值投资是大多数人认可的方法,但不是唯一的投资方式,不能把自己当成世界的中心,有人想法不同意见不同很正常,价投是对的,但不只价投是对的。券商到底涨多少说实话我也不知道,如果只按业绩显然已经充分反映,如果按市场情绪,情绪来了短期翻倍也有可能,我选择不猜测,不预测,因为没那个能力,只要市场热情还在,我还会持有,如果有明显的利空消息,或者市场情绪有明显减退的迹象,就落袋为安。 怎么判断一个行业有没有前途? 来自终身黑白 00:00 12:33 交易:本周一,491港元卖出1%腾讯,本周五,520港元卖出1%腾讯。卖出原因:还是之前的规划,想留一些现金应对洋河、分众半年报。半年报有几种可能,业绩大超预期,业绩不好,表现平平。业绩大超预期不用说了,今年大环境这么差的情况下,业绩还能表现很好,困境反转的概率加大,我会选择加仓(当然这个情况发生的概率不大)。业绩不好,如果有恐慌下跌的机会,我会捡一些便宜货。黎明之前总有一段时间特别黑,你要悄悄努力,然后惊艳所有人!
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