检测行业分析的个股已经好几个了，奇怪的是一直没有分析直接受益于疫情的公司，主要是我开始分析个股时，新冠检测受益个股都涨疯了，基本无需分析，只要会看趋势，敢于追涨，基本就可以获得不错的涨幅。8月份是出中报的月份，受益于新冠疫情的行业和公司到底赚了多少钱，可以拉出来遛一遛，看一看了。在这段时间整理整理，该涨的继续涨，炒概念的可以歇歇气。
公司简介
广州万孚生物技术股份有限公司（以下简称万孚生物）成立于1992年，总部位于广州科学城，目前员工约2500人，于2015年6月30日在深圳证券交易所创业板上市，成为国内POCT第一股，中国医疗器械上市公司市值排名前十。万孚生物致力于生物医药体外诊断（in vitro diagnosis, IVD）行业中快速检测（point-of-care testing, POCT）产品的研发、生产、销售和服务，为顾客提供专业的快速诊断解决方案。
公司的检测产品线比较齐全，今年受益于疫情，公司半年报的业绩营收，净利润和增长速度均创出历史新高。
公司2020年上半年净利润4.54亿，增速120%，已经超过去年全年。公司股价自2019年初启动以来也是大涨4倍以上。
公司的技术面分析
日线图，2019年底至今的股价图，上涨1倍多点，春节股市开盘后，公司股价上升不到一倍，有点出乎意料。目前股价回调到60日线附近，还没有结束迹象，密切关注。
周线图，公司2015年上市，短时间内涨幅超过10倍，2016-2017年宽幅震荡，2018年下跌近40%，其后一路上升，2020年初刚好是突破前期通道的，借助疫情的利好，再度上涨近一倍，目前有小幅回调。
随着军工板块不断的强势，市场逐步也认识到了军工板块在另一个方面代表了硬科技的核心，相对之前小幅参与加仓的机构来说，军工板块具有硬核逻辑业绩优异的品种会被机构大幅建仓。军工整个题材相关的个股数量还是很多的，抛去涨在高位的，从超跌低价，具备行业硬核实力的方向去挖掘，以下三个方面：
（1）细分领域龙头，基本面优秀市场占有率高，业绩改善情况下，机构青睐，不愁没有资金进驻。
（2）超跌低价，下有安全垫，上升空间大，利润优势明显。
（3）在分化情况下，机构依然进驻，后市爆发力更强。
通过挖掘，伽霓从军工板块中挖掘出了这六只符合这三点要求的龙头股，现已经处于急剧拉升状态，因平台规定，想发也不能发，想要的朋友可注意文尾，想阅读的朋友慢慢的享受接下来的文章
公司的基本面分析
营业收入，9年增长10倍多，年化接近28%，2017年后营收加速，公司上市后募集的资金帮了大忙。
毛利率，基本维持在60%以上，真是一个好行业，整个行业一直维持增长的态势，目前还没有绝对龙头的出现。
净利率，维持在18-29%之间，平均在20% 。
净利润，同步营收增长，近9年增长10倍以上，2019年净利润3.87亿，2020年中报净利润4.5亿，增幅120%。
经营净现金流，略低于净利润，比值在0.8左右，基本合格。
公司的资产负债率
资产负债率，公司的资产负债率一直比较低，在30%以下。公司的资产负债表比较干净，非常安全，没有特别的异常指标。
公司的净资产收益率
净资产收益率，整体呈向下波动，近5年平均在20%左右，高于行业平均水平。ROE下降的主要原因是，公司的净资产规模增加较多。
公司的估值与预测
市盈率78倍，市净率14倍，处在公司历史估值区间的高估线上方，泡沫的起点。2020年公司业绩大增，短期内估值会有所下降。
机构预测公司2020-2022年净利润为7/7.7/8.4亿，给予2021年40倍估值，对应市值308亿，相对目前市值321亿，涨幅为-4%。公司需要往下调整出未来的上涨空间。
结束语
新冠检测试剂盒为公司带来可观业绩弹性。根据此前京津冀新冠检测联合采购挂网公示信息，公司胶体金新冠检测试剂日产能已达180万人份。根据公司公告，截止到本报告期末，公司新冠产品的销售已经覆盖了欧洲、亚洲、拉美超过70个国家和地区，公司为新冠疫情的全球战疫做出了突出的贡献，也为公司2020年上半年的业绩增长带来了强劲的动力。新冠疫情可能会持续一两年时间，公司将受益于这个情况。
公司专注于POCT产品，多年积累使得公司成长为内POCT细分领域产品最全、销售规模最大的行业龙头。公司产品线持续丰富驱动营收和利润快速增长，其他多款POCT产品疫情受益，胶体金流感检测试剂盒、干式血气分析仪、全自动免疫荧光检测分析仪，在快速筛查、辅助诊断、监护监控等方面发挥重要作用。
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