老朋友应该都知道,腾讯是我的爱股,我持有了好几年。
去年下半年,腾讯在320至380港元徘徊时,我也分享过一个简单策略,就是在400港元以下分批买入腾讯。
今年六月份,我因为要做另外一笔交易,仔细权衡完胜率与赔率之后,我忍痛在432元卖掉了腾讯。
腾讯最新的股价是527.5港元,从我卖出到现在,两个月的时间,腾讯一共上涨了22.11%,让我欣慰的是,虽然腾讯近期涨幅可观,但比起我换仓后买入的股票,仍然逊色一筹。
尽管已经卖掉了腾讯,但腾讯依旧是我长期最看好的公司之一。
因为众所周知的原因,本周五,腾讯突然大幅跳水,盘中最大跌幅超过10% 。
有朋友也问我对这件事情的看法。
我的看法很简单,这件事情本身,对于腾讯的经营,确实没有太大的影响,毕竟,腾讯的核心业务,都是在国内。
但是,不影响实际利润,并不意味着,没有麻烦,不仅仅是腾讯,其他中国互联网公司,未来也都要做好长期持久战的准备。
要知道,微软、Facebook等美国本土公司,都曾陷入过法律诉讼的漩涡,而且是长期困扰,更何况是海外的公司呢?
从这个角度看,腾讯是增加了一丝丝的不确定性,投资者都是追求确定性,一旦有不确定性增加,会立刻在股价上反映出来,这也是市场有效性的体现。
正像我以前常说的,股市里,最重要的都是内部问题,单纯外部因素所造成的影响,往往很快都会修复。
所以,关注腾讯的投资者,长期真正应该关注的是,腾讯的社交护城河,有没有被侵蚀?腾讯的产品与服务,有没有充分地满足用户的需求?
当然,也可以适度关注下,腾讯的实际业务发展,是好于还是差于市场的普遍预期?
过去几年中,除了看好并持有腾讯之外,我也一直非常看好整个互联网行业的发展。
因此,我的基金实盘「蜗牛定投计划」,在2018年下跌最猛烈时,定投了中概互联。今年三月份,全球股市暴跌时,我也曾提示过,可以考虑定投交银中证海外中国互联网。
没想到的是,自4月份以来,互联网行业股票强劲上涨,也达到了我自己设定的卖出条件,因此,我在6月份和7月份,分两批,卖出了中概互联的仓位。
互联网虽然是一个快速发展的行业,但市场给予它的估值弹性非常大,波动也非常大。
我自己一直偏好做逆向交易,当市场过于悲观的时候,自己会倾向于要乐观;当市场过于乐观的时候,我自己更倾向于降低预期,急流勇退。
对于当前的互联网行业,市场普遍非常乐观。
一个让人值得思考的问题是,国内互联网行业的人口红利已经结束,互联网行业的基数也已足够大,几大互联网巨头,除了自身经营之外,也要担负越来越多的社会责任,在这样的背景下,互联网行业超越当前市场乐观预期的可能性有多大呢?
我对此持谨慎态度。
好了,今天就聊这么多,明天见。
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