战略本身会与报表有什么联系?战略怎么去制定,没有战略会怎么样?
没有企业没有战略的!没有人天天讲战略的,战略是融到骨髓中和导向目标中的。
最近产品好卖吗?最近货走的怎么样?债收的回来吗?宏观政策对我们有什么影响?
一个是资金问题,一个是营销问题。资金:财务管理问题,战略的重要在于其导向,当股东设立企业的时候,他在想什么?一定是一个战略问题,为了实现这个目标,需要资源基础。
战略实施的资源基础:
静态:现有的资源结构,资源的规模,就是静态
动态:一段时期,资源流出量的一种关系,例如格力电器,母公司现金流量表,其中流出量里面。右边去年,左边今年。
战略的方向调整与现金流出结构、战略执行的结果:资源结构
从行业或更大的战略视角看企业
选择什么样的行业,决定你的基本资产结构,最明显的特征:固定资产与存货的关系问题
定位:资源、产品定位与市场占有率
既包括资源规模,又包括产品形象问题,如果你的产品在行业价格高,存货周转速度慢;
市场占有率 与企业的营业额、销量有关;(市场能力与营业额)
某公司在某行业中是龙头企业,在合并报表中体现,对比行业中其他企业的营业额
对内扩大经营及效应
增加公司产能,增加营业额,现金流,在建工程等。
对外控制性投资(撬动效应以外的):资产盘活效应,风险分散效应
资产盘活效应:有些固定资产不需要,但是拿出去投资,满足了另一个企业的需求,把不良资产或者不用资产拿出来投资,某项专业技术不用,可以通过对外投资表现它的一种价值。
风险分散的效应:有时候不是因为没有钱而让别人入资的,有的时候是为了分散风险来让别人入资的(不仅仅是钱不足的问题)。比如企业想进入特定区域,企业对该区域的人文环境全然不知。如果真的要进去,那么就要吸纳熟悉当地环境的股东进来。
小公司企业资本1000w,累积利润200w,主动找上上市公司,作价100w买10%的股份,这个董事长的聪明在于:他知道上市公司的能力强,诚信度高,盈利能力强,与这个上市公司有着长期的业务往来。虽然在这里损失一部分,但是可以保证企业维持盈利能力。这是一种风险分散。暂时的损失是为了更大的利益出现。
全体股东的视角
1.企业资源的系统性优化;所谓系统性优化,就不是某类或者是某项资产的局部最优。不追求个别产品的物理质量,强调在整个系统里对盈利贡献的能力
2.变化的盈利导向:对企业的盈利有直接或间接有优化。
控制性股东的视角
控股股东与全体股东想的不一样,控股股东的战略实施,就是本公司的不良资产,也就是本公司的不良资产的形成或者占用
例子:
1.在证券市场里面,这个企业的董事长在上市前,在某个行业或者某几个行业的产品经营,符合上市条件,在此之前,干什么做什么成,对资源控制,全局把控都很好,结果企业上市后,企业家的行为判若两人,上市后干什么干什么不行。今天投资项目损失,明天钱被骗了,后天存在的银行钱都没了。
控股股东利用上市公司的平台达到把资产转移的目的。
2.TT公司总裁,很烦恼,和另外一个人建立一个企业,他当总裁,董事长占据2/3股份,1/3总裁,董事长控制财务,以企业的名义从银行里面借款1亿,从企业财务报表中表现出来的就是借款1亿。董事长找他谈话,借款1亿 他不想还了,钱不给了,股份也不要了,那么这事能办吗?
关键在于企业的股东权益价值能达到1亿5000万就可以,如果达不到就有问题。
当控股股东的视角与全体股东不一致的时候就容易出现不良资产。
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