现在是过去的“未来”，未来是将来的“现在”。我们无法回到过去，我们也无法把握未来，我们只能立足当下。过去的“现在”，我们经历了几轮牛市，又有几人能抓住？未来的“现在”，仍然会有很多轮牛市，又有多数人还会继续错过。 每天在股市中沉浮，自然就无法静下心来思考。以为只有抓住每天的“机会”，才能让账户资金快速增长。就像开车上路，只知道快速赶路，一刻也不想停下来看看方向，补充能量，结果往往南辕北辙，事与愿违。
十赌九输是大多数人心中的常识。让人产生错觉的是十次下注往往能赢三四次，甚至五六次，错觉之下自然而然就把自己归类到那10%的人群里。直到未来变成了“现在”，才相信常识就是真理。
你的交易有未来吗？你必须扪心自问。如果你到现在还是亏损的，说明你的过去是没有未来的，你又拿什么来保证现在的交易会有未来呢？如果现在的交易没有未来，你又何必让自己现在忙忙碌碌地交易，将来却不堪回首呢？
看看各种媒体的海量信息，都是猜明天、下周的走势，都是抓黑马、牛股的技术，人心浮躁得不得了。我们来股市是为了赚钱，但却已经忘记了如何赚钱了。每天都疲于奔命，寝食难安，在乎于一点一滴的得失，眼睛死死盯着那些妖股想分一杯羹。
如果你跳出股市看股市，回顾一下自己的历史交易，其实赚钱不是很难的。当大多数人都开始赚钱的时候，当赚钱效应起来的时候，自己也是能赚钱的。之所以由赚钱变亏损，是当大多数人已经开始亏钱的时候，当自己已经不断亏钱的时候，却仍然还在不停地交易，试图把损失板回来。
下一轮牛市不会让大家等很久的，但大多数人的结局和现在不会有太多的变化。沉迷于抓住浪花的人是没有未来的，善于冲浪的人是极少数的勇敢者，唯有耐心等待并利用潮起潮落的人，才是靠海吃海的人。
方向看清了，安全第一。坚定地朝着自己的未来前进吧，不要被两边的景色吸引而翻车了。
“一赚二平七亏”这是股市的铁律。即便是美国纳斯达克市场持续了长达16年的大牛市，也没有破坏这个铁律。
散户炒股为什么总是亏钱，我想先给大家分享一张图：
在图中，股民表现出来的20个状态里面，值得我们玩味。
近年来,在波段性低点建仓、在波段性高点卖出的波段式操作已成为市场流行的盈利手段。波段性操作有别于以前的做庄控盘操作。首先,在选择投资品种上,波段操作主要挑选流动性好的大中盘股参与,机构选择这类品种,并不谋求控盘,这明显有别于做庄模式下普遍以小盘股为主的选股思路。
关于A股，先看一组数据，自创业板诞生以来，所有创业板上市公司从IPO之日起到2015年止，实现的利润总额是1823亿，而这些公司从二级市场的融资总额是5029亿，是利润的2.76倍。意味着二级投资者为了追逐他们1元钱的收益，先被上市公司先圈走了2.76元本金。相同口径的中小板数据是7497亿利润，融资额是13543亿元，倍数是1.81倍。
放大到自1991年A股成立以来到2015年底，所有上市公司利润总额是165631亿，融资额为80519亿，看起来比利润要少，但考虑到利润前50名的企业，比如茅台、银行股等利润额远大于融资额的，那么剩下的3000多家A股公司的利润总额是53047亿，而融资总额是64080亿，为利润的1.21倍，依旧是融资超过利润，更别提分红了，整个A股在2015年给流通股东的税后分红金额为2008亿元，而整个2015年的融资额是1.5万亿。
对于上市公司来说，尤其是中小市值的公司，他们慢慢就会发现，从消费者那里赚钱，无论从规模还是难易程度来说，都远不如从投资者身上赚钱来得快来得爽。比如有一家公司，当年十来个亿买了个壳，这几年保持每2年融资一次的节奏，三次累积融资了近100亿，而借壳以来这4年的累计利润不到15亿，融资额是年平均利润的20多倍，在这种大环境下，公司凭什么要兢兢业业造好产品服务消费者？
慢慢地，很多上市公司开始学坏了，乱搞了，变着法子从投资者身上揩油，只要融资一次，很可能就比认真经营十几二十年的利润还多，这种情况下，大家就都变成了融资高手。与之对比的是，整个公募行业的主动型股票基金规模大概在1.2万亿左右，管理费180亿元，扣掉市场费用可能不到100亿了，近千个基金经理，近万个研究员的饭碗就这么大，还不如别人写个PPT。
从这个角度来说，拿到IPO通行证成为上市公司那一刻，就像是一个男人拿到了一夫多妻的许可一样，再也不必踏踏实实、勤勤恳恳地全心全意为消费者服务，也能实现人生理想，而且是更大的理想。
所以从某个角度来讲，A股就是一个对上市公司实行一夫多妻制的特区，拟上市企业削减脑袋进来，就是为了获得高溢价以更方便揩投资者的油，从苦哈哈的实业经营中解脱出来。
持续维持这样的特区制度，结果就是上市公司都被惯坏了，荒废了主业。而最近持续上涨的那些白马股，其实就是在一夫多妻制下仍然坚持一夫一妻的那些好男人，多么稀缺啊，因此越来越得到投资者们的珍惜。
第一定律：闻利好消息应坚决斩仓。此时态度之迅速决绝，非用壮士断臂一词不足以形容。
第二定律：闻利空消息可倾囊一搏。尤其要大力买进ST家族之宠儿，公司越发布股价异动告，越宣布亏损严重，越不需理会，或者干脆视为利好消息可也。简言之，公司越亏损，股票越易涨，也即负利润率与股价成正比。
第三定律：专家意见与选股错误率呈正相关。越听专家意见，越容易选错股。这倒不是说专家都是骗子。一般情形是，若专家推荐两只潜力股，你斟酌再三，选中一只。未选中的偏偏大涨，你买的那只绝对不涨，而且必跌无疑。
第四定律：买入时机肯定错误。无论多好的股票，无论大盘涨势多么肯定，你一买入必下跌。
第五定律：卖出时机绝对错误。持股一年甚至两年，非但不涨而且大跌，于是忍痛斩仓。但今日出局，该股明日十有八九涨停矣；而且十有八九要连续涨停数日。其停止上涨的时间，一般在你追高后之一小时内，而且随即大幅回调，再度令你套牢。
第六定律：鼓吹做短线的股评家一般是券商的喉舌；鼓吹做长线的专家大多是庄家的哥们，或者就是庄家本人。故中国股欲不受人摆布，以做中线为宜。何谓中线？定律曰：中线的时段长度，一般正好是你买入的那家公司从盛而衰直至破产，开始有谣传将被收购这样一个较长的周期。
第七定律：股市指数变化与绝大多数股所持股票价格的变化没有关系。即，指数上升而很多个股价格下降。
第八定律：公司业绩与公司经营状况无关，一般是根据大市特别是该公司股票的表现而确定年报的赢利状况。在帐面上做业绩，可以避免被摘牌、被告、被股抛弃。
第九定律：决定股票价格的既非赢利水平，也非供求关系，而是题材。题材决定价格，犹如文学上的题材决定作品艺术水准。故从审美意义上，中国股市可以称为会主义的革浪漫主义的证券市场。
第十定律：由以上所有定律可以得出最后也是最重要的定律：对一切股市资讯，基本上均应从相反方面理解并以此为投资决策之依据。此种决策之所以正确，乃在于可保证投资者不亏本。当然也不会赢利。因此，零收益率乃是中国股的理想境界。
1.技术表现：量堆
当个股在底 部出现“量堆”时，一般来说是有实力资金介入，尽管短期内股价波澜不惊，但是有可能意味着拉升只是时间问题。“量堆”表现为成交量在持续低迷后突然出现连 续温和放量形态。一般个股在底部出现温和放量之后股价会随之上升，缩量时股价会适量调整。“量堆”的调整没有固定的时间和模式，少则十几天，多则几个月， 投资者可以分批逢低买入，只要买进的理由没有被证明是错误，那就耐心等待吧。
2.技术表现：影线试盘
影 线是观察阻力和支撑力度的工具之一，不过也经常被大资金操纵。上影线长的个股不一定面临巨大抛压，下影线长的也不一定就有很大支撑。试盘是上影线的一种成 因。主力在拉新高或冲阻力位时都可能试盘，以试探上方的抛压大小。如果上影线长，但是成交量并没有放大，同时股价始终在某个区域内收带上影线的 K线，那么主力试盘的可能性就很大。震仓也是上影线的成因，特别是对刚启动不久的个股，主力可能用上影线将不坚定的持股者吓出局。
3.技术表现：缩量下跌
尽 管图形被资金操纵的可能性较大，但成交量却很难伪装。因此从成交量辨识洗盘很重要。如果伴随着股价破位下行，成交量从放量到越跌越缩量，其中，很可能创出 阶段性地量或极小量，那么洗盘的可能很大。如果是变盘，那么在股价出现滞涨现象时成交量较大，而且在股价转入下跌走势后，成交量依然不见明显缩小。
4.技术表现：上升三角形整理
上 升三角形是由于股价每次上升到一定价位即遭遇抛压，意图将筹码从散户的手中洗掉，主力则在一定的低位将其接住。这种情况下，股价不用跌到上次低点就开始反 弹，由此低点不断提高。值得注意的是，上升三角形的上涨高点基本水平，而伴随着低点的不断提高，浮动筹码越来越少，成交量会不断萎缩，而在向上突破压力线 时需有回抽确认。投资者可以适当地波段操作，以短暂地做空顺应主力洗盘的要求。
5.技术表现：委比大买单多
卖 盘上挂有大卖单是否就说明卖盘多呢？未必。如果在关键价位卖盘很大，买盘虽然不多但是买入成交速度很快、笔数很多，同时股价也不再下挫，那么多数可能是震 仓。委比较大是否就说明买单强劲呢？也未必。主力出货时可能在卖盘上不挂大卖单，但是下方买单反而大，以此显示委比较大，造成买盘多的假象。
6.技术表现：关键价位
对主力来说，一般洗盘时某些关键价位不会跌穿，这种关键价位可能是上次洗盘的起始位置，因为已经洗过无需再洗，同时护着这个价位也意味着不给上次被洗出局的人有回补的机会。这种手法将使K线有明显的分层现象。
7.技术表现：重心不下移式洗盘
重 心是否下移也是判别洗盘与出货的显著标志。主力在洗盘时，并不希望将便宜的筹码交到别人手中，因此会反复地震荡，用难看又杂乱的图形将投资者震荡出局。如 果是洗盘的话则无论日线收乌云线、大阴线、长上影、十字星等，或连续很多阴线，但重心始终不下移，即价位始终保持在某个区间之上运行。这种情况下投资者可 以逢低介入，但跌穿了该区间则需考虑可能是变盘。
8.技术表现：横盘整理
长 期盘整的洗盘方法多见于白马股，由于其价值被一致看好，采用打压方式洗盘则筹码会被散户或其他机构逢低买入。在整理洗盘的情况下，主力通过长期盘整制造出 该股类似于“鸡肋”的假象，打击和消磨其他持有者的投资热情和信心毅力。从成交量上来看，在平台整理的过程中成交量呈递减的状态。针对这种情况，投资者能 做的只有“捂紧”一招。
9.技术表现：箱型、旗型整理洗盘
箱 型整理指当股价上行到某价位时即遭到主力打压回调，下行到另一个价位时又有主力护盘或新多头吸纳。上档高点连接形成的水平阻力线和下档低点连接后形成的水 平支撑线水平平行。旗型整理指股价在上升到相当的幅度后主力开始控盘打压股价，但股价下滑不多后主力开始护盘或者新多头入驻，股价继续上行。散户如果吃透 主力意图，则可以享受可观收益。
10.技术表现：W底、头肩底震荡洗盘
如 果确认W底突破，一则需要在上扬时突破颈线，二是在第二个底部右侧的量需要超过第一个底部左侧的量。头肩底图形中价格一旦升穿阻力线（颈线）则出现较大幅 上升。当价格向上突破颈线后，再次回落至颈线支持位，然后才大升。最后逆转讯号是在价格向上穿破颈线后，把握时机入货，若未能跟进则在回试颈线支持位时买 入。这两种形态的波动幅度较箱型整理更大，主力会以较深的跌幅将散户“逼入绝境”。
同样规模和业绩的公司，同样的成长性，其股价的上涨幅度却并不相同。这种不合理的现象在市场中会经常发生，不得不引起我们的关注。
通过对日K线图的分析以及盘中实时交易的跟踪，我们可以发现，在走势相对强势的个股中一定会有不少非自然交易现象出现，用市场的语言来说，就是强势股实际上是得到了主力资金的关照。不过，这个主力资金与早期的主力资金已经有了很大的变化，主要在于市场规模的扩大和法律法规的逐步健全。
随着市场规模的不断扩大，每一只个股所能吸引的市场资金自然就会大幅度减少，而卖盘却不会减少，因为持有股票的投资者自然会关注个股，但不持有筹码的投资者很难从数千家个股中注意到某个个股。这种变化会使得个股的市场跟风盘明显减少，致使以前那种简单依靠资金实力推升股价的做法逐步退出江湖。而市场法律法规的不断完善也为大资金集中运作个股带来了更多的牢狱风险，因此早期那种坐庄的方式也已经从江湖上消失。
然而，在仔细分析各项相关的法律法规制度之后我们发现，目前对于大资金的股价运作还是留下了一定的空间。换句话说，在法律法规许可的范围内集中一定的资金优势运作个股并不是无法实现的，关键在于掌握这个度就可以了，这也是目前我们经常看到主力资金运作痕迹的原因所在。对于股价而言，在这类资金的运作下，能够加大其本身的波动幅度也未必是一件坏事，甚至可以说这类资金的介入能够起到一种活跃市场的鲶鱼效应，对于市场的发展并没有大的负面影响，所以我们不妨把目前这类资金称为“鲶鱼资金”
鲶鱼资金并不等同于以前市场所理解的主力资金，这种鲶鱼资金应该是在合乎规范的原则下进行运作，在有可能为资金本身带来增值的前提下，也为投资者获取市场的超额收益提供了更多的机会，而且这种资金介入的个股大多有公司业绩的成长性作为保证，也有利于提升市场理性投资的理念。
与其他主力资金不同，鲶鱼资金通常会有以下一些特点。
首先是资金量并非很大。资金量越大进出市场的难度就越大，在运作上也就越容易越界，所以真正的鲶鱼资金量不会很大，对于股价的干预也只是以阶段性为主。
其次是参与个股的流通市值不会很大，这是由鲶鱼资金的量决定的。既然资金量不大，那么就不能选择大市值的个股，否则的话就会被市场所淹没，无法有目的地进行有效运作。
最后是运作的原则是顺势而为。逆市运作是需要资金做后盾的，而且最后的下场未必乐观，历史上已经有太多的强庄成为他人的嫁衣。这些过往的经验教训已经使鲶鱼资金懂得了生存之道，其中的顺势运作是重中之重。
根据这些特点，我们可以在市场低迷的时候关注个股中是否出现一些非自然的挂单和交易细节，一旦确认则应持续跟踪以便获取鲶鱼资金给出的信号，同时对于个股的基本面进行研判，如果个股确实在业绩方面具有明显提升的机会，那我们就需要重点关注。再结合市场变化，只要鲶鱼资金没有完全出逃，就可以跟随大盘进行波段操作，这样获取的收益能够明显跑赢其他没有鲶鱼资金参与的同类个股。
所谓万事开头难，要从数千家个股中寻找到有鲶鱼资金参与的个股确实比较困难，不过，抓住鲶鱼资金的一些特点还是有些头绪可以捋的，以下方法或可一试。
设定两个条件，一个是中小流通市值，一个是RRI相对强度指标略强，具体的标准可以自己定。
观察筛选出来个股的日K线图，近期市场以下跌为主，我们就选择其中走势以横盘为主的，这是一种较为典型的有鲶鱼资金护盘的形态。经过这样的筛选，留下来的个股应该不多了，再回到分时图上，观察实时交易和挂单中是否出现非自然细节。
在我们的身边，很多股票投资者的生活可谓无股不欢，开盘时、收盘后，吃饭时、娱乐之余，话题离不开股票，时间离不开投资，乐在其中；
公募或私募的研究员、基金经理，许多都是“空中飞人”，经常往返于城际乡间，仔细地调研企业的生产环节，精确计算企业的利润率和发展空间；
有些投资大鳄，经常往返于城市和美景之间，在轻松怡然的大自然怀抱中思考着重要的投资决策。
市场先生像一名老师，时刻指点着投资者，不断强化理性思维和看待问题的方式，这一切又都会潜移默化的影响到日常生活的状态。对于广大普通投资者，在还没有实现财务自由之前，特别是财富积累的早期，勤俭持家，适度消费，精打细算地过日子，这样的生活方式非常必要，也唯有如此才会产生良性的棘轮效应，进一步使家庭财富聚集，生活也会越来越丰富多彩。古语说：“由俭入奢易，由奢入俭难。” 如果平时不注意节俭，花钱大手大脚，挥霍无度，攀比心态严重，喜欢提前、过度消费，这种奢华的生活方式只能说连“投资融入生活”都还没做到。
当投资融入生活，慢慢成为人生的重要部分，投资就变成了一种生活方式。
而价值投资者的生活方式往往是在安静的灯光下，细细品读大师们的著作，聆听他们的经验和教训；细心地研读行业资料和年报；像旅游一样，到上市公司看看情况，像购物一样，到市场看看产品的销路；邀三五同道或是在雪球上，进行思想的交流、理念的碰撞；徜徉于秀美画卷间，陶醉在青山绿水里，让时间去创造复利。价投生活的好处就是不靠运气，不以一时的成败论英雄，也不用给谁拍马屁，更不用在灯红酒绿中展示丑态和肉麻。当实现了财务自由，也不必为节衣缩食而感到羞愧，也不需要用大腹便便或一身名牌来证明自己的的富有，更不必通过炫耀自己的财富来获得别人尊重。当实现了财务自由，更可以通过生活的提升、精神的丰富、气场的作用、心态的淡定、朋友圈的扩大，来彰显人格的力量。
投资生活各种各样，没有优劣之分，只需要寻找到适合自己的方式。需要注意的是，要把握好“度”，即投资到底占生活的多大比重？会不会影响到其他部分的生活？如果说，把投资作为生命的全部，那么会失去太多的美好，健康、亲情、家庭等很多失去了就再也没有机会弥补了；如果说，把投资仅仅作为一种附属，那么投资难以做到精、专，无法在七亏二平一赢的市场中获利，自然无法体会到其乐趣所在。
就关于度的理解，其实是个很个性化的问题，因人而异，难有标准。芒格说过“反过来想，一定要反过来想”。那么那些属于过“度”了呢？事业刚刚起步的阶段，应该以事业为重，因为投资而荒废了事业，属于过“度”了；家庭增加了新成员，应该适当肩负起养育孩子的重担，因为投资而忽略了作为孩子第一任老师的职责，属于过“度“了；父母年老了，赡养关心老人是做子女的本分，因为投资而连正常问候电话都没有空，属于过”度“了。
只有寻找到适合自己的“度”，投资才会为生活带来更多的欢乐、更深的意义，从中也会体会到投资和人生种种的相通之处
好机会才是我们真正需要的机会，但好机会和一般机会并不容易区分，好机会总是躲藏和隐没在一般机会之中的，只有仔细观察，我们才能发现它们之间的不同。 如何鉴别好的交易机会和一般的交易机会呢？
首先，好的交易机会肯定不是出现在已经形成的行情之中，或者说不是出现在趋势行情的运行之中，而是处于调整状态之中，既可以处在长期趋势结束后的漫长调整之中，也可以处在趋势行情的中级调整之中。所以，寻找好的交易机会，首先是要重视调整行情。从哲学角度讲，停止是下一次运动的开始，所以，要想捕捉到趋势，首先要从重视调整行情开始。
在调整行情中寻找机会，并不容易。一般而言，行情调整的时候，价格基本上是无序的，或者是无趋势的，对待这样的市场状况，很多人会失去耐心。然而，市场的调整，如同矿藏的形成总是默默无闻的，但好机会确实就是这样酝酿形成的。
均线粘合，然后价格突破，这是一个好机会的重要特征。但这个机会究竟有多么好？这需要观察，在均线粘合前，市场调整的时间有多长，调整的区间有多大。一般而言，时间越长，区间越大，机会就越好。这样的机会一般会出现在前面已经处于趋势性行情之中，这次的均线粘合可能意味着调整结束，市场将继续前进。对于这样的机会，你不能简单地按10%—30%比例的资金投入，你可以多投入一点，因为这是一副好牌，值得投入大数目。如果市场在此之前也是处于区间振荡中，则即使出现均线粘合也并不一定意味着什么，倒是区间的突破才有价值。
长期振荡区间的打破，也是好机会的显著特征。对于这样的机会，你同样值得大的投入。最好的操作就是，在突破的时候，你要大手笔投入。市场价格在短时间内会快速运行，然后你可以减出大部分持仓，按正常的资金管理要求持仓，去跟踪未来可能的趋势。这意味着，机会评估会直接决定你的资金管理。对于这样的区间突破，你的评估结论就是：市场突破，价格在短时间内将快速移动，值得进行大额短线交易操作，去博取瞬间的高回报。突破，同时意味着长期行情可能展开，但长期行情总是一波三折，持仓太满就无法坚持下去，所以，要小量持仓跟踪趋势。
长期趋势，很难通过技术手段判断出来，好的机会并不是等同于一波大的超级长期趋势，你也不要企图用技术手段去寻找或者发现超级趋势。对于真正的操作来讲，规模很大的长期趋势当然很重要，但不一定很好，或者说不一定是最好的。目前市场正处于牛市之中，但真正能够从这种超级的漫长的趋势中赢利的人还是少数，特别是个人投机者。这样的超级漫长牛市对某个行业和大型机构则更为重要，对个体投机者来讲，意义不是很大。
对于个体投机者来讲，寻找阶段性的波段可能更有价值。评估阶段性的波动速度和幅度比评估长期趋势更有价值。这种评估，也更适合于技术手段。对于这种阶段性的波动来讲，最有价值的机会就是崩溃式的机会。
一旦抓住了崩溃式的机会，超级回报就会扑面而来，崩溃式的机会值得你投入80%以上的资金。崩溃式的机会一般来自于一个大的机构做错了，但在发现错之前已经投入很大，所以想出场。但因为规模过大，不容易出场，就会通过反复的振荡来达到目的。然而，最恐怖的事情是：反复的振荡招来的不是散户的止损，而是更大的持仓，对手将机构牢牢粘住，最后导致崩盘。这样的行情很多人都经历过。这样的机会对于个体投机者来讲才是最好的机会。崩溃式机会一般都是下跌，对这样的机会，你可以通过持仓、价格波动区间、市场自然形成的结构、交易量以及突破后市场的表现等方面来评估。逼空失败最容易导致这种机会的出现。 要学会评估机会的价值，并因此决定你的投资规模。
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