漫长的投资岁月将伴随我的一生。我喜欢投资,我热爱投资。首先是在投资中生存下去,这就需要适合自己的风控体系。其次是珍惜复利的利润,因为投资的长河是一点一滴浪花的堆积。
一、中线。
赚估值偏差的利润,这也是我最擅长的的盈利模式。价格是小狗,总是会围绕价值中枢跑前跑后。在低于价值中枢的左侧敢于买入,在高于价值中枢的右侧舍得卖出。我通常会用30-50%来重仓一个票。
而关于价值中枢的判断,买入的价格位置,则是获利的关键。
1、熟悉。只做熟悉的个股,经过长期的研究跟踪。这样才会对企业的基本面、技术面、历史估值、政策面、企业未来等等会有一个大致的判断。
2、位置。位置是关键,当股价因为各种原因,跌到偏低的估值,这时候开始观察、考虑建仓。
位置判断可以纵向根据历史股价,历史pe、pb、roe值来判断。也同时横向对比同类企业的估值。
3、基本面。没有基本面的公司,直接PS。当股价低于估值,这其中最重要的是基本面没有恶化,这才是投资获利的关键。
如果估计下跌,却伴随基本面的恶化,无论如何股价低都不能作为买入依据。比如16-17年的新华医疗、荣之联,价格一路下跌,伴随的却是基本面的恶化。如果在早期就建仓加仓,则伴随的是无底深渊。
当基本面依然不变,甚至依然向好。股价却因为市场各种原因下跌,这才是市场错误给予你的利润。比如16-17年的江西铜业、阳泉煤业。总是会因为市场原因跌得很低,基本面却一直在改善。因为市场的疑虑担心,而给了你好的价格,这时候为什么不大量买入呢。
这时候要敢于建仓买入。
4、逻辑。要分清核心逻辑与次要逻辑。并且需要和市场相互应证,逻辑与市场相反,该止损还是需要果断止损。止损是反人性的,这里的止损,是因逻辑变化、基本面恶化而止损。不能因为亏损值或者技术面去止损。
5、技术面。结合均线、底背离、趋势线等各种技术面管理好仓位。不应该在下跌趋势中,为了平摊成本而买入。如果自己是错误的,只会让自己损失更惨重。在技术趋势重新走好的的时候,即使更高的价格买回也是值得的,这时的买入,需要再次印证逻辑是否改变,尤其是核心逻辑。
好的买点,会让自己的成本更有优势,也会更有心理优势。
6、仓位管理。我们不能改变市场,我们唯一能改变的就是自己的仓位。结合大盘、个股位置、基本面,技术面、风口,以及自己的风险偏好承受能力,做好仓位管理。
7、卖出。当股价回归到高于估值中枢。要开始逐步卖出减仓,通过技术面、压力位置、估值偏离位置、市场情绪等,逐步减仓至清仓。
只有卖出才是真正的获利。很多人怕卖飞,舍不得卖,于是就做了一轮又一轮的过山车。比如16-18年的盛和资源、云铝股份等资源股,这种宽福震旦的过山车,真不是一般人受得了的。
其实卖飞是一种美德,即使卖飞了牛股,那又怎样呢?因为你买入初衷就是赚估值偏差的利润。市场会有很多估值偏差的利润,细心选择下一个同一个标的,同样的模式获取复利的叠加,依然是一件快乐而美妙的投资。
8、谨慎买入,谨慎买入,谨慎买入,重要的事情说三遍。是否交易成瘾,自省自观。
二、短线。用一成仓位去做一些短线博弈。根据技术面、市场热点,做一些轻仓位的短线博弈。这里不管基本面、不管成长,只看技术与热点的买入与卖出。止损卖出、技术破位卖出,这两点非常关键。
做短线,最关键的是心态。要控制仓位。千万不要在多次盈利后,盲目加大仓位。仓位重了,交易会变形,涨了怕卖飞,跌了心疼不止损。
做短线的核心是止损,千万不要在亏损了,骗自己基本面会有多好。于是短线讨论成长线,炒股炒成股东。
三、长线。
长线需要信仰,长线是赚企业成长的利润。比如格力电器、美的集团、贵州茅台等消费大牛股。可惜我很久以前就早早卖飞了。所以也让我沉下心去做长线交易。我会用三到五成仓位去持股一到三个企业。目前持股是太阳能、中国建筑。
长线需要对企业以及行业更深的研究与信任。买入指标大致买入模式与中线相同,不重复。多了一个最关键的核心,关注企业的成长,关注peg指标。
1、pb低于1.5,这会让长线更具有安全垫。
2、pe低于20,过往三年及未来三年成长高于30%。pe低于10倍,过往三年及未来三年成长高于10%。
3、过往的成长是看得见的,为来的成长是预判,需要实时印证。从而做出相应的仓位增减。
4、不看技术、不做波段更不要随便做t。不要把中短线的技术交易带到长线,长线卖出的核心只有一个,企业基本面是否恶化,企业成长是否到达峰顶。
以上是我的投资模式。经过多年的投资生涯,暴利过也爆仓过,交了一次又一次的学费,坐了一路又一路的过山车。归根结底还是败于自己的恐惧与贪婪。
戒贪戒控,做好风险管理,严格执行交易纪律,严格做好中长短线的交易模式。
书于2018年春节自勉自戒。
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