原文地址：绝不要低估王老吉对广药的价值重估作者：岁月无声
我为何看好广药做王老吉
现在大都担心广药做不好王老吉，从道德高度审判广药，我认为，大谬！！
首先再次就道德审判广药说几句，我始终无法理解，为什么广药不能收回属于自己的东西？
1、法律上讲，自己租赁给别人的东西，难道收回来不合法吗？
2、道德上讲，属于自己的东西，自己拿回来自己爱干什么干什么，哪怕扔到垃圾里，难道有什么看不惯的吗？
3、国人愚昧就愚昧在这个地方，想想中国几千年来，有多少悲剧，主因就是没有对所有权，财产权的至高无上的保护，过去是强行红色革命给收了，现在是强拆。等到国人对于属于自己的东西，自己有绝对的权利去处置的时候，我们就安全多了。生活中，你的房子租给租户了，你每年都想提房租，自己想卖房子了，你就要提前终止租赁，大不了你赔偿一下人家。你感到了耻辱吗？为什么放到广药身上，你就双重标准呢？
4、加多宝是把王老吉做成了，你就是做到500亿，你的商标也改变不了租赁的性质啊。有个牛逼的能人，去给人家老板打工，帮老板的公司做到了100亿，老板整天去洗桑拿花天酒地，你能说，操蛋，不是我，你的企业能这么好吗？试问，这个企业是属于老板的，还是打工的能人的？当年最初投资facebook的人，花了一点小钱，最后赚了几百倍，你能否说，你太不道德了，什么活都没干，就赚这么多？这就是所有权啊，不然，这个世界还怎么运转？广药就是把王老吉给埋了不用了，你也不能认为加多宝也占据了道德制高点啊，这是大是大非的问题。何况，一个用贿赂的方式取得续约权利的企业，你觉得他道德完美无瑕？
国人要么是对别人漠不关心，要么对别人烂施同情，情绪化能把冰川融化。
我为何看好广药做王老吉？
1、我看好，不是说广药做王老吉能像加多宝现在的地位一样，加多宝做的时候，王老吉等于占据了绝大部分凉茶市场份额，广药如果做，不可能达到那么大的市场份额，毕竟加多宝并没退出，也参与竞争。整体凉茶的盘子会放大，但王老吉的市场份额会相对降低。乐观的判断，将来王老吉的份额应该超过加多宝自有的品牌；中性的判断，两者平分秋色。如果接下来王老吉的分低于加多宝，那么广药的高管可以从珠江跳下去了。
2、看好还有一个意思是，相对广药目前的市值，目前的绿盒王老吉来说，面临数倍的增长空间。广药自己说要做到200亿，先不那么大理想，我觉得明年做到60到80亿应该基本符合预期，这对广药的价值已经增值很大。
现在有一个主流的观点是广药是国企，之前王老吉做不好，现在怎么可能做好，我看法相对乐观些：
1、不要神化加多宝的营销，这点很重要。加多宝做好王老吉是天时地利人和多重因素综合的结果。我的理解是：
a、王老吉的成功首先是社会大背景，民众集体消费欲望的被激发和满足是这一成功的最大基础。最近10几年来，国人什么不上火？腐败让人上火，警察让人上火，城管上火，房价上火，看病上火，读书上火，国人是无处不火啊。熬夜是不是成了普遍现象？现在不到12点，上床我都觉得世界空虚的。麻辣的酸辣的辛辣的，饮食怎么辣怎么来，川菜湘菜等等，无辣不成菜；夜总会喝酒，ktv喝酒，这东西配合熬夜；连天气都变幻无常……
任何一个巨大的快销品流行，一定是有消费者群体需求做基础的。凉茶更是如此。过去凉茶是南方喝，现在北方也喝的很多，这个有点药味的饮料，如果不是和国人的身体需求相配合，就是神也不可能做到如此地步。
b、王老吉的成功自然也离不开重大事件的推动，汶川大地震、奥运会，世界杯，亚运会等等，加多宝抓住了这些重大事件的营销机会。这既是加多宝营销能力的表现，也跟命运赐给了加多宝如此多的大事件有关。营销不是无风就起浪的事情。今后加多宝运作自己的品牌“加多宝”来应战已经深入人心的王老吉，他赶紧祈祷再来一些大事件吧。
c、加多宝当时运作王老吉，整个凉茶市场群猪无首，连条小龙都没有。市场竞争对手不一样，王老吉迅速起来，甩开了对手，强者恒强，赢者通吃。今后的凉茶竞争则完全态势变了。
因此，既要肯定加多宝的营销能力，也绝对不要神话他的营销能力。事实上，古今中外，没有任何一个企业营销能力是什么神奇的基因和独步天下的。否则，这个企业已经富可敌国了。我们看到的更多的是，曾经营销很厉害，后来衰落的。为什么，除了自己犯错误，还有就是竞争对手都不傻，都在好好学习天天向上。
我们看白酒，最近几年二三线白酒业绩暴增，酒还是那个鸟酒，换个包装，潮一点或者显得有文化一点，价格提起来，学习洋河，深度分销，呼啦啦都起来了。其实深度分销也不是什么独到先进的理论，多年前，三株口服液也简直是坚壁清野似的销售策略，农村猪圈可能都刷上标语。虽然不完全一样的营销模式，但也充分说明了，营销没有神奇的不能被学习被模仿的。最后比的是执行力和资源的正确投入。
2、不神话加多宝，也不要低估广药：
a、广药现在肯定压力极大。王老吉这么一个品牌，如此妇孺皆知的消费品，广药如果做不好，不仅广药集团的董事长政治生命可以终结，我觉得不从珠江跳下去，也至少得羞愧终生。这个巨大的压力，对他们是极大的刺激和推动，对广药的投资者来说，这个压力是巨大的护身符。
b、从他们招3000人的架势就知道广药知道人才重要性，赶紧挖加多宝的销售人员；
c、有人说加多宝掌握渠道，我不认为这是核心。98年我在一家大的副食品代理公司工作了一段，这家企业代理健力宝，喜之郎，可乐，火腿肠等。当时春都火腿风靡全国，后来不行了，马上转而代理双汇。经销商是商人，不是加多宝亲兄弟姐妹。不管加多宝怎么去广告轰炸自己品牌，更多的消费者一定是认王老吉，如果广告炸几个月，就能改变消费者品牌认知，那品牌就太容易塑造了，可口可乐也不用天天还去打广告了。
那么，饮料是消费者主动购买，没有任何经销商有能力自己去推动品牌认知和说服消费者工作。这样，经销商继续卖王老吉，一定比卖加多宝品牌更容易获得消费者认同。难道经销商会傻到不能接受广药的王老吉代理？很多人在同情加多宝，经销商只会同情钱。同情加多宝的人，你让他给加多宝捐一个月薪水，他就说算了，我不同情了。那钟情绪化的同情是内心对世界不爽的泄愤罢了。
d、从广药发布大南药战略，公布2015年500亿营收规划，搞整体上市，收回王老吉商标等这一系列动作看，广药绝对不会是情绪化对加多宝不满才收回，也不是租赁费太低有关，而是整个战略大局决定了必须收回来，否则，那些战略都是扯淡。广药一定是有思想准备的。
上面主要是从王老吉会不会继续经营的好来谈。归结到投资上，我认为广药的市值低估。
1、王老吉的价值绝对不要小看。快消品最难的是品牌从无到有，从小到大的塑造，想想我们耳熟能详的品牌都是什么？能做好并长久活下来很难。但一旦做成，就是摇钱树。中恒集团的鬼灵宝凉茶为何做不起来？一个新品牌，首先消费者不认可，其实终端不认可。你去舔着脸说，兄弟，给我们销售一箱试试吧。他说我没钱进货，再说你这货谁买啊，连听都没听过。然后你说，大兄弟啊，货放在你这里，卖了再给钱。他不耐烦地说，好好好，先丢那里吧，你再说话，他恨不得要烦死你了，因为你站在那里说话，影响他生意。你走了，他把你的箱子踩在脚下当垫脚的玩意。10天过后，你来看看，并要货款，发现那个箱子在角落里都快找不到了，更别提卖了，然后店主把你训一顿，这破东西，占地方，还卖不掉，赶紧拉走吧……
这不是编，是我的经历。
加多宝已经替广药完成了一个消费品品牌最难塑造的几个核心程序，比如品牌认知度、消费者接受度和终端渠道商的接受度。消费者主动购买、经销商主动卖，剩下哪里还有难点？没有加多宝的渠道算难吗？广药出个好政策，年底多给2个百分点的返点，那些渠道都抢着过来了。经销商哪里有忠诚度？况且，你也不能怪经销商无情，人家卖的是王老吉，谁让你现在提供加多宝，人家还能怎么样？
2、王老吉的价值绝对不止200亿市值，这个品牌的价值应该就远超过广药的市值。至于究竟怎么定量的去分析，我觉得为时过早，半年报，3季度就显示出王老吉对广药业绩的贡献增速了。
3、如果凉茶加多宝和王老吉共同做到200亿销售额，广药的王老吉如果低于100亿，广药就不合格，该下课。如果他做到了，不要说100亿，就是80亿，广药的市值只值140亿吗？何况广药旗下还有很多知名的药业品牌。
联系客服
