【申万、天风等十大券商4月金股出炉】避险 “新老”基建成主流
申万宏源
首推“铁三角”:长安汽车、万科A、宁夏建材。除了“铁三角”,十大金股组合还包括:中远海能、山东黄金、中国神华、中直股份、国网信通、完美世界、金蝶国际(港股)
推荐理由:
短期已基本确认是对冲政策相继出台的窗口期:3月27日,会议强调“加大宏观政策调节和实施力度”、“要抓紧研究提出积极应对的一揽子宏观政策措施”、“适当提高财政赤字率,发行特别国债,增加地方政府专项债规模”。同一天,美国的2万亿美元财政刺激计划已获众议院通过。然而在经历危机模式之后,预期修复难以一蹴而就:一方面,财政发力全面铺开需要时间;另一方面,短期数据又难见好转。在这个过程中,市场难免有所反复,更好的战略性加仓机会可能不会很快到来。
建议聚焦于二季度高景气和有望“需求回补”的方向,重点关注:必需消费龙头、可选消费里面的汽车,新老基建(通信、新能源汽车、环保、建筑、房地产)。
安信证券
金山办公、红相股份、贵州茅台、凯普生物、良信电器、老板电器、三一重工、万华化学、赤峰黄金、中信证券。
推荐理由:
虽然未来一个阶段外需下行压力在所难免,但中国疫情率先得到控制,中国经济也已经出现逐步恢复的迹象,在政策坚定推动支持下,内需部门回升趋势将更为确定,且在这个过程中流动性仍将维持充裕,而A股市场整体估值已处于历史底部区域,因此战略上应乐观而不是悲观,我们认为从中期看A股目前处于牛市中的过渡期。短期投资者受到外部不确定性因素影响,风险偏好受到抑制,我们认为结构上可以重点把握内需消费、新基建和传统基建。近期行业重点关注:医药、食品饮料、汽车、建材、建筑、互联网、计算机、通信、券商、黄金等,主题重点关注湖北区域振兴等。
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