现在过周末,大家是不是觉得有点漫长?不想过周末,是牛市的特征。
毕竟股市天天涨,看着自己的账户每天都在赚钱,谁都受不了这个诱惑。
01
下周市场行情怎么走?
下周市场会怎么走呢?这应该是很多人关心的问题,凡是预测都是概率问题,具体会怎么走,我相信任何人都无法准确预测。
但我要说的是,趋势一旦形成,便很难改变,我认为7月份大概率还是继续上攻,应该会不断创出新高,但能否保持前两周这种凌厉的攻势,这就得看后期的人气了。
要怎么样去衡量人气呢?你可以从一些量化指标,比如新开户人数,每天的成交量金额,新增私募基金的数量和募资金额等等。
但更多的是认真去感知周围的变化,比如多留意观察周围的亲戚朋友炒股的是不是越来越多了;在公交、地铁、电梯里随便瞅一眼,观察一下看股票交易软件的人是不是变多了;
去超市或者菜市场买东西的时候,听听这些大爷大妈讨论股票的是不是越来越多了,还有小区的保安是不是也开始讨论股票了;
还有微信朋友圈,抖音,各种地方电视新闻也多留意,看看谈论股票的是不是越来越多了等等。
赚钱效应和人气二者是相辅相成的,只要有赚钱效应就会激发人气,人气上来了赚钱效应就越来越显现了,二者一旦形成共振,牛市就能持续。
这两天有不少朋友问我,这次牛市到底是2007年的那种全面牛市还是2019年的那种结构性牛市?这应该也是很多人关心的问题。
关于是不是全面牛市,我觉得现在判断还为时尚早,这个还需要通过后市的成交量和人气一步一步确认。但这次的牛市启动肯定不同于2019年2月份启动的那次结构性牛市,我们从成交量和人气方面就可以判断。
2019年2月份启动的那次结构性牛市,成交量最多也就是万亿,而这一次目前的成交量已经达到了1.7万亿以上了,如果能继续,我估计破2万亿也是指日可待。所以可以确定的是,这一次大盘的涨幅大概率会远超2019年2月份的启动的结构性牛市。
周末看到有些自媒体已经开始提示风险了,我认为大盘刚涨个百分之十几就开始提示风险有点哗众取宠,为时尚早,这个时候我们要做的就是牢牢捂住手中的个股,别随便丢失筹码。
不过对于有些板块比如部分医药和消费股,在这里我也要提示一下风险,我自己持有的一些医药股和消费股也在开始慢慢减仓,比如片仔癀、贵州茅台和泸州老窖,已经到了我的高估区域,虽然未来也许还会继续上涨,但我认为已经慢慢超出了我的预期,这些天我也在逢高开始慢慢减持。
低估买入,高估卖出是我坚持了十几年的铁律,不会因为牛市来了而改变,当然如果确认牛市来临,很多股票可以享受更高的溢价,这都是正常的,我选择分批慢慢卖出也是因为出于这方面的考虑,将这些仓位慢慢置换成低估行业的股票。
02
牛市中如何坚守自己的投资体系?
在牛市中,面对那么多的诱惑,投资者该如何坚守自己的投资体系呢?
随着近期大盘的快速上涨,很多投资者开始变得躁动起来,不仅是刚入场的新股民,连很多老股民也开始变得不安分,不想错过牛市赚钱的机会,纷纷调仓换股,将涨的慢的板块换成大幅上涨的板块。
虽然现在判断这样做是对是错还为时尚早,但相对于熊市而言,牛市更是对投资者人性的考验,同时也是对投资者形成的投资体系的考验,你能否坚守自己的投资体系,就看你在牛市中是怎么做的,能否经得起诱惑。
有朋友可能会问,十一哥,我就趁牛市换一些更有想象力的股票,赚一波,把资金量做大,等牛市结束,我还是会坚持做价值投。
这个想法很美妙,但根据我十几年的经验来看,能做到的寥寥无几。因为人对自己往往会过度自信,赚了一次快钱之后,极少数人能管住自己的手,大部分人往往会迫不及待的进入下一波牛股的接力,直到最终泡沫破裂,把本金的亏损了。
况且所谓的牛市结束,任何人都无法预测,也许是4500点,也许是5000点,如果自己心中没有一个盈利目标和卖出标准,很有可能会竹篮打水一场空,空欢喜一场。
纵观我过去十几年的投资经历,有两次牛市都没有跑赢大盘,2007年大盘涨幅96%,而我只有84%的收益,2009年大盘涨幅近80%,而我只有63%的收益。虽然2014年的牛市我跑赢了大盘,但也只有76%的收益,三次牛市没有一次翻倍的收益。
虽然看起来有点吃亏,但我保住了利润,在牛市的中后期及时撤出来了,最重要的是我形成了自己的投资体系。
这让我想起了在一篇介绍华为的文章中看到的,2000年之后,房地产发展得很快,于是部下给老任建议:“随便要点地盖盖房子,就能轻松实现一百亿利润。”
但任正非一口就回绝了:“挣完了大钱,就不愿意再回来挣小钱了。”
任正非从不为这些诱惑所动:“华为就是一只大乌龟,二十多年来,只知爬呀爬,全然没看见路两旁的鲜花,不被各种所谓的风口所左右,只傻傻地走自己的路。”
正因为任正非有强大的延迟满足能力,所以他终于等来了强大的华为。
我们做投资也一样,任何时候都要坚守自己的投资体系,宁愿做一只爬行缓慢的乌龟,也不要做左顾右盼喜欢占小便宜的兔子,只要坚守自己的目标,即使慢一点,通过时间通过复利,一样可以让我们变得非常富有,一辈子只需要富一次就够了。
03
1、本周表现:2020年第28周输大盘1.23%
本周公开实盘组合无操作。
第28周组合盈利6.08%,上证指数上涨7.31%,本周组合跑输大盘1.23%。
持仓组合配置情况请参见图表:
2、历年投资业绩
截至2020年7月10日,今年盈利15.14%,今年上证指数从年初的3050.12点上涨至今日的3383.32点,上涨10.92%,跑赢大盘指数4.22%。2006年7月1日至2020年7月10日已实现40.34倍盈利。
整体收益情况请参见图表:
3、公开实盘净值走势
天涯组合自2017年7月10日建仓以来,至2020年7月10日,历时正好三年整,盈利82.20%,组合净值1.8220,同期上证指数涨幅为5.31%,跑赢上证指数76.89%。
有人问我,组合的收益是否包含打新的收益?在这里统一回复,没有,本组合的收益不含打新收益。本组合资金不增不减,打新的收益会转出来,所以组合的收益完全是股价增长带来的收益。
文章只是传达理念和调仓逻辑,不构成任何投资建议,如果文章内容涉及到个股,绝非推荐,股市有风险,投资需谨慎,请独立判断!
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