备注:实际周一均价27.82元买入海康威视,周五海康红利到账104.25买入洋河,两次的零碎尾款分别在4.66和4.85买入分众。
因买入金额占总市值比例远小于0.5%,故记录为“无”——这个变化在4月11日实盘周记里披露过,类似行为以后不再备注
目前持仓茅台43%,腾讯25%,洋河13%,分众8%,古井B8%,海康4%。下表除股价和百分比之外,其他科目单位为人民币亿元。注:①持股比例=持股市值/账户总值。在无交易状态下,该比例也可能因每只个股股价波动幅度不同而发生小幅变化;
②老唐买点或卖点,代表如果公司总市值触及此数值,老唐计划买入或卖出,与个股历史买入成本无关; ③仓位加总偶尔可能为99%或101%,原因是持股比例为四舍五入数据,例如10%代表实际仓位在9.50%~10.49%之间。 自2014年公开实盘至今,年度收益率分别为62%,13%,23%,62%,-18%,52%,8%(均不含新股收益)。 若2014年元旦净值为100,则当前净值为491。以6.42年折算,年化收益率约28.1%。 “除几个数字有些许差异和回复函更详细外,其他和老唐所说基本不差。看财报到功了,真的可以早知道。”
我说这个不是为了吹嘘自己多厉害(再了解,分众的这笔投资还不是巨亏ing),而是为了给朋友们展示:通过认真阅读财报,你确实可以做到“早知道”,你可以比市场绝大多数参与者更了解公司。当然,必须强调:了解后能如何,那是另外一码事。了解也不一定能做出正确的选择。财报只是投资的起点,而不是投资的唯一依据,定性部分也是不可或缺的。
正好,在今天的五月阅读回顾里,我就要给大家推荐一本关于定性部分的好书。后文看分众的回复函,基本就是老唐5月20日模拟回复的框架,所以这份回复函对我而言,新内容只有两点。在模拟问答里,我谈到了阿里巴巴2019年广告费增长是因为巴拉巴拉……但回复函披露数据提醒我,其实阿里巴巴2018年广告费5.8亿,2019年广告费5.6亿,总金额是微降而不是增长(广告量增,单价下降,导致总金额下降)。只是因为2018年末才成为关联方,仅有数百万广告费纳入“关联交易”披露,所以只看关联交易数据,似乎增幅巨大。周一的文章留言区,有位朋友困惑于沪深300指数基金回报问题。这个问题老唐多次回复过,不可以直接用沪深300指数去计算,必须使用全收益指数才行。因为沪深300指数是将分红视为自然下跌,在时间复利影响之下,这个差异会相当巨大,足以影响投资决策。老朋友潘壬子兄看到这条留言后,给我提供了一只他曾经买过的沪深300指数基金数据。这只基金净值随时可查,而且是实战结果,不是逻辑推理,也不是数据回测,更加方便朋友们理解。它就是“长城久泰沪深300指数基金A(代码200002)。基金成立于2004年5月21日,至今16年。年管理费率0.98%,到今天累计净值4.7018元。十六年时间1元变成4.7元,折合费后年化收益率10.15%。其中有三本推荐:《鲜衣怒马少年时》、《大钱细思》和《迈克尔.波特竞争战略精髓》。相关推荐不小心写长了,我摘出来单独成文《五月阅读回顾及好书分享》放在今天第五条。本周选中5份笔记。仍然先披露入选者,之后再找时间陆续推送文章,以避免作者们焦虑寻找大师们的足迹--雪球@我是一颗韭菜
每个人都能成为自己的巴菲特--知乎@龙之志
一边价投一边跑马--知乎@Loyd King
巴芒演义读后感--雪球@阿茂整饼
请以上朋友留下收货地址——如果选择老唐的四本书签名套装做奖品,没有入选的,或是文章质量因素,或者可能是我没看见。
如果自己对文章挺满意,还可以在书房新文章的留言区(尤其是次条、二条、三条等留言较少的文章留言区)留下链接。无论是否入选,输出本身已经是对自己的巨大帮助,是非常深入的学习过程。我相信所有写过读书笔记的朋友,都会有这个感触 A.伴随着大量读书笔记在书房的推送,类似“《巴芒演义》写了些什么,有什么要点”类型的读书笔记,被选中的概率一定是大大降低的B.请尽量不要在读书笔记里,评价某某基金经理或某某V的书籍、理念及实盘,尤其是老唐了解不深的人。你贬低别人,我必定不会在书房推送。但你表扬别人,因为不了解,我难免担心软文夹带,万一不属实误导了其他朋友就不好了,所以也可能因此葬送了你优秀的笔记本文为老唐个人投资记录,文中任何操作或看法,均可能充满老唐个人的偏见和错误。文中提及的任何个股,都有腰斩或翻倍的风险。请坚持独立思考,万万不可依赖老唐的判断或行为作出买入或卖出决策。切记切记
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