数字金融：金融行业服务实体经济的现实路径
“数字经济”这一概念始于 1995 年，不同视角对数字经济的理解各有千秋。我国《“十四五”数字经济发展规划》提出：数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态，是以数据资源为关键要素，以现代信息网络为主要载体，以信息通信技术融合应用、全要素数字化转型为重要推动力，促进公平与效率更加统一的新经济形态。这一定义深刻揭示了新时代背景下数字经济发展对于推动我国经济高质量发展的重要意义。
《数字经济：内涵与路径》一书，从数字逻辑的视角，阐述了数字经济的内涵，并提出适用于我国现状的数字经济发展路径——激活数据要素、发展数字生产力、建立数字生产关系，促进数字经济的平台化发展。书中强调了数字金融，尤其是产业数字金融对实体经济的支撑作用，同时，指出了金融行业服务实体经济的具体路径，伴随数字经济的不断发展，金融行业逐渐步入数字金融发展的新阶段。
通过阅读《数字经济：内涵与路径》一书，尤其是第七章“数字金融”章节深受启发，对数字金融服务实体经济的路径有了更明确的理解。该章节从金融创新与科技革命、数字金融的发展、数字金融三个方面，详细解释了在数字金融新时代，我国数字金融在数字经济与实体经济相互融合发展的具体实施路径。本文重点聚焦于数字金融，挖掘其数字逻辑，分析数字金融新时代背景下，金融行业如何灵活有效构建数字生产关系，如何通过与实体经济的紧密结合，促进我国数字经济的高质量发展。
内容概述
伴随技术革命的进程，金融行业衍生出四个发展阶段：机械化时代现代银行的诞生，电气化时代催生投资银行，信息化时代风投体系的形成，数字化时代数字金融的诞生。四次技术革命中的金融创新及其创造的历史成果，提醒我国在数字经济时代要牢牢把握历史发展机遇，通过促进金融与技术、产业的相互融合，实现产业结构的优化升级，推动经济高质量、高效率发展。
数字经济时代推动了数字金融的诞生，我国通过发展先进金融科技、创新商业模式，使得金融行业整体效率得以提升。2020年新冠疫情的爆发更是进一步加速了数字金融的发展进程，其中包括数字政务在内的数字化生活服务更是成为了我国居民对抗疫情冲击的重要金融科技手段，移动支付作为数字普惠金融的重要载体，不仅提高了金融服务的便捷性与效率，更是大大缩小了地区发展不平衡所造成的数字鸿沟。与此同时，数字金融的飞速发展也存在信用风险、监管不完善和引导过度消费等问题，需要引起高度重视。总的来说，数字金融的发展要以确保金融安全、维护消费者权益为底线，以遵守公平竞争的市场秩序为要求。数字金融的监管要以持牌经营为前提，以严格监管为关键，调整监管理念，加强监管能力建设，同时在思维理念与实际行动两个层面将严格监管落实于金融机构和金融活动生命周期的全过程。
结合我国发展实际，本书认为基于数字金融，加强数字经济与实体经济的融合发展，以助力中国产业数字化转型、产业链现代化建设和经济高速健康发展。一是根据不同行业的业务流程特点、风险特点，一行一策地定制数据采集方法与算法模型，实现交易情况全数字化、透明化、可视化；二是借由物流、商流、资金流和信息流“四流合一”的数据交叉验证，完成资产穿透、交易背景验真、风险揭示，依托交易信用为风控体系提供有益补充，整体形成“主体信用+交易信用”的认证体系。
最后，书中针对发展数字金融，提出了产业链数字化程度提升、强化监管、政策引导、资金扶持、试点先行五个方面的建议。
数字金融的基本逻辑
从模式上看，金融机构为传统产业提供金融服务，且金融机构的金融产品和规范制度与服务形式更加适合于大型企业。但随着金融赋能实体产业结构转型相关政策的不断完善、众多细分产业金融需求的不断加强，同时金融与产业的融合程度也更加深入，呈现出新时期数字金融的时代特点。在数字金融时代，金融与产业的合作模式也逐渐从单一的金融服务转型到“产业是根本，金融是手段，共赢是结果”和“你中有我，我中有你”的新型共生共赢的局面。
在战略布局上，随着市场环境、科技手段和客户需求的日新月异，金融机构和产业发展的战略导向与布局正逐步发生改变：
数字金融的发展趋势
以“云大物移智”为新兴技术代表的金融科技在金融创新中扮演着重要角色，成为产业集团和金融机构开展业务与合作的重要手段，助力数字金融在全产业链各个环节中取得突破，成为发展数字经济的核心驱动力。
数字金融的科技化发展，重点应聚焦发展科创金融新业态。金融科技通过产业赋能和数据打通（如数据信息、业务信息、场景信息）促进全产业链的重构与升级，实现生态化获客与智能营销、商业机构与高校的新合作、产品的个性化定制、销售渠道的优化，为金融发展提供源源不断的创新活力。
政府与企业应聚焦金融科技领域，并不断促进金融与产业的融合，积极推进科创金融，通过金融手段支撑科技创新企业的发展，为实体经济的发展提供重要支撑。基于区块链等可信认证技术，政府牵头成立企业科技创新管理服务平台，实现平台内企业数据上链，对企业资质、知识产权、专利等关键数据进行认证，形成政府牵头、科创企业积极参与的创新格局，通过对专利、知识产权授信，使其成为担保依据，帮助解决科创企业融资难问题。
国内经济转型和产业升级，核心是融资方式的转型，其中股权投资正是转型的重要动力。依托数字金融开展股权投资的驱动因素主要有以下三点：
自第四次工业革命以来，市场竞争愈发激烈，产业之间的边界逐渐模糊，因此趋势所向的跨界竞争反逼各个产业朝着垂直化、专业化发展，进而重塑产业壁垒。基于产业的垂直化发展，新的产业联盟模式逐渐崭露头角。企业的垂直化、线上化、科技化、数字化、生态化转型，促进全产业链上中下游进一步的数据共享与平台融合，因此诞生出新的商业模式，企业的融资需求也逐步向上下游拓展，出现明显的供应链金融属性。
央国企可通过投资布局产业，积极与金融机构开展合作，牵头打造产业链联盟。一方面，央国企通过自身的产业布局为金融机构输送金融业务的需求资源，并通过产业的资源整合、运营管理，提升产业管理的收益水平，达到与上中下游企业的联动效果，实现产融共创；另一方面，金融机构应利用自身的资源优势立足于垂直领域，准确识别各个细分市场客户的金融需求，最大化覆盖周边消费者，提供多元化、专业化、个性化的服务。
产业生态圈是企业自发行为和政府的有机结合。因此政府应主导建立产业生态圈，用规划引领投资方向，用政策引领市场预期，用招商推送要素聚集，用行为弥补生态短板，使企业与政府相互补充、相互促进，共同构建产业生态圈。
展望未来，数字金融生态化发展与融合是大势所趋。产业价值化将不仅仅是单向流动的价值链，而是能够促进多方互利共赢的全新商业生态模式。产业集团和金融机构可以加强对产业链上下游的支持，通过数字化的风险控制手段，帮助中小微企业解决资金问题，助力整体生态化转型。
数字金融促进产业生态的共同发展，利用数字人民币等工具，以更加有效的金融科技手段，达到普惠金融、绿色金融、转型金融等多重目标，解决海量小微企业的融资难题，实现整个产业生态圈的健康发展。善用数字金融的力量，为产业生态注入更加精准的“活力”，力促后疫情时代的跨越式发展，达成数字金融支撑数字经济、盘活实体经济的使命。
总 结
《数字经济：内涵与路径》一书从金融背景、发展历程、经验教训等方面详细阐述了数字金融的内涵与路径，并提出革命性概念——数字金融，即基于第四次工业革命所带来的 5G、物联网、区块链、人工智能、云计算、大数据等数字技术的集成应用，实现数字金融的创新。在此基础上，本文梳理了数字金融的基本逻辑，并结合书中关于数字金融发展路径的讨论，提出数字金融未来发展的四个趋势，即科技化、资本化、垂直化和生态化。从政府、监管机构、企业、生态圈等方面进行思考，探索数字经济背景下，如何充分利用数字技术，促进科技、金融、资本、产业的有效融合，引导数字金融更好地服务于我国经济的高质量发展。
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