基金定投真的是

躺赚的傻瓜型投资策略吗？

文/大树

去年老王买基金赚了一倍，有事没事就安利我们选择基金投资，实现心中理想。

以我多年在银行门口代客泊车的经验，这个时候是要非常警惕的。所以，每次老王嘚瑟的时候也仅仅是略有蛋疼罢了。

然鹅，有的朋友就没那么淡定了。小王被安利久了终于下定决心，春节后拿年终奖花剩下的全部身家买入了老王去年赚一倍的基金。

然后，就没有然后了。。。

春节后基金一通跌，小王直接就懵逼了，于是乎问老王怎么办？

老王神秘的一笑，似有秘笈传授：「年轻人淡定些，这点亏损算什么，基金定投就是了，基金干长期，单车早晚变摩托。」

于是乎小王在老王的建议下把春节前买的摩托卖了加仓基金，重新骑上追逐理想自行车，上班去了。。。 

在当下这个金融市场，面对基金的下跌调整，按照大树代客泊车的经验，现在卖基金的套路里，下面这张基金定投微笑曲线肯定会被拿出来安利大家：

这张曲线要说明的是，不要做无畏的预测和判断，也不要惧怕什么市场下跌，只要耐心的定投，长期投资下来赚钱并不难。基金定投是可以躺着赚钱的傻瓜投资法，不管你懂不懂，信就对了。

然鹅，真的是这样吗？这张图是微笑曲线，真实的市场也是可能长成这样：

更接近我国股票市场的可能是长这样：

在微笑曲线和哭泣曲线中来回转换，十年下来原地踏步的神奇大A股中，基金定投真的是可以躺着赚钱的傻瓜投资策略吗？基金定投真的是市场下跌时的救命稻草吗？

其实，对于这个问题，大家只有花点时间自己回测一下历史，答案就是显而易见的：

这张表里面，大树模拟了选择中位数收益率基金、倒数20位的基金和TOP20的基金三种不同情况下，从2006年至2011年六年间不同时点开始和结束基金定投十年的收益率情况。这张表格做得虽然粗糙，但是已经可以很好的回答上面的问题了。

基金定投是可以躺着赚钱的投资方式吗？答案是肯定的，基金定投加上长期投资，躺着赚钱是大概率事件，上表中仅有从2009年开始定投易方达策略成长这只基金，最后定投结束是负收益，其他的都是正收益。

然而，躺着赚钱就够了吗？把钱存银行里也照样收益率为正，我们之所以投资股票基金，还坚持十年追求的肯定是更高的收益率，怎么着也不能跑输隔壁老王吧？

那跑赢隔壁老王需要多少收益率呢？以财富水平相对社会平均水平不下降这个标准，这个收益率水平要追上货币总量增长速度才可以，跑赢通胀都太低了。过去十年，我国M2增速平均为11.34%，也就是说，如果我们的投资收益过去十年的平均收益低于这个数，其实就没有跑赢社会平均财富增长的水平，虽然在赚钱，但是却相对变得更穷。

十年坚持投资股票这个高风险领域，年化收益率11%的预期水平应该不算高吧？那靠不选时不选股不选基金的傻瓜式基金定投能达到这个收益预期吗？从上面那张表里就可以看出来了，要想实现11%的年化收益目标的概率是很低的，即便是我们运气好，十年前就选中了「男神」的易方达中小盘，那也有40%的可能不能实现收益目标。

傻瓜投资对应的是大概率获得傻瓜收益，想要跑赢隔壁老王那得靠运气，但是花十年的时间去赌一次自己运气好不好，你不觉得这个代价太大了吗？如果出现一种彩票，十年才开奖一次，你会买吗？那基金定投你怎么就愿意呢？这就不得不说，基金定投这个策略的优势。

能够被大部分人所接受的策略不一定是能赚钱的，但一定是最符合我们的心理特征的。不管是因为错觉还是感觉，基金定投是能够比较好的降低我们对风险的感知的，一直在买，一直存在希望，我们也更容易对长期建立信心。可以说，基金定投比较好的规避了在投资过程中人性的弱点对投资的破坏，这是它的优势，这很不容易，也是基金定投长期下来大概率能赚钱的原因所在。

但是这个世界是不会激励傻瓜的，不选时不选基的傻瓜投资带来的就是傻瓜收益，想要获得高收益是靠不住的。也就是说，基金定投只能保障我们在投资中自己不败，但是要至胜还是需要选择时机和选择基金的，而在一个十年的维度里做出正确的选择和判断，其实是一件非常专业和高难度的事情，并且在持有过程中还需要做出适当的策略调整。

最后，总结一下：基金定投，只要你不起身，是可以躺着赚钱的，但是它不是傻瓜投资，要获得理想的收益，也必须要选时选基，这对专业的要求并不低。

所以，基金定投，要么自己认真的学习下金融市场的相关知识把自己的认知提升上去，要么找一个专业的理财经理，把她娶回家，那么一切也就不用自己操心了。

有点产以后

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