吕晓东
（中国石化集团公司经济技术研究院，北京 100029）
摘 要：2015年，世界乙烯工业快速发展的态势没有改变，尽管油价下跌缩小了各地区间的竞争力差异，但中东和北美依然保持绝对成本优势，并继续维持较强的出口产品竞争力。同时，低油价对国内的煤制烯烃和甲醇制烯烃等非传统乙烯路线提出了挑战，也为2016年其大量集中投产及生产运营带来不确定因素。预计2016年国内乙烯产能将从2015年的2 117万吨/年增至2 396万吨/年，受国内经济下行压力加大等因素影响，乙烯当量消费增速将小幅下滑至4.7%左右，但乙烯价格及毛利仍能维持在相对不错的水平。
关键词：乙烯 煤制烯烃 甲醇制烯烃 裂解 产能 展望
1 世界乙烯工业现状及展望
1.1 世界乙烯供需继续稳步增长
2015年，世界乙烯生产有效能力增加405万吨/年至1.60亿吨/年，为过去5年的最大增幅。其中，近35%的新增有效能力来自东北亚地区，31%来自中东地区。
同期，世界乙烯消费量达1.41亿吨，同比增长3.9%，较上年提高1.1个百分点。其中，中东乙烯消费因建设下游装置及伊朗制裁减轻，增速从上年的2.6%回升至7.3%，成为推动世界乙烯消费增长的最主要动力。此外，北美、印巴等地区消费增速也较上年有不同程度回升；而东北亚、南美、西欧等地区因经济下行、下游产能退出等原因，消费增速出现下降。
2015年，世界乙烯裂解装置开工率已连续第三年回升，达88.5%左右，其主要原因是下游产品需求持续增长，特别是近年来北美乙烯基产品重获竞争力，中东因伊朗制裁减轻以及一体化装置增多，使得这两个地区的乙烯消费再度出现较快增长。从具体消费领域来看，低油价刺激了部分产品终端消费的提高，如聚氯乙烯（PVC）等传统乙烯路线产品竞争力增强，原生料对纸制、木制以及废旧料的替代都支撑了需求的增长，估计废旧料替代提高了当年世界乙烯消费0.6个百分点。
预计2016年世界乙烯产能扩张将进一步加速，新增能力775万吨/年至1.67亿吨/年。除中国外，印度和中东地区均有多个大型项目建成投产。其中，东北亚地区继2015年关停了90余万吨/年乙烯产能后，2016年还将有约50万吨/年的产能关停，届时区域内仍将面临短期局部供应紧张局面。在需求方面，随着中东、北美等地区乙烯下游装置陆续达产，以及一体化装置在低油价时期仍维持较好开工水平，将继续推动乙烯需求的增长。但考虑到新兴经济体将面临较大的经济下行压力和去产能挑战，预计2016年世界乙烯消费将达1.47亿吨，增速与上年基本持平。乙烯装置开工负荷将因新增产能集中而略有下降，但仍维持在88%左右。2015–2016年全球主要乙烯新增与减少能力详见表1。
1.2 乙烯原料多元化和轻质化趋势并未改变
近年来，世界乙烯原料继续保持多元化趋势，以石脑油为原料的乙烯生产比例已逐年下降至45%左右；以煤（甲醇）为原料的乙烯生产份额已逐年扩大至6%左右。尽管北美地区轻烃制乙烯的装置能力在持续增加，但因中东地区乙烯产能建设的放缓和该地区混合进料装置的投产，使得以轻烃为原料的乙烯生产比例维持在49%左右。即使是在低油价背景下的2015–2016年，乙烯原料轻质化的这一趋势也仍难改变。在东北亚等地区，由于传统的裂解装置受原料适应性、全厂原料平衡等条件限制，乙烯裂解装置原料并未大规模从液化气向石脑油切换。2015年，由于东北亚地区成品油需求疲弱，柴油供应过剩的压力加大，部分炼化一体化企业大幅提高了裂解装置原料中轻柴油的进料比例，一些企业裂解装置轻柴油进料的比例甚至高达30%以上，在一定程度上挤压了石脑油的使用份额。
1.3 低油价、供应偏紧带来乙烯价高利好
2015年，因国际油价大幅下跌，东北亚市场乙烯价格随之下跌，年均价格约1 106美元/吨。从全年价格月度走势来看，乙烯价格在5月达到年内最高点1 405美元/吨，9月触及年内最低点830美元/吨，年内价格波动幅度达575美元/吨，成为经济危机以来价格波动幅度最大的一年。这除了与油价大幅波动、装置集中检修以及意外关停等因素相关以外，还与近年来东北亚地区乙烯商品资源偏紧、西欧现货季节性输入增加也有很大关联。
作为乙烯装置的副产品，丙烯对乙烯的价格也产生较大影响。由于丙烷脱氢（PDH）等项目集中投产以及区域贸易不畅对丙烯价格造成了较大影响，2015年丙烯月度价格一度跌至581美元/吨。为维持裂解装置利润，生产企业尽可能提高乙烯价格并保持相对稳定的生产，这也使得乙烯与丙烯的价格比（东北亚乙烯CFR价格/东北亚丙烯CFR价格）在2015年一度达到了历年之最的1.75，乙烯价格在部分时段看似脱离了原料和市场的支撑。
预计2016年国际油价将低于上年，东北亚地区乙烯年均价格亦将略低于上年，在1 000美元/吨上下波动。但受区域内供应偏紧支撑，乙烯价格跌幅可能仍小于同期石脑油的跌幅。全年乙烯价格仍面临较大波动，但幅度将小于上年，乙烯丙烯价格比仍将维持在较高水平。
从毛利来看，由于2015年乙烯年均价格较上年下跌约22%，远小于石脑油价格43%左右的跌幅，东北亚地区石脑油裂解装置的年均毛利达538美元/吨。尽管受丙烯等产品价格下跌的影响，装置整体毛利较上年略降，但依然维持在较高水平，部分东北亚地区的裂解装置因此推迟或缩短了检修计划。预计2016年，在乙烯价格维持坚挺以及丙烯价格走出超跌区间的背景下，东北亚地区石脑油裂解装置的毛利将可能略好于2015年。东北亚地区乙烯、石脑油价格及裂解装置毛利回顾及预测见图1。
1.4 油价下跌改变了各地区裂解装置的相对竞争力
2015年，国际市场原油价格的大幅下跌极大地改变了各地区乙烯生产的相对成本。以各地区典型装置为例，西欧地区裂解装置的现金成本下降了约30%，东北亚地区下降了约43%，北美地区下降了16%，中东地区则因乙烷采取固定计价，而副产品价格下跌导致其成本反而上涨5%左右。综合来看，2015年北美地区典型裂解装置的成本比中东地区略低，两者均处于最低成本区间，其次是西欧和东北亚地区，后两者与中东地区的成本差距较2014年分别缩小了46%和66%，见图2。
随着油价的持续走低，预计2016年地区间的成本差距将进一步缩小。其中，北美地区因天然气价格进一步走低，原料乙烷价格仍有下降空间，其现金成本仍将低于中东地区。尽管各地区间的成本差距缩小，但北美及中东地区的乙烯仍拥有绝对的成本优势，其产品出口竞争力仍较强。
2 中国乙烯工业现状及展望
2.1 近年来煤（甲醇）制烯烃推动了国内乙烯产能的增长
2015年，国内乙烯产能净增84万吨/年至2 117万吨/年，几乎所有新增能力都来自煤（甲醇）制烯烃，其占国内乙烯总产能的份额升至13.7%。同年，国内乙烯产量约1 951万吨，同比增长7.1%，行业开工率约92%，较上年提高2个百分点。装置平均负荷的提升主要源于当年新增产能较上年大幅回落、国内主要乙烯下游装置（特别是聚烯烃）整体效益较好增加了乙烯消费，包括煤化工等装置开工维持高位、部分下游装置推迟检修等因素。
2016年，受国际油价下跌、国内产业政策收紧、安全环保政策趋严等因素影响，原计划在2015年投产的约150万吨/年非传统原料路线乙烯能力将推迟到2016年投产，国内乙烯能力将新增278万吨/年至2 396万吨/年，增幅将创下近年新高。新增能力将全部来自非石脑油原料路线，使得MTO/CTO能力占比将大幅提升至23%左右，见表2。受新增产能集中投放及油价进一步走低的影响，煤化工成本压力将加大，国内装置开工负荷可能会低于90%。
2015年，国内乙烯当量消费较上年增长4.9%至3 761万吨，增速与上年基本持平，这主要与下游产品消费领域的扩宽、树脂原生料对废旧料替代增加、以及城市管网建设力度加大等有关。其中，包装的小型化、一次性便利消费以及电商对包装材料需求的大幅增长，使得国内农膜等传统领域消费趋缓后，新兴需求仍能支撑聚乙烯消费达8%以上的增长，特别是LLDPE消费增速达12.8%。其次，尽管房地产投资持续下滑至1%，但城镇化率进一步提高至56.1%，同时国家加大城市管网等基础设施建设，对相应的塑料管材需求保持增长，特别是HDPE消费增长7.2%。再次，因原生料和再生料价差大幅缩小，国内环保和海关监管力度加大，国内废旧塑料净进口折乙烯消费减少了89万吨左右，如不考虑国内回用料和其他材料的替代，相当于提高乙烯当量消费2个百分点左右。由于油价下跌，煤制乙二醇以及电石法PVC开工进一步下滑，为乙烯路线产品留出了部分市场空间。此外，由于原料价格走低并未完全传导至终端消费，原料一体化的下游生产装置毛利空间因此扩大，企业有动力维持较高的下游装置开工负荷，从而有助于拉动乙烯消费的增长。
从具体产品来看，2015年聚酯生产对乙二醇的需求明显增加，受工艺瓶颈、生产成本高及乙烯路线法乙二醇竞争力提升的影响，煤制乙二醇的开工率极其不稳定且较低，致使乙烯路线法乙二醇消费增速从2014年的0.6%大幅提升至9.7%，成为拉动国内乙烯当量消费增长的最主要动力之一；聚乙烯消费增速依然达到8%，其占乙烯当量的份额依然稳步提升；环氧乙烷（EO）消费所占份额同样也有所增长，虽然结束了产能的高速扩张，产品价格下跌也使得行业盈利大幅缩减，但下游消费领域的不断扩宽使得当年环氧乙烷装置负荷提升，产量增速仍超过10%；乙烯法PVC的竞争力虽有提高，但因行业整体产能过剩，效益不佳，其产量增速远低于其他产品，其占乙烯当量消费的份额也继续走低。
2016年，随着房地产首付及税收优惠政策的实施将拉动房地产业的投资回升，进而拉动建筑、装饰等材料消费回升；电子商务对包装材料需求仍保持较快增长，包装领域聚乙烯消费将维持增长势头。但总体来看，随着国内经济下行压力加大，出口形势进一步严峻，各大类传统消费领域并没有特别突出的表现。据此预计，国内聚乙烯消费增速将下滑至7%左右；乙烯法乙二醇消费增速将回落至4%左右；尽管EO有新增产能投放，但对拉高乙烯当量消费增长的贡献程度仍有限；而乙烯法PVC增速将继续下滑。整体来看，预计2016年乙烯当量消费增速将略降至4.7%，当量消费量增至3 938万吨，见图3。
2.3 低油价对非传统原料路线产品的成本优势形成挑战
2015年，布伦特原油年均价格下跌46%至53.6美元/桶。从不含税的理论成本来分析，当年煤制烯烃的双烯完全成本几乎与石脑油裂解的成本持平，而东部沿海地区的MTO则因甲醇价格跌幅较小，成为石脑油裂解、煤制烯烃和外采甲醇制烯烃三种路线中成本最高的一种，见图4。
3 结语
“十二五”期间，我国石化工业继续保持快速发展势头，特别是随着新技术的突破及资本多元化、非传统原料路线的新工艺及新资源的出现，有力地推动了国内乙烯工业发展。到“十二五”末期，我国乙烯产能已突破2 000万吨/年，年均增速达7.1%，占全球的比重从10%增至13%左右；同期，国内乙烯当量消费年均增速达4.7%，占全球乙烯消费量比重从24.4%增至26.7%，当量消费自给率增至52%左右。
展望未来，随着国内人均收入的提高、新业态及新领域的出现，乙烯应用领域将进一步拓宽，乙烯的消费水平较目前（约28千克/人）仍将有较大提升空间。预计“十三五”期间，随着能源价格的企稳、石化工业竞争力更迭和产品贸易再平衡的进程加快，世界烯烃生产重心将继续向北美、中东和中国集中，“十三五”末期国内乙烯产能将突破3 000万吨/年，原料优化后的传统裂解和煤化工等工艺路线将并行发展。同期国内乙烯消费增速仍可达4%左右，当量消费自给率有望增至60%，国内乙烯行业逐步从快速发展进入稳步发展时期。
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