俗话说“女怕嫁错郎,男怕入错行”,投资亦如此,选对了行业躺着赚钱,选错了行业,再努力也是枉然。
我们分析了美股、欧洲、日本和A股几大主要股市,找出了历史表现最佳的共同行业。话不多说,直接看结果。
A股
从2000年1月到2020年6月,20余年间,表现最佳的行业是:医疗保健、主要消费、可选消费、信息技术、金融。
不算分红,年化收益率分别为:医疗保健13%,主要消费12.7%,可选消费8%、信息技术7.7%、金融7.6%。
从波动看,非周期的医疗和主要消费波动幅度较小,稳定向上。
美股
从1991年1月到2020年6月,表现最佳的行业是信息技术、可选消费、医疗、工业和必需消费。
不算分红,年化收益率分别为:信息技术12%,可选消费10%,医疗9.4%,工业7.59%,必需消费7.57%。
美股市场中,近30年来表现最强的是信息技术,这和美国大量科技巨头谷歌、脸书、苹果等持续领跑全球密不可分。
大家可能注意到2000年的那个尖顶,那是网络股泡沫时的走势。如果在当时的“哈迪斯”之顶,买了网络股,想解套,需要历时18年之久,真是等到花儿等谢了。同样,必需消费也是表现最平稳的行业。
欧洲
从2008年5月到2020年6月,表现最佳的前5大行业是医疗保健(蓝)、主要消费(黄)、信息技术(绿)、可选消费(红)、和工业(紫)。
不计分红,这几个行业的年化收益率分别为:医疗保健9%、主要消费7.3%、信息技术6.75%、可选消费5.25%、和工业3.8%。
日本
从2008年5月到2020年6月,表现最佳的前5大行业是通信服务(蓝)、医疗保健(黄)、主要消费(绿)、信息技术(红)、可选消费(紫)。
不计分红,这几个行业的年化收益率分别为:通信服务8.5%、医疗保健6.4%、主要消费4.4%、信息技术2.7%、可选消费1.6%。
尽管股票市场走势各不相同,我们却可以看到4个共同的优秀行业:主要消费、医疗保健、信息技术、可选消费。
如果是单个市场某个行业表现很好,可能是偶然因素,但各个市场都如此,就有其必然的逻辑。
主要消费关乎柴米油盐酱醋茶,是每个人日常离不开的快消品,需求稳定、现金流好、品牌有护城河;信息技术是近30年来推动经济发展的主线,在可预见的未来也是如此。
随着经济增长和收入的提高,人们有了更高的追求,希望改善生活和益寿延年,此时,可选消费和医疗保健的需求也自然得到扩张,只要经济持续发展,其市场势必不断扩大。
这4个行业投资方法也有所区别,主要消费和医疗保健需求稳定、受经济周期影响较小,更适合长期持有;
信息技术、可选消费受经济影响较大,波动较大,不同时点入场对收益率的影响很大,投资时需要关注估值高低情况。
此外,医药和信息技术行业,技术更新快、细分行业众多,对投资者能力要求较高,而消费行业相对简单,容易理解,更适合普通投资者。
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