零壹研究是零壹公司旗下互联网金融专业研究机构，以数据和案例为基础进行前沿理论和实务研究，微信公众号：Finance_01。零壹研究院每周会搜集互联网金融领域的最新投融资信息并基于此进行趋势分析。
上周互联网金融行业发生了如下七起公开的投融资事件（详见本文附录）：
持续拿到投资的情况由来已久，零壹研究院自 9月 搜集，互联网金融领域共发生将近 170 投融资事件，其中理财项目有近 40 个，国内占据 23 个，多发生在北京和上海；国外占据 17 个，多发生在美国，印度其次。从融资阶段来看，多发生在种子天使及 A 轮，且种子天使阶段国外项目占比较多，而 A 轮阶段国内项目占比较多。
根据业务类型，我们将上述频获融资的理财平台分为如下几个方向：
（1）渠道类平台
渠道类平台通过对接其他机构或平台为用户提供理财产品，方便其直接筛选或购买。
主要有两类：一类是理财超市，通过对接多个理财平台覆盖多样化产品，满足用户一站式理财需求，如融 360、一个钱包、微财富等；另一类是针对特定产品的垂直渠道类平台，如为用户提供市政债券购买渠道的美国平台 Neighborly，再如连接区域交易所以分割方式为用户提供交易所挂牌产品的国内平台有道金融。
（2）产品类平台
产品类平台通常选择向用户直接销售自身研发的理财产品，承担部分风险管理职能。
同样有两大类：一类是我们所熟知的 P2P 类平台，另一类是 “类基金” 理财平台。
目前 P2P 平台也呈现两大趋势：一个趋势是引入新型增信方式，如为理财产品引入保险增信的小赢理财；另一个趋势是专注垂直领域资产，如主打供应链金融的付融宝、主打融资租赁的今日捷财以及对接黄金投资和用金需求的黄金钱包等。
“类基金” 平台通过整合其他机构的产品以类基金形式发售，如网贷基金平台真融宝、自建基金平台 Aspiration 以及参考高净值人群投资组合提供资产配置服务的 U+ 优财等，此外还有采用 MOM 模式进行股票投资（Manager of Managers，即人人操盘模式）的专投网等。从创新逻辑上，该类平台主要提供两个主要价值：一是通过整合不同产品帮助用户分散风险；二是通过这一形式享受专业投资人（Manager）或高净值人群的投资能力，共同获取收益。
（3）数据分析类平台
数据分析类平台通过对投资标的或投资人自身数据进行分析，为用户提供决策依据。
主要有三类：第一类仅针对投资标的价格、风险、成本等因素进行分析，如资产价格波动监测工具 Call Levels、基于大众情绪分析的在线股票投资顾问 Stockal 以及针对 IRA\401（k）账户的隐藏费用检测工具 FeeX；第二类是针对个人消费情况进行分析的记账类应用，主要提供财务管理及外围金融服务，如连接个人账户进行收支分配管理的日本应用 Money Forward；第三类是对产品和用户进行综合数据分析提供个性化或智能化理财服务，如意大利近期完成融资的定制化智能投资平台 MoneyFarm，类似美国的 Wealthfront。
（4）理财顾问类平台
理财顾问类平台为用户提供一对一的理财顾问服务。
该类平台通常具备两个特征：一是拥有面向中高净值用户的产品，如信托、资管、阳光私募、资管计划、海外投资等，多存在合格投资人限定，目前难以直接在线上完成整个认购流程，多需理财师协助预约和认购；二是产品较为多样化，在自助超市的基础之上，为用户提供一对一的理财咨询服务，进行合理配置。
国内的理财顾问类平台有两种：一种是只面向理财师用户的平台，如私银家、亿金融、壹财富等；另一种同时向理财师和普通理财用户开放，如招财猫-搜富 580 理财、米多财富等。
（5）社交投资类平台
社交投资类平台直接对接资深投资人与小白投资人，小白用户可向投资牛人直接进行投资咨询、查看其投资组合，部分平台还提供跟单功能。近期获得融资的国内平台有傻瓜理财、大大财经等。此外，美国股票社交平台 Stockpile 则提供了一种更为新颖的服务，其以分割股票的方式进一步降低投资门槛，用户还可将所购买的股票份额赠送给好友。
社交类平台通常集中在股票和外汇等复杂投资品领域。原因在于：1）投资可完全线上化；2）风险复杂，专业性高，普通投资人决策较难；3）投资理念多样化，用户互动需求强。
虽截取数据有限，但以上分类基本能涵盖当前国内外的主流理财类项目。其中渠道和产品类平台数量较多，流量竞争激烈，用户粘性经营较难，因此面向垂直领域资产或用户群可能是一个突破点，如在资产端与区域交易所合作、在用户端专注于中高净值人群，但部分产品的募资还需注意可能存在合规性问题；数据分析类平台近期也全面开花，其中单向分析类（仅对投资标的或投资人分析）还无法为用户提供全面的定制化服务，综合化理财决策服务将是数据分析类平台的主要发展方向；理财顾问类平台囿于国内理财师行业本身的问题，帮助理财师实现独立运作，提供产品对接、客户管理、专业培训等全面服务是其现阶段的主要目标；而社交投资类服务最终必然会从纯粹的社交落实到直接交易功能上，但由于存在牌照的限制，这些平台需要与现有金融、理财机构进行深入合作。
总体来说，上述五类理财平台可从另一个角度划分为产品提供类和决策辅助类，前者将向多元化趋势发展，后者将向数据化趋势发展，我们预计大部分的产品提供类平台未来都会向决策辅助类延伸，从而为用户提供从产品到决策的一站式理财服务。
附录：上周（20151109—20151115）互联网金融投融资信息和政策动向简述
1、一个钱包 / 金贸街获得聚秀资本等机构 1000 万元人民币的天使投资
一个钱包主要帮助用户通过一个账号跨平台购买理财产品，以减少用户同时购买多家理财产品存在的麻烦。据网络公开消息，截至 10月10日 一个钱包已合作 21 家理财平台，提供理财产品 426 种，覆盖互联网金融、证券、银行理财、信托、生活服务等资产，产品已于近日上线。该公司于近日获得聚秀资本和某上市公司合投的 1000 万天使投资。其旗下另一款产品金贸街则主打大宗商品供应链金融服务。
2、打造股民即时通讯的股票社交 App 大大财经完成 2000 万元人民币 A 轮融资
大大财经是一款主打股民社交的股票 App，于今年10月 上线，日前已完成 2000 万 A 轮融资。大大财经主要为用户提供的功能包括：设置十大事件驱动频道为用户提供垂直资讯；通过草根调研队伍挖掘上市公司重要信息来源；找到附近股友或兴趣群组即时聊股；利用大数据和可视化图形帮助用户了解信息；以及设置用户关注个股的智能追踪功能等。
3、互联网金融第三方服务机构小铜人获得上市公司汉鼎股份 1000 万元人民币的天使轮投资
A 股上市公司汉鼎股份（股票代码：300300）于 11月10日 发布对外投资公告，宣布公司将以其自有资金 1000 万元对深圳市小铜人金融服务有限公司进行增资，并持有该公司 20%的股权。小铜人公司成立于 2014年，专注于为国内各类 P2P 平台等互联网金融机构提供品牌策划和市场营销服务，已服务客户包括中国平安、宜信、有利网、积木盒子等机构，覆盖微信大号3000 多个，覆盖粉丝超过 3 亿人次。
4、意大利在线投资管理平台 MoneyFarm 完成 1600 万欧元的 A 轮融资
MoneyFarm 成立于 2011年，是意大利的一家在线投资管理平台，其模式类似美国的 Wealthfront。用户需要首先填写一份在线问卷，平台会依据用户的投资目标和风险偏好为其推荐定制化的投资组合，如用户接受该推荐则可通过注册 MoneyFarm 进行投资，平台的专家会负责后续的监控、调整事宜。平台仅从用户处收费以保证其所推荐组合的公正无偏。此外平台还提供了一个资源平台供用户了解理财相关的知识和方法。该公司于 11月9日 宣布完成 1600 万欧元的 A 轮融资，投资方为 Cabot Square Capital 和 United Ventures。
5、自动扣缴税款工具 Painless1099 获得 Kapor Capital 2.5 万美元的种子投资
Painless1099 是一款针对自由职业者或独立合同工帮助其提前储备好应缴税费以应对报税季的应用，系统会在每次获得收入时自动将其中的需缴税费分离出来，并将扣除税费后的剩余款项汇入个人存款账户。Painless1099 对用户提供的上述服务是免费的，其收入主要来源于收取账户沉淀资金的少量利息，另外如果未来提供借记卡服务以追踪用户支出的话 Painless1099 也会在每次用户刷卡消费时会从商户处收取一定手续费。该公司于 11月11日 获得 Kapor Capital 2.5 万美元的种子投资。
6、消费品零售商网络众筹平台 CircleUp 完成由 Collaborative Fund 领投的 3000 万美元 C 轮融资
CircleUp 成立于 2011年，是一家针对于品牌消费品和零售商的网络众筹平台，其众筹对象仅针对平台合格投资人。该公司的特点在于采用了一套机器学习算法对融资公司进行估值，以帮助投资人更方便的决策。其盈利模式是向成功完成融资的公司收取一定比例的佣金。据 CircleUp 官网数据，目前该公司已协助 126 家公司完成了超过 1.45 亿美元的融资。CircleUp 于 11月11日 宣布完成了 3000 万美元的 C 轮融资，领投方为 Collaborative Fund。
7、印度股票社交类平台 Talkoot 获得 10 万美元的天使投资
Talkoot 是于 2015年10月 成立于印度的一家股票社交类投资平台。缺乏经验的投资人可以在 Talkoot 平台上追踪关注的股票和社区高手、获得与社区高手进行实时交流的机会；操盘经验丰富的交易员则可以通过 Talkoot 平台共享投资观点，获得粉丝建立起自己的声誉并可以根据声誉获得小白投资人提供的点数以兑换现金奖励。该公司于 11月11日 获得 10 万美元的天使投资，具体投资方信息未披露。
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