在上一文中我们讲了股票分红虽然是除权除息,但是对于股民的投资仍然有很重要的意义。
很多朋友一定会反问,难道高分红的公司就一定是好公司吗?
答案是不一定,因为分红能力只是代表着一个公司持续赚钱的能力,用专业的话来说,就是净利润持续为正,很多新手朋友一看到净利润有增长,就会说:“嗯,这个公司有钱”。
其实净利润也只代表一个公司的赚钱能力,不代表一个公司有钱,真正判断一个公司有没有钱,主要看净现金流。
就比如一个上班族靠工作赚钱,每个月都有赚钱,而且一年还能涨一点工资,赚钱能力还不错,(净利润为正),但你不能说这个人就有钱,赚到多少钱,跟你银行卡上有多少现金流是两码事。可能你还还账,吃吃喝喝,还不够呢(净现金流为负),依然是个穷光蛋。
但是一个持续能够实现高分红的公司,至少能代表着这个公司,持续有赚钱能力,就比如你投了一个高收入的工薪一族,肯定比你投资一个还在自由创业的人尚未赚钱的人要靠谱很多。
而且,上市公司一般高分红都发生在企业的成熟期,因为经过初创和高速发展之后,企业盈利能力往往非常稳定,或多或少具备了一定的护城河,也不需要大量的资金来打扩大市场,所以选择高分红对所有股东都是有利的。
一些初创的企业,正处于高速发展的过程,不分红或者分红很少也是很正常的,因为它本身就需要更多的钱去扩大市场,所以我们也不能说不分红的企业就一定不是好公司。
比如巴菲特的伯克希尔,上市30多年就分红过一次,但是股价涨了一万多倍。
这里插个题外话,现在在我看来,伯克希尔应该开始分红或许才是正确的,因为现在盘子太大了,投资收益必然会下降,以前你一年赚几十个亿,后来你一年赚几千个亿,达到一定程度之后,难道你还想一年赚几万亿,超过GDP?
一千块赚100很容易,1000个亿要赚100个亿,会 很难,这个道理很简单。分红可以减轻仓位压力,股神不可能不知道,那么股神为什么不分红呢?这个问题回答起来很长,以后有机会再讲。
但是我们在享受高分红收益的时候,也要警惕一些分红陷阱,特别是以下这几种分红情况:
第一种,是过度分红;分红比例超过50%以上的,这种明显的过度分红,会影响公司的发展,这就像你每个月拿出10-20%的钱来储蓄,对你每个月的生活影响不大,但是你一个月拿出50%以上的钱储蓄,必然不可持久,很快你就扛不住,不能良性运行。
第二种,铁公鸡拔毛了,突然间高分红!一般这种情况最大的可能是,上市公司大股东缺钱了,分红最大的受益人一定是大股东;还有一种情况就是通过分红,配合消息面拉抬股价出货。
无论是哪一种情况,一定要警惕分红陷阱,事出反常必有妖!
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