周期这个词你可能听的比较多,但要真正认识周期,并借助周期大势,实现个人崛起的并不多,甚至是在周期中“死去”的,却大有人在,今天我们就来讲一讲“周期思维”。
《剑桥词典》上对周期的解释是:
周期就是“一组事件按照一个特定的顺序发生,一个接着一个,而且这种顺序经常重复”。
关于周期本身,我先告诉你这么几点:
第一,一切重要的事都有周期。
生有时,死有时;
播种有时,收获有时;
战争有时,和平有时;
爱有时,恨有时。一切都有周期。
第二,周期最强。
讲一件事能不能基业永固,我们常常问是人重要还是制度重要。
告诉你答案:他们都重要,也都靠不住。
周期比他们都重要,没有什么能对抗周期。
第三,每一轮周期来临都跟上一轮差不多,但又不会完全一样。
历史总是押韵,也只是押韵。
第四,如果活得够长,周期中的一切你都将经历。
术语叫作“遍历性”:时间拉到足够长,有可能发生的都会发生。
出来混迟早都要还的;
眼见他起高楼,眼见他宴宾客,眼见他楼塌了。
第五,周期是分层的。
人生起伏,组织盛衰,王朝兴亡,各在不同层面,把时间横切一刀,横断面上看每一层都运行着周期;
层次之间又是相互嵌套的,个人命运很可能被楼上高好几层的另一个周期所塑造。
一方面,决定一个人命运最大的因素不是个人努力,而是他在什么时间出生在哪里,生于什么家庭。
另一方面,个人努力不是全无作为,尽量干预自己人生的小小周期,以期它与那些更大更有力的周期相匹配,哪怕只是减少一点错配。
正如大人物说过,“个人命运要靠自己奋斗,也要考虑历史的行程。”
讲了这些要点,你肯定要问,为什么会有周期,为什么变化不是线性向前的,圈子还会兜回来?
自然界的周期自有天体物理学解释,我们来讲人世间的周期动力学:
人世间的各种周期,基本都来自同一个原因:正反馈,上一轮的输出成为这一轮的输入。
你现在就可以感受一下什么是正反馈。把话筒对着音箱,对着话筒说话,几秒钟就听见啸叫:声音输入话筒,话筒传到音箱,音箱输出声音,声音再传到话筒……正反馈导致指数级增长。指数级增长太快,耗竭系统资源。
输出变成输入,正反馈在社会里无处不在,增长迅猛,耗竭资源,于是系统解体,重新来过,周期就是这样形成的。说它好坏没意义,现实就是如此。
让周期来回波动的能量有两种:自然规律和人类行为。
先来看看周期的几个特性:
第一个特性:“均值回归”。
当一个事情发展的结果要是严重偏离平均值,就会朝着平均值方向往回走。也就是中国古语说的“盛极而衰,物极必反”。
在经济生活中,不管是GDP增长速度,还是企业盈利水平,又或者是股市估值水平,都有一个长期趋势、平均值。
这个特性主要是自然规律起作用。
比方说四季变换,春夏秋冬每年重复发生,这就是典型的周期。而在宏观经济中,会有繁荣、萧条、衰退、复苏四个阶段,这一组事件循环,反复地发生。
第二个特性:矫枉过正,老是从一个极端走向另一个极端。
一个合理的中心点,能把事物从极端拉回常态,但事物回归中心点后,又会继续向另一头跑去。
这很像是钟摆围绕中心点左右摆动,也称为“钟摆效应”。周期的运行也像钟摆一样,虽然有中心点的束缚,但总是矫枉过正,老在走极端。
就像钟摆总是从最左边荡到最右边,再从最右边荡到最左边,在平衡点附近几乎不做停留,周期也总是从一个极端快速走到另一个极端。
这个特性主要是人类的情绪和行为在起作用。
比如说,在金融市场上,人类的过度乐观,产生了泡沫,随后因为均值回归的力量,泡沫又破灭。随后又因为人类过度悲观,走向了另一个极端。
第三个特性:随机性,很难预测。
虽然说,周期有一定的对称性,有涨必有跌,有大涨必有大跌。但这种对称性只体现在方向和力度上,而具体的幅度、时间、速度,完全没办法预测。
历史的过程会重复相似,但是历史的细节不会重演。
这个世界充满了随机性,也就是事情发生的运气成分很大。所以周期什么时候到达最高点或者最低点,明天是向上还是向下,下一次危机发生在什么领域,都很难预料。
比如说,2000年,美国市场出现了互联网泡沫,泡沫破灭后,大家知道了,哦,互联网也没那么好,以后不能给科技网络公司那么高的估值,省得又产生一场泡沫和危机。但千算万算,都没算到,才过了没几年,2008年,金融危机再次爆发,这次的导火索是房地产市场。
生活中,我们常听到这样的话,比如:
早知道熊市要来,我应该在股市5000点的时候就清仓;
或者,早知道房价涨这么多,十几年前我就该买房;
再或者,早知道互联网行业现在这么兴旺,20年前我就该跟着马云一起干。
这些话当然只能是假想,但如果事先能了解这些事情的周期变化和发展趋势,其实是有可能提前做出更好的选择的。
如何利用周期来增加个人财富呢?
我们讲利用周期的三个要点。
第一个要点:不预测未来,而是判断当下。
预测未来毫无意义,我们要做的是:判断当前周期的位置,然后根据当前位置做出最优的投资决策,等待未来市场的发展有利于自己。
第二个要点:发现极端,利用极端。
只在最极端情况下做判断,就像一个130斤的成年人,你判断他偏瘦还是偏胖,这个不好说。但一个500斤的人,你肯定可以说他是个大胖子。
投资市场上,大部分人都是过于关注每天市场短线的涨跌,经常是捡了芝麻忘了西瓜,我们应该做的是要关注一生一次或几次的周期极端。
第三个要点:定量判断,定性观察。
判断周期有定量和定性两种方法。
先看定量,就是用一定的测量标准去判断。
以股市为例,看市场是过冷还是过热,就可以拿当前的市盈率,跟历史平均值和极端值做比较。
再看定性,就是用直观感觉来观察,看周围发生的事情,看大家都在做什么。
周期到达极端位置的时候,会出现一些信号。
比如,牛市顶峰,所有人都在谈论股市的时候,刚入市的股民也在给你推荐股票。此时,那些总是跟大众唱反调的人也投降了。如果一个人坚定不看好股市,一直在说市场太疯狂、股民太不理性,可最后涨得连他都忍不住买股票了,那么股市也就见顶了。
建立良好的“周期感”,可以让你养成聪明人思维,提高决策的胜算。
面对市场的疯狂,当人群中响起“这次不一样”的声音,一个拥有良好周期感的人会相信:这次也一样,周期永远在。
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