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编者按：投资，是人生非常重要的一课。然而，在投资领域，有赢必然就有输。这篇文章来自编译，作者在文中跟大家分享了根据自身投资经验而总结的11条经验教训，希望对你有所启发。
图片来源：Darius Foroux
2007年，当我开始投资时，我在没有做太多研究的情况下，就直接买了第一只股票。相比之下，我买第一台液晶电视时所做的研究，都比买股票的研究要多。
这些年来，我遇到了很多像我一样的人。你可能会听说，世界上最富有的人群中，十有八九都是投资者，然后你就觉得，“我也要去投资，然后成为有钱人。”
你花了几天时间观看财经频道，看看他们都在讨论哪些股票。然后，你买入了一只你认为“绝对利好”的股票。
“荷兰国际集团（ING）绝对稳赚不赔。这只股票不可能会下跌。”
——我在2007年的一篇投资日志里写道。那是金融危机重创金融股的前一年。
当我想到自己的无知时，我不禁笑了。然而，我很庆幸的是，自己不再盲目听从主流的投资建议。在股市里亏钱后，我只想向那些真正赚钱的伟大投资者学习，于是我很积极地去跟随他们的步伐。
在这篇文章中，我将跟大家分享我从成功的股市投资者身上学习到的11条经验教训。
每隔几年，人们就会担心通货膨胀，特别是现在又到了2022年。
人们关注着自己经常购买的商品，看到这些商品价格上涨就感到害怕。他们很确定地得出结论，他们的钱现在变得一文不值。
这是事实。除非你拥有一家企业，或者享有一家企业的所有权。
仔细思考一下，价格上涨是因为短缺和高需求问题才导致了企业抬高了价格。但消费者并没有赚到更多的钱，赚钱的只是企业。
当然，不可否认的是，企业的成本也会上涨，但大多数企业都能保持其毛利水平，因此，成本上升并不会对企业造成太大的影响，而买股票则对冲通货膨胀的好方法。
股市就像房地产市场。当你买房过后，房子的每一块砖都是你的。而当你买股票后，你便拥有了一家更大型企业中的一个小部分股份。股票和房地产背后都蕴含着某种逻辑。
对于房地产来说，其逻辑是，我们只有一个地球，我们无法创造更多的土地。在一个不断发展的城市中，买房这一需求会随着城市的不断发展而增加，特别是随着人口的不断涌入与增加。更多的人，但房子数量有限，这只会抬高房价。这个道理很简单的，对吧？
再看看现在的股市。当一家企业成长发展时，他们会赚更多的钱，这使他们变得更加有吸引力。随着一家企业收益的不断上涨，越来越多的人想要从中分一杯羹，这家企业的股价便随之上涨。这就是资本主义社会的运作方式。只要我们掌握这些股票，从长期来看，股价就会上涨。
图片来源：Unsplash.com @Jeremy Bezanger
每个股票交易者都只想要做一件事：跑赢市场。这是人们在这个领域衡量自己投资成果的主要方式。但是，对于一个不断投入更多资金的长期投资者来说，市场回报才是更应该关注的焦点。
当然，可能一年的回报率是20%，另一年则只有3%。但如果你不投资的话，那你的回报率可能只有0%。
在10年内实现市场回报，总比在10年内两次跑赢市场要好。
如果你听到有关股票或资产在短时间内暴涨三位数的消息，然后你因为贪婪而手心发痒，那你一定不要鲁莽行动。因为你已经错过了那趟火车。
永远不要在这个时候再去买这样的股票或资产，因为为时已晚。知情人士早已经采取了所有行动。
如果你真的对这一波大趋势有兴趣，那就直接下场投资吧。成为一个活跃的交易者。在股市发展的历史上，总是存在着大量可以实现巨大回报的机会。
你只需要做的，就是决定尽早把握下一个机会，又或者，直接投资一支指数基金，然后卸掉软件好好享受生活。十年之后，再去查看你的投资账户。
股市有时就像一个你从水里救上岸的溺水者。当这个人恐慌时，他只会把你拉下水。因此，不管经济表现有多好，如果出现全球恐慌，并且趋势是向下的，那么一切都会下跌（包括黄金和比特币）。
明白这一点，那它至少会在两个方面帮到你。首先，你会明白为什么优质股票也会遭受重创（因为这只是趋势）。其次，你会在下跌的过程中继续投资，因为市场肯定还会再次上涨。
图片来源：Unsplash.com @Nick Chong
我很感谢电视台、YouTube、社交媒体和时事通讯上所有努力预测未来的专家们，但我们始终应该意识到的是，没有人能确切知道几周、几个月甚至几年后会发生什么。
每个人只不过都有自己的看法。即使你是世界上最著名的经济学家，或回报最高的投资者，你仍然无法确定将来会发生什么。
虽然了解情况是好的，但基于人们认为会发生的事情来做出反应却行不通。否则，你就算不上是一名投资者，而最多算是交易者。
长期投资不是要做出反应，而是要坐等。将你的赌注押在增长上，你只需要等待它的到来。
把握股市时机当然是可能的。我们也了解许多故事，故事里有许多专业交易者做到了这一点。你可以在杰克·施瓦格（Jack Schwager）著作的《市场奇才》（MarketWizards）系列书籍中阅读相关的故事。
但对长期投资者来说，把握市场时机却毫无意义。华尔街投资人彼得·林奇（Peter Lynch）曾说过这么一句话，“等待和预测股市调整的人，其亏损可能比实际调整而'亏损’的钱还多。”
试想一下，你想以50美元的价格买入一只股票，而你在Twitter上看到其他网友称，股市快要回调了。于是，你搓了搓手，选择继续等待，并想着，“如果这只股票跌到40美元，我就全盘买入。”
在接下来的两个月里，这只股票涨到了70美元，然后，就像天才网友所预测的那样，股市进入了调整期。但你希望购买的这只股票跌到了60。恭喜，你错过了20%的收益。
除非你知道自己在做什么，否则不要尝试去把握市场的时机。对标准普尔500指数（S&P500）的投资也是如此。等待调整没有任何意义。
从短期来看，股价可能存在非理性的走势表现。但从长期来看，它们却出奇地理性。如果你害怕错过涨势，但又不敢投资的，那就提醒自己，这些股价迟早会回归均值的。你需要做的，就是继续投资，放长线，钓大鱼。
凡事总有赢家，有赢就必然有输。仅仅因为股票长期上涨，并不意味着所有股票都会上涨。有些会崩盘，可能再也涨不回去。
图片来源：Unsplash.com @Maxim Hopman
假设你以100美元的价格买入一只股票，它在接下来的一个月里下跌了20%。这个时候，你应该把损失降低至10%，但不知怎么的，你没有任何操作，因为你认为股票会涨回来。
果不其然，股票在接下来的一周内又上涨了20%。但你再看股价，只有96。
“等等，什么？之前跌了20%，现在又涨了20%。为什么我没有回到100美元的价格？”
这就是百分比下降和上升的骗局。下跌更伤人，它既让你感到心里不舒服，又会让你真正损失利润。如果你能避免大跌，你就能避免这种困境。
世界上有些人沉迷于股票交易。他们将其视作一场游戏，并且只关心胜利。许多专业人士的股票交易账户有数百万美元的资金。
如果你打算成为一个活跃的交易者，问问自己：我有优势吗？我有没有像这些随时盯着大盘的疯子一样的激情？
如果你对这两个问题的回答都是“没有”，那就做一个被动投资者，或者找一个投资顾问帮你搞定一切。这样你会过得更好。
“恐惧资金”是你为了生存而绝对需要的资金。那是你需要用来购买杂货用品和支付贷款的资金。但对大多数而言，他们把自己所有的资金都看成了恐惧资金。
在我这一生中，有很大部分时间我都有这样的看法。不过，后来我开始练习斯多葛主义（Stoicism），并将这一理念应用到了资金方面。
我仍然会留一部分恐惧资金，但这只是我所有财富的一小部分。另一方面，我把绝大部分资金都投资于资产，我不怕输掉这些资金，因为我不需要它。
作为投资者，不要害怕输掉资金，是赚大钱的唯一途径。你只需要做的，就是别把所有资金都看成是恐惧资金，否则，你永远都会牢牢地握住这一所谓的财富。
正如说唱歌手吉兹（Jeezy）曾经说过的那样:
你害怕了，你害怕恐惧资金让你赚不了钱。
一旦你把钱用于投资，你就要非常乐观，要坚信全球经济将持续增长。
如果你有这样的认识，不去投资，才会感到害怕。
最后，祝你投资愉快！
译者：俊一
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