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今天A股三大指数算是窄幅震荡,上证涨得稍微多一些,达到了0.81%,深证指数和创业板指数基本是维持震荡行情,市场成交量持续低迷,今天只有6921亿,已经很多天不足7000亿了。
十一哥说过,只要成交量没有上来,A股很难有像样的行情,都是场内资金在博弈,热点也比较匮乏,没有形成赚钱效应,后续也大概率会维持这种震荡的格局,今天北向资金净买入71.53亿元。
01
今年赚得最爽的一家公司
如果有人问你,谁是A股永远的神,你肯定会毫不犹豫的告诉他:白酒。今天白酒又回来了,去年春天炒的是高端白酒,茅五泸涨上天。
今年春天,同样的故事又在A股上演,主角还是白酒,只不过换成了低端白酒和次高端白酒。
今天代表低端白酒的伊力特、青青稞酒和大湖股份纷纷涨停,代表次高端白酒的ST舍得也涨停了,水井坊涨幅也接近9cm,十一哥数了一下,今天白酒有13只个股涨幅超过5%,板块指数自近期低点反弹已超过15%!
是什么因素让白酒股涨得那么欢,归根结底还是业绩,前天青青稞酒公布了今年一季度业绩公告,预计今年一季度盈利6000-8000万元,而去年同期亏损466.88万元.
消息一出,股价直接来了两个涨停,也引爆了这几天低端白酒的行情。
次高端白酒今年一季度业绩估计也非常不错,从这个月初成都的糖酒会上可以了解到,今年次高端白酒大概率会有不错的行情。
而高端白酒的茅五泸业绩只能算是中规中矩,没有什么惊喜,所以股价也没有很大的表现。
这是为什么呢?十一哥认为逻辑应该是这样的,高端白酒主打社交属性,主要是用来送礼和收藏的,所以去年虽然疫情严重,但封路是发生在年前的一两天,这个时候该送的礼都送完了,很少人会选择在年后送礼,一般都在年前全部安排好了。
所以,去年高端白酒的销量受到的影响不大,而次高端和低端就不一样了,它们主要是用来喝的,或者宴请朋友时候喝的,去年上半年基本上大家都足不出户,喝酒的场景大大减少了。
因此,去年低端和次高端白酒的销量影响相对比较大。
今年不受疫情影响了,该聚的可以聚了,该喝的也可以喝了,所以,相对去年来说,今年的业绩增长应该是不错的。
ST舍得从十一哥第二次加仓到现在快翻倍了,一直关注公众号的朋友应该非常清楚我加仓的价格,新关注的朋友估计还不知道,我们回顾一下ST舍得的建仓过程。
2021年3月3日第一次买入,买入价格是64元左右,当时是用永辉超市的仓位置换ST舍得。《价格到了,第一次买入这家公司!!》(文章标题已打超级链接,点击题目可进入阅读)一文。
2021年3月9日第二次买入,买入价格是在56元左右《价格到了,果断买入!!》(文章标题已打超级链接,点击题目可进入阅读)一文。
组合中ST舍得的平均成本大概是60元多一点,到现在已经接近翻倍了,这次ST舍得的涨幅是很出乎意料的,十一哥原本打算三年赚一倍的,没想到一个月就接近赚了一倍了。
虽然ST舍得我的第一目标是看到市值600亿,但短期内涨幅那么大,确实让我有点心里不安,对于价值投资者来说,短期内快速价值回归真的有点让人不太习惯,未来是否要适当操作还是要视情况而定。
02
牧原股份敢跌,我就敢买
前天牧原股份发布了第一季度业绩公告,本来昨天想跟大家谈谈的,但昨天的文章全写中国平安了,很多朋友叫我分析一下牧原股份的一季报,今天我就统一跟大家讲讲。
说实话,牧原这份季报一发出来确实亮瞎了所有投资者的眼睛,真的没有想到数据会那么好,甚至很多投资者怀疑这是不是真的。
归属于上市公司股东的净利润67亿-73亿,同比增长62.17%-76.70%,对比其他几家头部猪企,你会发现,牧原的这份季报简直是逆天。十一哥统计了一下国内头部的5家猪企的数据情况。
数据来源:上市公司季报,价值十一年整理
通过这个表格大家不难看出,同样是养猪,差别真的非常大,除了温氏,其他三家猪企今年一季度出栏数量也同样大幅增长,但利润却大幅下降,只有牧原不仅出栏量大幅增加,净利润更是大幅增长。
这就充分说明,以量补价的逻辑,并不适合所有公司,如果你没有成本优势,你的量越大,不仅不能带来利润增长,反而有可能会带来亏损。
大家想想,目前的猪肉价格比去年最高的时候才下跌了30%,其他几家猪企的利润就下降那么大,如果猪肉在现在的基础上再下跌,很快就会有猪企开始亏损了。
所以,我们选择猪肉股票的时候不仅要看出栏数量的增长,更要关注成本优势,光是出栏数量增加,如果没有成本优势,很有可能会带来更大的亏损。
目前牧原股份的成本优势十一哥之前也跟大家说过,主要体现在它掌握了育种体系的核心技术,目前也只有牧原可以做到种猪自由、能繁自由和猪仔自由。
其他猪企都无法做到,短期内也无法复制,能有这个核心技术在非瘟常态下就有条件快速扩张。
别小看这个育种体系,对于猪企来说,这就是最大的护城河,这是卡脖子的东西,其他猪企很多都是靠牧原提供猪仔,对于养猪来说,猪仔的成本是最大的,随便一只猪仔都卖到1800元以上。
而牧原可以自己提供猪仔,还能卖给别人,这就是牧原最大的成本优势,这也是为什么同样是一头肥猪,别人只能赚100元,而牧原却可以赚1000元的原因。
未来猪肉价格如果继续下跌,其他猪企可能面临亏损,而牧原还有不错的利润,这个时候猪周期底部就到来了,面临亏损之后很多猪企会缩小规模甚至退出这个市场,生猪出栏量会大幅减少,猪肉价格又会开始上涨。
去年下半年是本轮猪周期的顶部,今年猪肉价格大概率会持续下跌,这对其他猪企来说将会是很大的考验。
而对于牧原来说,因为它的成本优势,今年的净利润大概率还可以获得50%以上的增长,十一哥预计牧原今年应该有450亿以上的净利润。
那牧原的股票现阶段到底能不能建仓呢?十一哥的建议是,如果你是战略性建仓,我觉得目前的价格并不适合。
今年猪肉大概率会继续下跌,猪肉股的股价不太可能会有大的行情,大概率还会持续下跌,所以,大家不用担心没有机会建仓,十一哥一只觉得好的机会都是耐心等出来的。
如果是波段操作,比如十一哥曾经在128.45元减持过一部份,这部分的仓位我认为在现阶段的基础上再下跌个10%左右就可以考虑买回来了,下周牧原敢跌,我就敢买,有将近40元的差价对于波段操作来说已经足够了。
下面我们来回顾一下公开组合牧原股份的建仓过程:
2020年9月16日以74.65元的价格买入约5%的牧原股份,调仓记录在《终于等到你,果断买入!》(文章标题已打超级链接,点击题目可进入阅读)一文;
2020年 10月23日以69.15元的价格买入约2.5%的牧原股份,调仓记录在《价格到了,加仓!!》(文章标题已打超级链接,点击题目可进入阅读)一文;
2021年2月19日以128.45元的价格卖出约2%的牧原股份,调仓记录在《这家公司涨幅太大,卖出一部分!!》(文章标题已打超级链接,点击题目可进入阅读)一文。
今天十一哥在小号“价值求索者”详细分析了一家马上就要进入击球区的优质公司,没有关注的朋友一定记得关注我的小号:价值求索者。
全文完
文章只是传达理念和调仓逻辑,不构成任何投资建议。如果文章内容涉及到个股,绝非推荐,股市有风险,投资需谨慎,请独立判断!
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