接上一讲 交易系统构建（四）
风险控制系统
世界上任何投资都是有风险的。即便把钱存在银行里，也不能说是百分百毫无风险，银行也可能有倒闭的时候，这种概率很小，但不能说是没有。股市天然具备高波动性，风险比房地产、债券等其他投资都要大，投资投的就是未来，但未来是具有不确定性的，所以投资风险在很大程度上是事先察觉不到的。
已经发生的风险，成为既定事实的，其实不叫风险，风险只存在于未来，能够预测未来的，只有神。
一、风控的重要性
我们必须记住，股市中任何操作都没有百分之百正确的，能够在股市长期盈利，其实做的只是概率性游戏，能保证大概率赚钱，允许小概率亏钱，但绝对不允许大概率亏钱。不重视风险的人，即便前99次都持续赚钱，最后一次也可能全部亏掉，这种事情实在是太多了。
金融史上很多大灾难都是微不足道的小概率事件，也就是所谓的黑天鹅事件，所以即便能够无数次的盈利，但只要一次没有做好风险的控制，假设遇到极端事件，就可能赔掉全部。
金融市场上的黑天鹅事件是数不胜数的。1987年10月19日美国股市崩盘，当日道琼斯指数跌幅达到22.6%，无数投资人自杀，罪魁祸首就是计算机程序化交易，这次大崩盘，没有人能提前预测到，甚至发生之前毫无征兆。
就近的来讲，2015年6月，受清理市场杠杆的影响，A股崩盘性股灾，短短半个多月，大盘跌幅超过30%，无数融资客爆仓，3次股灾的发生，也是历史上绝无仅有的。这些都是微不足道的小概率事件，事先是很难观察到的，所以市场未来会发生什么，谁都不知道。时刻保持对市场的高度警惕，敬畏市场，重视风险，这是每一位投资者都应该做到的。
二、理解、识别风险
认真研究金融史上的大灾难的话，就会发现，大众情绪的羊群效应会加剧恐慌，从而使得市场下跌失控，而在牛市的时候，大众情绪的亢奋，往往会助推资产价格泡沫膨胀，资产价格严重高估就必然带来高风险。
所以资产高风险的第一来源就是价值的高估。对大多数股票而言，高价格必然会带来高风险。大众情绪的过于乐观、对风险的认识不足，往往都是市场风险的主要来源。
2015年A股人造牛市，配资加杠杆操作大行其道，4倍以上甚至10倍杠杆都有，而杠杆是一把双刃剑，牛市上涨行情时候使用，是滚雪球式越滚越大，一旦下跌行情到来，就是核爆炸式的毁灭。
配资操作在股市里存在极大风险，国内外投资界都不建议高杠杆在股市进行运作，作为普通散户，不仅不建议加杠杆操作，甚至入市本金的来源，也要严格规划。一般而言，入市本金必须是绝对无压力的资金，也就是说至少相当长一段时间可以留在股市中，而不是着急买房、买车、子女升学的急用资金，那样会增加操作的压力，大大提升资金风险。
切记，绝对不要卖房炒股（除非你房子太多不在乎），绝对不允许挪用急用资金入市，尽量不加杠杆（除非牛市，适当加，但也要随时注意降杠杆）。
风险控制的重要性，可以说是关乎投资成败的重要一环。很多人不理解风险，或者说不知道怎么来防范风险，比如任何时候操作都是一次性满仓进出，这种做法就是上述所说，即便你能够保证前面99次都盈利，但最后一次遇到黑天鹅事件，基本上就会被打回原形，甚至永不翻身。
三、风控主要手段
任何时候都要记住分仓操作的重要性。任何时候都要学会将仓位分作几份，资金量大大小不同分配不一样，10万资金可以分为3--5份，50-100万资金可以分为10份，更大的资金量可以更为细分。每一份都可以买到一只股，但某只股不能占据总仓位的50%，资金量更大的话，单股仓位不能占据总仓位的30%，
只有这样，即便发生极端情况某一只股的资金全部赔掉，我们也有50--70%的资金可以继续使用，也有东山再起的本钱。要想长久的保证在市场存活下去，就必须高度重视分仓的重要性。
既然我们做不到对风险的完全规避，那么在遇到风险的时候，及时的制止更大风险的出现，就可以将风险降低到最小程度。风险控制系统就好比开车上路的刹车系统，一辆车如果没有刹车，是不能上路的，上路就意味着危险的发生。
风险控制系统最重要的一环就是止损，做不到百分之百操作正确，那么在错误发生的时候，就必须要学会止损。
市场上的大多数投资者，一种极端是不止损，当买入股票下跌了之后，就不管不顾，任其深套，心理上觉得只要我没卖出股票，就代表亏损没有真正发生，就当存银行了，结果短线做成了中线，中线变长线，长线变成了深套；另一种极端是频繁止损，买入一只股只要亏了就止损，结果越止越瘦，资金大幅缩水。 这两种情况，一种是不懂得如何控制风险，另一种是风险控制的失当，都是不可取的。
四、严格止损
止损是风险控制的重要一环，所以止损也要讲究一定的原则，市场上关于止损的讨论太多了，发明的术语林林总总，但原理无外乎几种模式。一般来讲，有以下常用的止损方式：
1、强制金额止损。 当买入一只股的时候，亏损金额达到账户总资金的一定幅度的时候，强行止损出局。比方说，20万总资金的账户，可以设置止损金额为本金的2%（风险承受能力强的可以设置3%--5%不等），当我们买入某一只股的时候，亏损金额达到4000块钱（20万*2%），这时候就强行止损清仓出局。
有的时候会遇到市场持续调整，假设买入个股不止一只，而是多只，那么这些股有的可能是盈利，也有的可能是亏损，总体资金亏损幅度达到强制金额止损线的时候，就必须对亏损的股票进行处理，处理原则：保留盈利最大的个股，清掉亏损最厉害的个股，其他亏损股也是按照亏损幅度大小来处理。
2、单笔操作最大下跌幅度止损。 也就是买入某一只股，从买入的价格算起，下跌多少为止损线，一般来讲，短线下跌5%为止损线，中短波段操作个股下跌10%为止损线，有人喜欢玩超短，超短可以设置3%为止损线，等等。
单笔操作最大下跌幅度止损，好处是买入之前就提前带止损安全保护，一旦遇到市场发生状况，不掺杂任何个人感情的成分，机械化止损规避风险，缺点是有可能止损位设的过窄，导致受短期股价波动影响而提前出局。在一个短线波动幅度极大的市场，设置过窄的止损带若感到不适合，那么根据每个人的实际情况和操作喜好，设定相应的止损线。如超短7%止损，短线跌10%必须坚决清仓止损。
3、图表止损法。将卖出止损位设为重要历史支撑位或者重要均线支撑位，或者趋势跌破止损出局。这种止损方法需要有一定的技术分析操作经验，灵活性很强，但缺点就是掺杂过多的人为感情因素，导致有的时候对股价下跌抱有幻想，止损不及时。运用这种止损方法的时候，最好是配合使用第一种和第二种机械式止损法。
4、跟踪止损。这是锁定盈利的止损方法，当个股上涨达到预期目标位，产生较大浮盈，但这时候股价还在上涨，如果过早离场，会导致后续利润的白白浪费，如果继续持股，股价下跌，又会有浮盈大幅回撤的风险，这时候就可以采取跟踪止损。
比方说，目前仓位已经有不少浮盈，股价是10元，设置为股价向下跌破9.5元止损离场落袋为安（也就是5毛钱回撤止损），当股价上涨到11元的时候，你设置新的止损出局点就是10块5，当股价上涨到12元的时候，你重新设置止损出局点是11块5，也就是最终的出局点跟踪股价上涨而不断向上移动的。
以上仅是探讨作为散户投资者而言，风险控制的课题，如果是机构投资者，风控手段更加多样化，涉及到计算机程序化交易等，那个没必要去掌握。
风险控制系统主要是理解风险、识别风险，进而达到控制风险的目的，时刻记住分仓、止损、不重仓单一持股的重要性，品种选择上，基本面有严重问题的绝对不碰，股价严重高估的高价股少碰等等。只有出现浮盈才加仓、及时斩断较大浮亏避免深套等都是风险控制的体现。只操作有利的行情，大盘不好的时候尽量减少操作仓位等等。风险控制系统的重要性仅次于后面要介绍的情绪控制系统，成功的投资者都是风险控制的专家。
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