做难而正确的事：做时间与复利的朋友

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很多人觉得，自己没什么钱，本金太少，再怎么理财也没多少。会有这种想法，多半是因为他们还没有理解复利的概念。

被称为“世界第八大奇迹”的复利，可以说是宇宙间最大的能量之一。

我们先来看看世界著名的诺贝尔奖是怎么利用复利的。

1900年，由诺贝尔捐献980万美元的诺贝尔基金会在瑞典成立。随着每年奖金发放与运作开销，到1953年，基金会的资产只剩下300多万美元。而且因为通货膨胀，300万美元只相当于1900年的30万美元。于是，从1953年起，瑞典政府开始允许基金会独立进行投资，可以将资金投放在股市和不动产方面。

基金会将原来存在银行的基金，请专业金融机构在全球范围内进行价值投资，这可以说扭转了这笔基金的命运。

从2001年开始，诺奖的总资产已经上涨到3000万美元，截至2011年，诺贝尔基金会总资产高达70亿美元，已经是设立之初的714倍了。诺贝尔基金会长线投资的历史就是追求复利收益的历史，虽然经历了人类的各种天灾人祸和战争，可是一路走来，长线仍有非常可观的复利收益，产生了取之不尽用之不竭的效果。

这就是复利的力量。

复利，就是将当期产生的利息计入本金中，作为下一期的本金继续计息，俗称“利滚利”。复利是相对单利来说的，两者最大的区别在于，单利只对本金计算利息，而复利则对本金和利息一起计算。假设同样的本金、同样的年化收益，年限越长，获得的收益越多。最典型的代言人就是巴菲特。

巴菲特从1957年成立公司，开始为亲朋好友管理资产，初始资金约10万美元，长年维持20%左右的年化增长。乍看可能会觉得，20%也没有很高啊？的确，论单一年度收益，巴菲特不一定是全球第一，但经过几十年的复利，现在的资产是非常惊人的。

你可能会说，复利真的这么厉害？但是为什么好像我从来没有切身感受到复利的力量？

很多人刚开始存钱的时候，都会觉得这个过程好缓慢。第一年好不容易存了1万元，再怎么投资也就只能产生几百元。第二年本金变成了一万零几百元，结果发现房租都涨了不止几百元，不由得大失所望。就这样，激情慢慢褪去，大部分人都在这个阶段选择了放弃，觉得一点小钱没必要折腾了吧，然后就心安理得地回到了原来的状态。

巴菲特52岁之前，资产总值还只有376万美元，但从那之后，他的财富就开始飞速增长。到2020年，巴菲特已经拥有1300亿美元的资金。也就是说，他一生中99%的财富都是在52岁之后获得的。

在复利的影响下，一开始你和别人的差距并不会太明显，进步总是很微小，小到你甚至感觉不到。但随着时间推移，这种差距会越来越大。

巴菲特曾说：“人生就像滚雪球，重要的是找到很湿的雪和很长的坡。”其中“很湿的雪”就是找到稳定的回报率，“很长的坡”就是足够长的时间与足够久的坚持。

在复利过程中，对比稳定和高回报率，更重要的是稳定。要想让复利发挥作用，前提就是本金不能亏损。巴菲特之所以能成为股神，并不是他的收益有多么高，而是他惊人的耐力和稳定性，在他62年的投资生涯中，只有两次亏损。

就好像我做的关于理财内容的分享，也是有复利效应的。一开始涨粉很慢，一天增长一两个粉丝，但只要持续不断地输出，一旦突破某个临界值，就可以看到数据的飞速增长。通过持续输出，我不仅锻炼了自己的思考能力和表达能力，还通过输出倒逼输入，让我不断完善自己的投资体系，再继续输出，让更多想要学习投资的人，培养正确的投资理念、走上正确的道路。

你或许见过下面两个励志公式：

365代表一年的 365 天，1 代表每一天的努力，1.01 表示每天只多做 0.01，0.99 代表每天少做 0.01。如果你每天进步0.01，一年后你所收获的就是一年前自己的37.78倍；但如果每天退步一点点，一年后将会从1变成0.03，你变得一事无成，被人抛在后面。

在复利力量的影响下，你不需要每天进步很多，只需要每天都坚持进步一点点，人生将会大有不同。而所谓的进步，就是向前走，今天比昨天有所突破。比如你比昨天多学会了一个单词，多读完了一本书，多知道了一些新的知识，思考事情的思路比昨天更清晰了……这些进步日积月累，多年之后能让你的人生发生非常大的改变。

利用碎片时间一点一滴地学习和改变，积少成多，量变终会引起质变。不管是投资、理财、工作还是创业，人生的方方面面都是如此。

我们知道，投资基金就是在利用复利赚钱。近年来，基金热也是恒久的话题，市面上的基金种类繁多，鱼龙混杂，到底如何选基金才能稳赚呢？在真正开始动手之前，有几点注意事项不得不提示一下，新手尤其需要注意。

了解自己的风险承受能力。

投资最重要的是，除了了解你投资的东西之外，你还需要了解自己。你自己是什么样的投资者？风险承受能力如何？适合什么样的基金？

我们一般把风险承受能力分为两部分，一是客观资产状况，二是个人主观意识。

在开始投资之前，需要先综合考虑以上两点，判断一下自己的风险承受能力。如果你厌恶风险，可能更应该考虑投资低风险的债券基金以及货币基金；如果你的风险承受能力很强，则可以投资股票型基金、指数型基金。

此外，选择基金除了要看自身的风险承受能力和产品的风险，还要结合其他因素，例如你的钱可以放多久、你的财务目标是什么等。

一般来说，可以投资的期限越长，可以接受风险就越大，因为时间可以换空间，长期看下来，短期波动的影响会变得更小。

投资也需要明确目标。例如在你30岁时，想通过投资为60岁的自己准备养老金，那么你就有30年的投资期限。你完全可以利用长期投资的优势，去寻求最大的收益。这个时候，就可以选择最激进的股票型基金，选择一组风险大、预期收益也高的基金。但如果，你的投资目标是通过买基金获得收益，在一年后攒够钱买喜欢的车，那么你就不适合选择激进的股票型基金，而是得选择相对稳健的债券型或货币基金。因为一年的投资周期相对较短，股票型基金短期内的收益不确定性太大，如果市场行情不好，一年后你的钱很可能出现亏损。而债券型基金和货币基金虽然收益少，但更稳健，起码能保证一年后不亏钱。

应该拿多少钱来投资基金？

用于投资基金的钱并不是越多越好，要根据自己的实际情况做出合理规划。前面我们也提到过如何进行科学合理的资产配置，最好只拿出家庭总资产的30%博高收益的投资。在此基础上，投资还需要尽可能分散，基金虽好，可不要贪多，尽量不要把所有钱都放在某一类基金里，尤其是波动较大的股票型基金。

首先还是那句话，投资一定要用闲钱，绝对不能借钱投资。因为我们很难把握短期市场涨跌，万一出现亏损了，你只能割肉出局，雪上加霜。

有一个简单的计算公式，可以用来估算多少资产用于有风险的投资，多少资产用于保守的投资。这个公式就是，风险投资的资产比例 = 100 - 你目前的年龄。意思就是，年纪越轻，越可以做进取的投资，毕竟年轻，大不了从头再来嘛，往后赚钱的机会还多的是；但年纪越大，就越应该保守，稍不留意就可能把养老的钱赔进去。

不要进行过度频繁的操作

有别于投资股票和封闭式基金短线进出的操作方式，开放式基金基本上是一种中长期的投资工具。这是因为股票和封闭式基金的价格都受市场供求的影响，短期波动性较大，而开放式基金的交易价格直接取决于资产净值，基本不受市场炒作的影响。

此外，基金交易是有成本的，尤其是持有时间小于7天，赎回费会高达1.5%。因此，太过短线的抢时机进出或追涨杀跌不仅不易赚钱，反而会增加手续费，增加成本。

投资这件事，并不是操作得越频繁越好。当你认准了一个东西，拿住后、不折腾，有时反而是更优解。

爆款基金可能是一个坑！

所谓的爆款基金，就是基金界的“网红产品”，专门指那些市场关注度非常高、想买的人特别多、认购申请金额远远超过需要募集金额的基金。

一款爆款基金往往有如下特征：在牛市里发行、由明星基金经理管理、往往是股票型基金或偏混合型基金。一旦产品出炉，各大平台争相宣传，一时间火热异常，人人都想买、却还出现买不到的情况。

但爆款基金却有可能是一个坑，投资时一定要谨慎。

有些爆款基金业绩遭遇滑铁卢，往往并不是基金经理管理能力差，而是这些基金的发行时间比较尴尬。基金公司之所以会选择在某个时间段内集中发行新基金，是因为那个时间段是我们所说的牛市，市场热度比较高，一些原本不炒股的人也纷纷按捺不住，要把钱投进股市里。这样对于基金公司来说就比较好募集资金。

但问题就在于，市场过热，就意味着市场处于上涨中，并且大概率是已经运行到了一个相对高位。在这个时候建仓的基金，本身就是高位接盘，是有巨大风险的。

买基金还有很重要的一个原则，就是多元化。

有资料显示，从长期收益来看，市场上排名前100位中最好的基金和最差的基金，收益率相差不会超过15%。所以在购买基金的时候，建议手中最好持有3~5只基金。这样倘若某基金暂时表现欠佳，通过多元化的投资，单只基金不理想的表现便有机会被另一基金的出色表现所抵消，比持有单只基金的风险更小、收益更高。但是，多元化并不意味着越多越好，持有过多的基金反而不方便管理跟踪，坚持极简高效是最好的原则，3~5只基金既可以分散风险，又不会过于分散。

以上五点关于基金需要注意的小常识，虽然不是什么理论框架，但是在我们的实际投资过程中也非常重要。

投资市场是多元化的，我们在了解了产品特性的同时一定也要深刻认识自己，很多投资者最终亏钱并不是亏在某个基金产品上，而是亏在了心态上——稍微一有波动，心态马上就崩了，学过的那些理性投资思维忘得一干二净。再有就是听信谣言、盲从小道消息，看到别人说明天可能大跌，立刻清仓卖出；听说有可能大涨，马上满仓杀入。这些都是非常要不得的。

俗话说，知己知彼，方能百战百胜。开始用真金白银试错之前，心态一定要稳。