我纠结于题主说的是金融危机后,我们之前很多的问题都是怎样防控金融危机,危机有很多阶段,但是也有不同的方向,比如过热之后的经济萧条,资产价格下挫,包括所有资产,为了拉动经济,各国政府或是主动增加货币供应,或是淡定的等待经济硬着陆。这个时候情况就有多种不同。
我们在创造简化经济学模型的时候,喜欢使用理性人假设,喜欢把很多情况放入理想的盒子里面,这样考虑事情更加简单,如果没有人主观干预的话,经济遵循自然周期,金融危机后,所有的资产都跌成渣,这个时候钱最值钱。因为这些渣你都需要用钱去买。金融危机如果就是资产价格下跌,那么相对的,一定是货币更加值钱。这个时候在危机期间储蓄的人就可以主动购买资产,那些跌到掉渣的资产,会在下个周期重新生长。
但是现实情况更加复杂,当世界各国都知道了干预是有效的,而人又是“精神动物”,大家都学会了应该用宽松来缓解恐慌,这个时候就会出现低利率。控制得好,低利率低通胀。但是低利率和低通胀在一般情况下是不稳定的,利率低了,当然大家要借钱购买资产,购买资产的人多了,通胀一定是高企的。比如委内瑞拉,他的金融危机体现的不是资产价格跌得一文不值,而是货币变得一文不值。这个时候难题就来了,宽松实际上就是从储蓄者那里掏钱,储蓄反而是亏的,因为最不值钱的反而是货币。这个时候怎么办呢?
个人的看法,也许是储存另一种通用货币,或者另一个稳健国家的特有资产,在全球范围内寻找保值率比较高,相对强势的货币和资产,在旧世界的观念里,这些货币当然也包含黄金。为什么要如此呢?因为你可以想见危机会导致需求下降,实际上资产价格也是下降的,而一国超发货币导致了本国的资产相对来说升值,但是静态的在世界范围内比较,实际上该国由于需求不旺盛所有属于该国特有的资产都是贬值的。比如委内瑞拉的房地产,其相对于委内瑞拉本国货币当然是升值了,但是相对于国际购买力,实际上是贬值了,比方说,那个时候100波利瓦尔买一个鸡蛋,1美元1个鸡蛋,如今10000波利瓦尔一个鸡蛋,而5美分同样一个鸡蛋。所以这个时候你从国际的视角看,你要保持的不是用本币计量的资产,而是用购买力计量的资产。比如政府信用高,发行货币比较自律国家的货币,比如没有泡沫,社会稳定国家的房地产。
当然了,金融危机后什么最值钱:上面都不是,信心最值钱,人心最值钱。
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