思想篇，投资的本质

愿景：与您一起慢慢变富

战略：买入优秀的企业，做时间的朋友

目标：每年深度理解十个优秀企业，抓住一两个大机会

 

一、投资最重要的事

我反复说：投资最重要的是股权思维。

我们购买的是企业的股权，是企业的所有权，是企业的一部分。

我们买了企业的所有权，就是把钱交给这家企业的管理层打理。或者说是与控股股东合伙做生意。

所以，我们最需要做的是看懂目标公司。

认识他、熟悉他、理解他、信任他、加入他，一起赚钱。

如果不了解你的生意伙伴，是不是就相当于你借钱给别人，却不知道对方是谁？那你的钱还能拿回来么？

我们应该去理解企业，当你大概率能看到他的未来，你还会有不安么？你还会在乎小的波动么？你还会急着抛弃他么？你还会拿不住股票么？

投资者唯一应该考虑的是：公司好不好，价格还合适么？这是核心。

其他的都是鬼扯。

唯一能够引来资金聚集的就是利润，大幅增长的利润，也就是我说的财务走势决定股价走势。

我们买入好公司，做时间的朋友，小涨小跌不管，大跌，加仓呗。

我说“好公司杀跌买”。

这句话的前提是好公司，或者说伟大的公司；而最能发挥这句话的效力的就是杀跌二字。

一定要爱上杀跌，很多时候，杀跌比上涨更有意义。杀跌下来的都可能成为利润。

当你期待市场狠狠的杀跌时，你的投资就入门了。

如果没有股权思维，如果不期待市场杀跌，牛市结束后，你仍将一无所获。

牛股篇，当你爱上杀跌时，你的投资就入门了（建议收藏）

 

二、关于仓位分配的问题

经常会有投资者问我，如何分配仓位。

我想说的是投资，最重要的是股权思维。去理解你的企业。认识他、熟悉他、看懂他、看到他的未来、信任他、用钱支持他。

当你能够看到一个企业的未来时，就好办了。

当然，现实中可能存在一个问题就是你认为自己完全理解企业了。但实际上存在信息盲区，导致认知不够。这种错误，我们可以用组合来弥补。

我们去调研企业，看懂三二十家优秀的公司。然后这样来分配。

最理解的最信任的公司可以多一点仓位；净资产收益率高的可以多一点仓位；净利润增幅快的可以多一点仓位；市场空间非常大的大龙头可以多一点仓位；垄断行业的唯一可以多一点仓位。

总之，就是去理解你的公司，看到他的未来。相信他未来几年的净利润可以不断大幅提高，净利润提高了，公司就更值钱了。价值必然会反映到股价中来。

分配好仓位之后，我们要做的就是终身净买入，一年来两个批次的净买入，其他时候就是等待与陪伴。

 

三、关于估值

理解公司是前提，当你看懂了目标公司，估值就是自然而然的。

一切一切都要以看懂公司为前提，否则估值无从谈起，仓位配置也无从谈起。

公司优秀，你看懂了，就好估值了。

烂公司不存在估值的基础，我们直接排除最好。

关于估值，我的核心观点是：

1.公司的净资产市盈率越高，越应该获得高市盈率；

2.公司的成长性越强，越应该获得高市盈率；

3.公司的现金流越好，分红越大方，越应该获得高市盈率。

4.公司行业格局越好，行业天花板越高，自身的核心竞争能力越强，越应该获得高市盈率。

既然如此，我们又回到了投资的核心问题，建立股权思维，去理解企业。

理解了企业，那么这笔投资就在你的能力圈里了。

 

四、股东减持怎么办？

一旦过了解禁期，大股东往往会有减持的动力，毕竟创业十年，兑现一些资金，改善改善生活，也是自然。

减持的问题是我们投资者无法回避的问题，只能接受。

股东减持往往会导致股价短期杀跌，很多投资者会因此陷入迷茫。

这个问题也很好解决。

就是建立股权思维，以优秀的公司为前提。

对于优秀的公司，他们的净利润长期向上走，财务走势决定股价走势。

优秀的公司遇到减持，一般只有短期扰动，不会改变公司的基本面，短期恐慌情绪集中释放后，公司的股价还是会向价值靠拢。

对于优秀的公司，遇到减持砸出来的坑，基本都是买入的好时机。

宁德时代6月10日有大笔解禁，股价照样大涨。

迈瑞医疗，去年11月和12月均有股东减持，股价还是不断创新高。

昭衍新药，从去年9月份持续到今天，公司的管理层和大股东就一直在减持，股价还是不断创新高。

康龙化成，从去年七月份到今天，公司前十名大股东一直在减持，股价不是一直创新高么。

欧普康视，从去年七月份到今年二月份，公司实际控制人就一直在减持，结果呢，公司的股价新高再新高。

近日药明康德有股东违规减持，大概率是有意为之，这是人性的丑恶，如果导致杀跌，你懂的？

一句话：建立股权思维，以优秀的公司为前提，其他问题都不是问题。

相反，好公司杀跌买，其他问题导致的杀跌，就是折价买入的机会。

投资成功的道路只有两条，一是成为巴菲特那样的人，二是找到像巴菲特那样的人。

我相信，我们这辈子都无法成为巴菲特。但可以努力在思想上和行动上向巴菲特靠拢。

投资，没必要事必躬亲，我这有知识星球和小密圈，聊投资体系、个股分析和大势研判，我的交易你都知道。