二马由之:2021年3月投资总结 --- 不惧回调,持续加仓
3月的A股遭遇了激烈的回调,但是对于二马来说,这个月还是我比较舒服的一个月。很多之前因为股价高,没有机会补仓的个股,二马在三月份都进行了一定程度的补仓。至此我的仓位达到一个比较舒服的状态。截至3月末的本年收益为9%,对比2月底的11.1%出现了一定程度的回撤。由于市场的激烈震荡,本月平银和招行都有多次高抛高吸的机会,特别是平银,出现了4次高抛4次低吸。非常舒服。趁着本次回调,我分别加仓2%的腾讯、舍得、紫金矿业。另外,二马利用这次回调也卖了两次上证50的认沽期权,准备择机建仓一点上证50etf。3月份平银和招行都公布了其2020年年报,其中平银净利润增幅为2.6%,招行为4.82%。考虑到2020年疫情对于银行业的冲击,这个成绩算是中规中矩。值得称道的是,2020年平银和招行的不良贷款实现了很大程度的出清,2021年可以轻装上阵。2021年在加息及国民经济从疫情中复苏这双重利好的影响下,我对于2021年的银行业的盈利情况是相当乐观的。我认为平银和招行的净利润增速有望达到20%。对于平银和招行,一方面是较高的估值水平,截至2021年3月30日平安银行的PE TTM为98.6%,另一方面是还不错的业绩预期。那么市场到底如何走向,确实有较大的不确定性。二马继续在两只银行股上采用高抛高吸应对这种局面。看看到年底时,是否有机会通过高抛高吸获得15%的收益。(备注:这个15%是相对我规划中的平银和招行的最大持仓而言的,这个最大持仓为30%)3月份,我思考了一下,诸如腾讯这样的可能连续持有10年都不用担心的企业,目前估值还不算高。10%的仓位配置有点低。这次回调,我加仓2%。达到12%。之前配置舍得有点少,只有6%的仓位。事实上,我对于舍得还是比较看好的。当舍得跌到40 PE 时,我又加仓了2%。在40倍估值下,我做了一个美梦,梦到舍得连续三年业绩增长50%,然后估值从40倍PE 提升到60倍。这样的话,持有三年收益为400%。大家说我的梦是真的吗?舍得我是打算长期持有了,验证一下,看看是否有梦想成真的时候。海油的股价确实不给力,我在油价30多美元时买入海油,目前油价都到60美金以上了,居然还没有赚到钱。继续熬。对于海油,我不会长期持有。买入海油的核心逻辑就是因为低估和油价回升后的估值修复。目前还得耐心等待。对于万科和保利,这也不是我的长期持有股。和海油一样。我认为市场对于龙头地产公司过于悲观。我期待估值修复。东财的2021年可能比较坎坷,如果牛市结束,不排除东财面临一定的估值杀。但是作为我长期看好的一个周期成长股,如果有更便宜的价格,我会继续加仓。毕竟目前东财的仓位还是偏低一点。东财是我的一个实验品种,看看长期持有周期成长股,是否会有好的收益。紫金矿业的2020年业绩还算靓丽,扣非净利润增幅为58%。另外预计2021、2022年的净利润增幅都在50%左右。短期业绩预期明确,长期业绩的增长点目前还看的不是很清楚。在一个较高的估值买入紫金,大致有两个原因。一个是对于国际铜价长期保持高位的一个判断,另外是对于紫金管理层的信任。相信紫金的管理层总能带来奇迹。我期盼我国出现一个国际矿业巨头。就市场走向而言,我们很难预测。不过前一段时间我对比了一下美股龙头和A股报团队的估值,发现所谓的美国涨了10年,那是实实在在的依靠业绩增长的。而A股的抱团股的股价提升主要依靠估值提升。所以对于2021年,我还是非常谨慎的。一方面高抛高吸逐步降低成本,另外,对于想加仓的股,不到合适估值绝对不下手。对于一些估值很高,业绩增长一般的,坚决减仓、清仓,例如茅台。------------------------------------------------------
A、Top3券商,万1.2佣金(含规费),6%融资利率,场内基金免五;B、万1最低佣金开户(含规费),5.99%融资利率,场内基金免五,支持同花顺。
本站仅提供存储服务,所有内容均由用户发布,如发现有害或侵权内容,请
点击举报。