亏损
我们可以从两个方面去寻求长期稳定的获利。
一是成功率:每次交易的盈亏相当,但是获利次数比较多。比方说每次盈亏都为3%,但是10次交易正确7 次,错误3 次,那么总和获利为12%.一是获利率:单次获利较大而亏损较小,不计较成功率。比如交易10次,亏损7 次,每次3%,获利3 次,每次10% ,那么总和获利9%. 当然,既有成功率,又有获利率是最好的。
很显然,没有任何人能够在一个相对长的时期内,准确判断每一次市场波动。
那么,在交易中出现亏损,就是非常正常的事情,我们没有必要回避。一个真实的数据是:美国华尔街的顶尖交易员,在十年中的交易成功率,平均在35% 左右。
交易系统的一个重要的组成部分就是如何对待亏损。
我们通常认为,所谓的亏损可以根据交易情况分成两个不同的部分,它们的性质也截然不同。
二是在正常交易中的亏损,就是说,在你的市场分析中所允许存在的误差而产生的亏损。
一般地说,每一次交易,我们不可能找到精确的位置,而是允许有一定的误差,这主要是因为价格本身的运动趋势是以区域的方式体现的。比如当我们判断某股票在9.10—9.30之间有比较高的交易价值,那么可能在这个区域开始逐步介入,或者你从9.30逐步买进,一直到9.10;或者你从9.10逐步买进,直到9.30,但是不管怎样,你介入的区域就是9.10——9.30. 又假设你的止损设定在8.90,同时如果这支股票最终下跌,并跌破你的止损,这中间的0.2 —0.4 元,就是你的正常的交易亏损。这种亏损没有任何办法回避,也无须回避。只要你能够把它控制,永远不会对你的交易资本产生重大的影响。
另一种情况是市场出现人力的或者非人力的因素,导致市场价格疯狂的变化,方向对你不利。
从理论上说,这样的风险很难回避。但是,在日常的交易当中,我们可以养成良好的交易习惯来避免。就我个人的看法,给大家提供一些简单的建议。
1 、不要参与疯狂波动的股票,无论是上升中的,还是下跌中的;
2 、不要参与上市公司有问题的股票,尽量不要参与T 类股票;
3 、多注意时事,多关注政策性公告;
4 、严格遵守交易纪律;
5 、当意外情况发生的时候,坚决出场回避,不冒不必要的风险;
6 、学会在大趋势不利的情况下空仓。
从历史的情况看,市场不会在一个较长的时期内走单边行情,因此,我们在交易中,无论在大趋势有利或不利的情况,都能够找到比较从容的进出场的机会,尽量不要匆忙行动。
如果在交易中出现比较重大的失误,首先要做到的是不要惊恐。最好的方法是清理所有的头寸,远离市场一段时间,记住,交易所不是明天就关闭。任何交易者,在所有的交易记录中,都会包括获利交易和亏损交易两个部分,这是事实。即没有必要为获利的交易沾沾自喜,也没有必要为亏损的交易垂头丧气,长期稳定的获利,才是投机者的最终目的。
如何建立自己的交易系统之四
(2009-02-22 18:53:57)最简单的交易系统
一个最简单的交易系统,至少包括四个部分:买进,卖出,止损,头寸控制。
作为投机者,我们是在利用市场的价格波动来获得利益。只用当市场出现你所能够把握的波动的情况时,你才有可能获利——看起来很简单,但是这一点非常非常重要——就是说,一些波动你能够把握,另一些波动你不能把握,或者根本不需要,比如向下的波动(股票市场),或者幅度非常小的波动。因此,交易是参与你的系统能够参与的波动,而不是所有的。
一个交易是一个过程,不是一次简单的预测。简单的说,你要判断在什么情况买入,买多少,如果市场并非想你想象的发展,你应该如何处理你的头寸,如果市场想你想象的那样发展,你应该如何处理。
在我的交易系统(杠杆操作法)中,关于买入有四个原则:
1 、在简单上升趋势中买入;
2 、在复杂上升趋势的回调中,出现向下分形的时候买入;
3 、向上突破前期高点的时候买入;
4 、在横盘趋势停顿的下沿买入;
这四条原则是买入交易的基本原则,当市场没有出现这四中情况之一的时候,我根本不会考虑买的。
我这么写的意思,并非要你也这么做,而是想说,做为交易者,你同样需要类似的原则,在你的交易系统中。另外,你还需要相当的卖出的原则。
如果你有一些交易经验,很多时候对市场变化会有一些“感觉”,这些“感觉”应该建立在你的交易系统之上。我们相信,交易在更多的时候是要依靠感觉的。
当市场按照你的系统发展的时候,你不需要做什么,耐心看着就可以,你必须明白,就交易的行为而言,是一瞬间的事情,一年二百多个交易日,真正交易的时候,可能只有几个小时,其他都是漫长而寂寞的等待。
在市场有利的时候,你必须学会习惯于获利,这是区别交易者是否成熟的一个重要标志。假设你的成本是8 元,市场价格现在是80元,但是趋势依然向上,你是否会坚定的持有?很多的交易者在获利的时候惴惴不安,而亏损的时候却心安理得,这样如何能够长期稳定的获利?
无论什么样的交易系统,也不论什么样的交易原则,都可能发生错误。如何处理失误,是交易者是否成熟的另一个重要标志。
交易者都有一种本能,或者说内心的贪婪:他们希望自己所有的交易都是正确的,一旦失误,便去寻找各种各样的理由为自己开脱。
认真想一想就很可笑,你在对自己负责,不是要向谁交代,何必自欺欺人?自己原谅了自己如何?不原谅自己又如何?
任何一个交易者,即使是索罗斯(Soros ),也都会出现“错误”的交易行为。不在于错误是否出现,而在于你如何看待错误。这一点,我们已经在《如何建立自己的交易系统之三——亏损》中强调过。
最后是关于资金管理。这也是一个基础的,同时是交易系统中非常重要的一个环节。
一般地说,我们根据风险程度来确定资金比重。也可以根据市场变化方向的“概率”来确定。 根据风险来确定使用资金,就是说,如果你能够将风险控制在一个你可以容忍的范围内,那么可以使用较多的资金,否则应该减少资金使用。
比如市场分析为你选择出一支股票,介入价格是10.30 ,止损是9.90,那么可能的亏损是0.4 元,约合4%,同时你的系统原则是单次交易亏损不超过总资金的2%,那么你至多使用50% 的总资金——50%*4%=2% ;如果介入价格是10.80 ,止损是9.80,可能亏损是1 元,约10% ,那么你的使用资金至多是总资金的20% ——20%*10%=2%. 这是在各股中的资金使用原则。当然,在实际交易中,交易者应该有不同的投资组合,或者说,交易者应该持有不同类型的股票。当大盘向好时,可以增加头寸,这种头寸增加一般不要在已经持有的股票上面。
市场的交易家和市场的分析家在这个市场中,我们经常见到的人,一般分为交易家和分析家,虽然这两种人非常象但是实际却有很大的区别。分析家,经常表现为股评。交易家,经常表现为实际交易的人。
虽然这两种人都是面对市场,但在真正的交易中却成为了完全不同的两种人。
分析家通过对市场的分析,提供交易建议,比如应该买什么股票,应该在什么价位买,什么时候持有,什么时候抛售……但这一切仅仅是说说,对其资金并没有压力,其获利形式为为交易者提供咨询服务。交易家是通过交易获得受益,对其资金有很大的压力。
比如说,一个分析家,可以告诉别人股价跌到10.5-10.6 之间介入某支股票,但具体的介入价位却没有说,很可能借此为依据的人会在10.5-10.6 之间的11个交易价格上犹豫,很可能他要等到10.50 介入,结果股价跌到10.51 后反弹,丧失了介入的机会。当然交易者可以把资金分成几分,分别在股价进入这个区域以后进入。这就体现了说和做的区别。
交易家和分析家有时候可以互换,一个好的交易家可以成为分析家,并且很可能成为好的分析家,而一个好的分析家,成为好的交易家,相对难一些。
分析家通常是预测股价的走势,以此证明自己判断的准确,而交易家通常是跟着趋势进行交易,他需要站在对自己有利的那一方。目前很多好的交易家,不愿意说自己的交易方法和交易技巧,他们只为自己的资金负责,或者为自己代理的资金负责。而分析家要仅仅是为自己的名声负责,有的时候为了经济利益而出卖自己的名声。
也正因为好的交易家不愿意说自己的交易方法,所以很多散户听到的多是来自分析家的声音,他们为能预测出好的点数而兴奋。我们经常会听到这样的声音:请您帮我分析一下大盘会不会跌破1500点呢?
分析家会根据基本面或者技术面帮你分析是否能跌破,或者跌到多少点。
而一个好的交易家会告诉你,如果跌破了应该采取什么措施,如果没有跌破应该怎样去做。
分析家经常是说话模棱两可喜欢使用比较词,比如逢高减磅,逢低介入,而这个时候你会产生疑问,高是什么意思,低是什么意思,高过目前价格1 分钱要不要减,低过目前价格1 分钱要不要介入,如果这个逢高没有高过目前价格怎么办,如果这个逢低没有低过目前价格要不要介入……而好的交易家要告诉你什么点位止损,什么点位介入,如果一个交易计划没有成立,我们应该再制定什么样的计划,所有交易都是在有准备的情况下进行的。
当一个好的交易家成为了分析家,他很可能在短时间里不受到重视,因为他不能也不会告诉你未来什么是顶,什么是底,他说的总是很简单,很务实,在他的话里只有买和卖。而一个分析家成为了交易家以后他会感到市场不象原来那样看的清楚了,经常出现自己很犹豫的地方。比如以前介入的区域变成了单一的价格,资金需要管理,头寸需要调整,做错的交易必须要处理后事……
当然交易家和分析家也有很多共同的地方,比如研究股价的走势,研究指标,判断大势……
只是交易家找到一个适合自己并且能挣钱的方法以后就很少再去研究别的方法了,直到感到使用的方法不再顺手。而分析家会不断的研究,推出更新颖的方法去分析市场,以便吸引更多的眼球。
也许交易家和分析家的话题会延续很多。但他们都有自己生存的空间……