执棋参
禅
的笔记
本文作者♀执棋参禅
(成长股传送船是本人对成长股轮动策略作出的调仓参考,可作为自身仓位轮动模式的指导。网络上各类止盈止损策略众多,但基本都是根据技术分析做出的,几乎无法找到基于基本面分析的量化调仓。由于该栏目内容较为敏感,且看且珍惜吧!)
传送船准备转移时间
2018年3月4日
本周的阶梯图(注:该图仅展示截止2018年3月4日的关注个股对于2017年预期业绩的低估度状况,后续会根据季报数据、发展动态不断调整,未来不可生搬硬套!):
从一档到七档,在每档之间,对应5%左右的股价跌幅。
免责:此图仅分享我个人的调仓计划,每个人调仓导致的结果自行承担。
嘚吧几句:
伴随着元宵节的终了,春节已经彻底过去,狗年已经完全来到!在狗年的第一周里,受益于近端次新股盈趣科技的完美发挥,净值周初就创造新高,此后连续几个交易日新高,完全度过了本次市场股灾。不懂得调仓到哪类标的可以点击文末“阅读原文”参考执棋君组合。
已经发生的上涨和下跌不可复制,我们来想一下这样的操作是如何进行的,在下一步应该进行怎样安排。
执棋君始终持有一个观点,无论哪种投资方法,一定要有一个统一的操作系统,这个系统的作用,就是将在股市里看似无规律的操作进行机械重复化。也就是说,上次我们是怎样赚钱的,这次我们这样还一样能够赚钱。那我们就来说说,我们是如何利用每周的传送船栏目。
作为传送船本身而言,反映的是个股低估度状况,主要可进行的操作是两点:普通个股的仓位分配、次新股的量化网格。
次新股的量化网格,就是利用次新(特别指代近端次新)的高波动性,利用系统的恐慌开板,获得短期超额回报。例如本次的盈趣科技,在年前的传送船栏目中——成长股传送船(180204)我们可以清晰地发现其处于倒数第三档,而对于一只质地非常不错的近端次新来说,当时只有这只处于这么低的档位,那么在低档位介入后,其快速拉升,短期获得了巨大收益,不考虑个股的惯性,其后的上涨就是越涨越卖的节奏,至于何时卖、卖多少,就是个人的盘感了。
普通个股的仓位分配,就是按照阶梯图的高低档决定介入的仓位轻重,同对于脱离阶梯图中的个股,做好随时彻底止盈的准备。例如还是上文提到的盈趣科技,当其涨到阶梯图以外之时,就是随时准备彻底止盈的时刻,而市场很多投资人,反而在那时才开始关注到它,操作与我完全相反。另外需要注意的是,目前阶梯图还是对应2017年的静态估值,所以绝不可看到下方个股就无脑买入,而是要根据2018年成长预期的确定性和过去一个季报期加速性决定买入操作。
在上周的传送船中,我们提到了两只个股:
塞力斯
业绩预告详情:2018年一季报盈利:2,213.08万元–2,663.08万,净利润2213.08万元至2663.08万元净利润2213.08万元至2663.08万元净利润2213.08万元至2663.08万元净利润2213.08万元至2663.08万元比上年同期增长:50% -80%。
业绩变动原因:公司战略性布局,业务内延外伸式扩张,销售收入呈现稳步向前的增长态势,通过业务整合、集中采购模式、集中配送等多渠道经营模式,在一定程度降低成本费用,提升公司盈利能力。
业绩预期评述:这是一份极其亮眼的一季报,较2017年大幅增长,根据往年数据,公司一季报业绩往往占比较低,2018全年净利润有望实现1.4-1.6亿。
最新估值情况:截止春节前,总市值为36.1亿,市盈率24倍左右,较为低估。
后期关注重点:公司发布一季报预案时同时公布了10转15的高送转预案,上交所两次问询公司从容作答,坚持原有方案。公司2017年二季度单季度利润出现同比下滑,更有益于公司2018年中报业绩持续高增,考虑到公司业绩拐点出现在2017年三季度,可以持有至2018三季报预告公布前。
仓位配置参考:综合公司高送转的催化效应,在三季报预告公布前配置极具攻击性。
美盈森
业绩预告详情:2018年一季报盈利:7892.73 万元–8945.09 万元,比上年同期增长:50%-70%。
业绩变动原因:随着近年持续开发的新客户订单的快速释放,公司收入和利润同比上年实现相应增加。
业绩预期评述:按照公司披露数据,四季度利润大增确认加速拐点,一季报锦上添花实现了公司上市以来一季度的最高值,而这更是在2017上半年瓦楞纸大幅涨价的前提下创造的,更显得难能可贵。根据往年数据,公司一季报业绩往往占比较低,2018全年净利润有望实现4.5-5.1亿。
最新估值情况:截止春节前,总市值为96.9亿,市盈率20倍左右,较为低估。
后期关注重点:公司在互动中表示——2018年公司致力于收入和利润实现较大程度增长的经营目标,其2018 年业绩增长动力主要包含以下几个方面:(1)近两年,公司开拓了多个战略性客户,目前公司占这些客户的包装需求比重较低。公司作为为客户提供包装一体化解决方案的纸包装行业领先企业,具备较强的市场竞争力;同时,公司战略性客户自身包装需求旺盛,公司通过为客户持续提供服务,订单有望加速放量。(2)公司将进一步深度挖掘客户需求,增加客户服务深度,增强与客户的粘性,在为客户提供服务过程中共享收益。(3)随着行业集中度的加速提升,优质订单加速向领先企业集中,公司近年开发了一批国内外细分行业龙头企业客户,公司正积极努力,大力推进这类客户的订单放量或者持续增加。(4)公司新建设的工业4.0智慧型工厂将逐步投入使用,可有效增强公司柔性生产能力,扩大公司产品及服务业务拓展区域,提升公司整体服务能力及盈利能力。但同时,公司2017年二季度利润开始放量,造成二季度基数开始上升,今年二季报开始同比增速可以会适度放缓。
仓位配置参考:积极了解公司业绩高增长的原因,研究成长的持续性,在中报预告公布前配置极具攻击性。
按照目前情况来看,塞力斯经过连续多日的上涨,估值已经不再低估,后期拉升将进行阶段止盈;而美盈森目前来看估值仍有优势,且2018高增把握较大,继续持有。
此外,阶梯图中还要重点关注两只最低档位的个股爱仕达和松芝股份,这两只虽然没有出一季报,但是2017年四季度都处于超预期状态,特别是松芝股份,超过原有预期上限,那么在2018年一季报未公布之前(或者公布2018年一季报但是能维持较快增长),就具有一定的催化效应,是下周操作的重点。
好的,本期传送船结束,祝大家下周好收益
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