怎么选基金?这是一个经久不衰的问题!
最近,公募基金的半年报已经披露完毕,有些基金经理可是替基民操碎了心,在半年报中教起了基民如何选择适合自己的基金。其中,明星基金经理张坤就发布了一份“最有含金量”的中报,不仅披露了基金本身的信息,还谈了对市场的看法,甚至还教了基民该如何选择合适的基金。
那么,我们本期就来看看,易方达“王牌基金经理”张坤眼中的好基金是什么样的,怎么跟着大佬选基金?
相信很多基金投资者都对张坤以及他管理的易方达中小盘并不陌生。易方达中小盘这只基金,自2012年9月张坤接管以来,至今收益已经达到581.76%,任职期年化回报达到27.37%,并且曾连续4年获得金牛奖。
数据来源:Wind,好买基金研究中心;数据截至:2020.9.2
手上除了久负盛名的易方达中小盘,还有不久前才发行的易方达优质企业3年持有,还有另外3只基金,分别是易方达蓝筹精选、易方达新丝路混合、易方达亚洲精选股票,总规模超过520亿元,是当之无愧的百亿基金经理。
就是这么一位牛人,要教我们如何选基金了!
张坤表示,基金有不同的风格,在选基金前要问自己三个问题:
1)这个管理人的投资体系是否有理有据,说得清?
2)这个管理人的投资体系是否稳定?
3)我的投资体系和价值观是否与这个管理人的投资体系和价值观匹配?
他认为,第一和第二个问题通过观察持仓、换手率、长期业绩大致可以判断出来。
先来说持仓。如果一位基金经理表示自己是一位成长风格的投资者,那么他真实的持仓是不是成长风格的标的呢?或者,原本持有的医药标的居多,那么突然换仓成了食品饮料,是什么原因,能否解释得通?
再来说换手率。换手率低表示基金经理重选股,选择了具有长期价值的标的,一直拿着就好,是传说中价值投资者;换手率高表示基金更偏向通过跟着行业轮动挣钱。
今年上半年股市大幅震荡期间,公募基金交易也更为频繁,半年报数据显示,公募基金的平均持股周转率为1.53倍,比去年下半年的1.18倍上升不少。
麦肯锡对换手率的标准做出了描述,价值投资者的年换手率通常在20-50%,大于2倍就是对交易投资者的描述。
对于低换手率的基金,这类基金无论在牛市还是熊市,其表现都比较稳,虽然可能不会很突出,但具有持续性;而高换手率的基金,更考验基金经理的择时能力,当市场风格改变时,基金经理能否即时调仓换股,业绩可能会很好,但不确定性较大。
以下是2017-2019三年平均换手率小于2的近30位基金经理名单,看看是否有你熟悉的投资经理,其换手率和其投资策略是否吻合。
联系客服