在T+1制度下，不应该给期指松绑

期指突然松绑了，管理者初衷可能是为了活跃、稳定市场，方便机构投资者的参与，不过历史证明，结果却往往和管理层的愿望背道而驰。

在2010年4月份推出股指期货之前，各方舆论对其给予了很高的评价，以为可以引入机构资金，属于大利好。但是自从2010年4月份推出股指期货之后，股市就震荡下跌了4年才有了一波大行情。之后在2015年6月之后股市出现暴跌，各方在这个时候展开大论战，部分学者和广大散户主张暂停股指期货；以券商和机构为代表的既得利益者认为股指期货对股市的影响有限，不同意限制股指期货的交易。最终股指期货还是被限制交易了，之后股市的大跌在限制期指之后才逐步稳定下来。

人往往都会认为自己的决策是正确的，但是只有事实才是检验真理的唯一标准。想想当初肖钢主席在实施先交钱后申购的新股发行制度，以及熔断机制的时候，也是认为自己是正确的，对市场的呼声也是非常漠视的，最后结果却由事实证明他错了。不过，当他明白的时候，已经晚了。

李大霄老师说，股指期货交易逐渐恢复正常状态说明市场从不可控的状态中走出来了，已经逐渐恢复到正常状态。还有一种情况大校老师可能没有想到，就是股指期货可能会再次成为机构做空的工具，令股市重新回到不死不活、逐步下跌的状态中来。

之所以对股指期货有不同意见，是因为它令散户和机构不在一条起跑线上，是不公平的。

因为股指期货的存在，机构和大资金可以做套期保值，相当于是T+0交易，但是散户必须做T+1。当年的广大证券就很好的诠释了这个机制的好处，由于出现乌龙指，当天广大证券利用期指做空，有效滴避免了损失，这就相当于他们实现了T+0交易。如果是散户呢？发现做错了，你只能眼看着等死，当天被套的事情在每个人身上都发生过。

融券和股指期货的存在，当股市上涨困难的时候，大资金和机构就可以做空赚钱，这样的话股市涨跌对他们没有影响，他们的交易是灵活的，散户却只能通过上涨才能实现盈利。这就好比两条腿的和一条腿的赛跑，散户必输无疑。

所以，在没有开通T+0交易之前，融券和期指就是绞杀散户的工具，这是不公平的。

技术方面，本周沪指收了一个倒T字，射击之星，是比较危险的，周线MACD是一种似交非交的状态，这种时候是最危险的临界状态。下周如果调整不跌破1月中旬3175的高点，MACD出现金叉的话，危险就解除了，后面反弹会还有很长的时间，否则的话，市场有再次回探前底的危险。