开放式基金的赎回限制与成交价格
1、开放式基金有哪些赎回限制?
开放式基金赎回方面的限制,主要是对巨额赎回的限制。根据《开放式证券投资基金试点办法》的规定,开放式基金单个开放日中,基金净赎回申请超过基金总份额的10％时,将被视为巨额赎回。巨额赎回申请发生时,基金管理人在当日接受赎回比例不低于基金总份额的10％的前提下,可以对其余赎回申请延期办理。也就是说,基金经理根据情况可以给予赎回,也可以拒绝这部分的赎回,被拒绝赎回的部分可延迟至下一个开放日办理,并以该开放日当日的基金资产净值为依据计算赎回金额。当然,发生巨额赎回并延期支付时,基金管理人应当通过邮寄、传真或者招募说明书规定的其他方式,在招募说明书规定的时间内通知基金投资人,说明有关处理方法,同时在指定媒体及其他相关媒体上公告。通知和公告的时间,最长不得超过三个证券交易日。
2、开放式基金的"成交价格"是如何计算的?
开放式基金与封闭式基金的一个重要区别就是交易价格的确定方式不同。封闭式基金是在证券市场上投资者之间进行交易,它的价格主要由市场供求关系决定。开
放式基金的交易价格是以基金单位净值为依据,投资者办理赎回手续时即以基金单位净值为"成交价",同时加收一定的手续费完成"卖出"手续。
那么,开放式基金的单位资产净值是如何计算的?
T日基金资产净值＝基金总资产--基金总负债
T日基金单位资产净值＝T日基金资产净值／T日发行在外的基金单位总数
其中,总资产是基金拥有的所有资产包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等 按照公允价格计算的资产总额；总负债是指基金运作和融资时所形成的负
债,如应付管理费、应付托管费、应付利息、应付收益等。开放式基金的单位总数每天都不同,必须在当日交易截止后进行统计,并与当日基金资产净值相除得出当
日的单位资产净值,以此作为投资者申购赎回的依据。基金的申购和赎回每天都会发生,所以作为交易依据的基金单位资产净值必须在每天的收市后进行计算,并于
次日公布。
对基金资产总值的计算,一般遵循以下原则:
1 已上市证券按照公告截止日当日平均价或收盘价计算,该日无交易的,以最近一个交易日平均价或收盘价为准；
2 未上市股票以其成本价计算；
3 未上市债券及银行存款,以本金加计至估值日为目的应计利息额计算；
4 如遇特殊情况而无法或不宜以上述规定确定资产价值时,基金管理人依照国家有关规定办理。
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