文/望京博格:(转载请注明处)投资风格-权益型;投资策略-长线持有;适合用户-有投资经验,追求收益率,抗风险能力强用户。
望京博格周直播时候,问大家那个两年封闭期北交所基金买不买,结果90%人回答不买。
望京博格说自己打算买点,不为别就为研究基金。因为真金白买基金研究,跟仅看看净值啥研究,之区别还是很大。并且建议大家不要模仿。
然,大家看见望京博格要买点研究研究,大家也改变了主意也要买点研究研究。心想这个是羊群效应吗?
然悲剧就这样发生了:
易方达、汇添富、华夏、南方、嘉实、广发六个北交所基金,在19号各认购了2000块钱,合计买1.2块钱。 结果因为买人太多了,这个基金采取比例配售,望京博格合计收到了差不多1块钱左右退款,例如汇添富北交所基金(C类)认购了2000块钱,被退回了1860块钱,意思就是认购成功了140块钱,这个配售比例就是140除以2000差不多7%左右。
一、比例配售是啥?
例如,一个基金募集限是5亿元,但是认购这个基金资金有70亿元。问题来了,5亿元份额如何分配呢?
股票交易采用是时间优先原则,就是先到先得! 但是基金跟股票不一样,当天收盘认购资金都视作同一天认购,在时间也是一视同仁。最结果就是采用比例配售。
例如,5亿募集限,于70亿认购资金而言,这个配售比例就是5除以70等于7.14%,意思认购1000块钱最只能得到71.4块钱基金份额。
PS:基金认购、申购区别是啥,在基金募集时候买基金叫做认购,在基金成立之买基金叫做申购。
二、A、C份额如何选?
A份额,买时候收认/申购费(例如1%),如果持有不到一年卖时候收赎回费(例如0.5%);
C份额,买卖不收钱,持有时候按时间收客户服务费(例如0.5%每年);
有人总结什么:
“长期持有买A份额,短期持有买C份额”。
其实在金融里面最怕瞎总结,望京博格通常买卖某个基金时候要看一费率结构。例,如这次北交所基金,如果这个基金有C份额,望京博格基本都要看一C份额客户服务费,看过之这次北交所基金有C份额博格基本买C份额了,为什么呢?
因为A份额认购费是1.2%还不打折;C份额客户服务费是有是0.4%每年、有是0.5%每年,如果持有两年话,0.4%两倍就是0.8%关键这个不是一次收取,而是按计提。所以这次有C份额,望京博格就买C份额了。
接着还会有其情况:
情景一:A类份额认(申)购费1.2%,如果打一折到0.12%, C类份额客户服务费是0.4%每年话,那么“长期持有买A份额,短期持有买C份额”是;
情景二:A类份额认(申)购费1.2%,如果打一折到0.12%,C类份额客户服务费是0.1%每年话,那么“长期持有买A份额,短期持有买C份额”就问题了, 在这样情况C份额更适合,因为持有一年话C份额费用0.1%,A份额费用0.12%,持仓时间再长话A份额才能比C份额有费率优势,但是这个费率优势非常不显著,同时大家要明白90%投资者拿不到一年。
作为曾经优秀金融产品设计,望京博格想跟大家说一句:
不要瞎总结规律,一旦们有了规律,们产品设计就会根据们总结规律进行产品条款修改,即便是望京博格,在买产品时候也仔细看一产品费率结构。
同样是C份额基金,销售服务费有1.5%,也有0.01%这个差距有多大,现在大家知道了吧!
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