[转载]栅格的力量－凯利优选模式

原文地址：栅格的力量－凯利优选模式作者：风中散发

　　凯利优选模式是一个公式，它使用概率原理计算出最优的选择。

　　用公式表达为：２Ｐ－１＝Ｘ
   其含义是：你所押的资金百分比（Ｘ）等于２倍的获胜概率减１。
   如果你获胜的概率为0.7，那么所押的资金比例应为0.4（即40%）。
   如果你获胜的概率为0.9，那么所押的资金比例应为0.8（即80%）。

 

　　凯利优选模式，是投资获得高收益的至关重要的思维模式。

　　芒格说：“如果你不能将这种初级概率应用在生活中的方方面面，那么你的一生就像一个瘸腿的人参加赛跑，永远处于不利的地位。如果拥有这种数学能力，你就会比别人拥有巨大优势。”

　　巴菲特投资成功的一个重要秘诀就是集中投资。巴菲特在１９６３年所购买美国运通时，将公司资产的40％共计1300万美元投在了这个优秀股票上，占当时运通股的5％。在其后的2年里，运通股票翻了三翻，巴菲特所在的合伙公司赚走了2000万美元的利润。

 

　　敢于把自己总资金４０％押注一只个股，即等于获胜概率达到７０％。如果在机遇到来时，不敢下这种决心，则注定无法获得高收益。

　　Ａ股账户：

　　我个人持股３５％集中在苏宁电器，主要仓位都是在这一轮房地产新政出台后，集中押注买入的。从１２元开始缓慢买入，到１１元以下集中重建仓。重仓押注使得在后续苏宁估值回归中，快速实现收益。

　　我个人持股２５％集中在泸州老窖，从０８年１８００点附近建第一批仓，今年茅台暴跌后，在３０元附近开始加仓，一直加到２７元以下。可惜的是，没有见到２５元，如果见到这个价位，我会加大仓位比例。

　　这两笔投资，目前是我收益能力最强的两笔。　

　　反而是，散乱的金融股布局影响了整体收益能力。

　　由于，目前尚无法准确判断银行的未来，对招行、民生、兴业的抉择犹豫不决，致使几面建仓，分散了力量，获胜概率不高，押注把握就不大，自然收益能力就不行。

　　由于，凯利优选模式的作用效应，今后在仓位布局上，会尽可能选择最有信心的个股，押重仓。

　　我个人认为，在满足行业分散的基本原则后，最好不要超过５只个股，应该在３－５只范围内。这是高收益的基本前提。

　　经常看到有些网友布局散乱，大量持股，包括各种基金，我很不理解。可以肯定的是，收益能力断然不会很高。只有对自己最有信心的目标下重手，才能真正获得成功。否则，将是自悖论。

　　巴菲特说：“一生中，只要做对１２次交易就足够了。”１万本金，一次翻倍，１２次翻倍，就是4096万。

　　我过去收益能力没有更高的唯一原因就是没１００％押注自己最有信心的筹码。

　　下次机遇到来时，要记得下重注。