在昨天的文章中,牛哥主要给大家介绍了股票回购的基本情况,今天咱们再从较深层次对股票回购进行解析,我认为一下几个内容,大家有必要了解。
1股票回收之后,股价会调整吗
股票被“回收”之后,公司不会另行对股价进行调整,所以市场上的股票价格并不会发生改变,公司不调整,不意味着每只股票的价值不变,在每只股票的收益计算公式不变的前提下,公司今后同样的经营方式,因为股票的数量减少了,分母变小,于是每股的收益其实是增高了,反映在股价上就是上涨。
所以说回购股票之后的股价变动其实是由市场来调节的,并不是公司的行为。
2股票回购的目的及优点
① 当公司觉得自己家股票价格过低时,就会通过股票回购的形式,让场内剩余的股份增值,有利于稳定股价,吸引更多的投资者。
② 有利于提升股价,回馈股东,但不需要缴纳现金红利税。
③ 部分公司会将回购的股份用于员工激励计划,是鼓励员工的一种手段。
④ 回购股票的同时就是缩减了股份,防止有其他公司来恶意兼并或收购。
3为什么国内公司回购积极性不高
在国外,股票回购被认为是一种有效调控股票价格的方式,而在国内,在网上随便一搜,出来的都是某某公司靠回购吃“回扣”,为什么国外公司都进行回购,而国内公司总是频频被吐槽呢?其中有个非常大的原因。
国外大多数公司虽然也是大股东持股,但他们的持股数量是有限的,几乎没有绝对控股这一说,所以如果出现股价走低的情况,这些大股东们就会担心自己的“竞争对手”趁机收购廉价股份,掌握控股权。
在咱们国内就不一样了,大家经常会看到某股的实际控股人是某某某,绝大部分公司都是股东,且拥有绝对控股权,有的占股比例高达70%以上,根本不需要担心股权落入别人之手,所以很多公司都不愿意主动回购。
主动回购就是公司因增强投资者的信心等原因主动购回股票,而被动回购是指公司被迫因为员工离职、重组等不得不进行股票回购,据统计,自14年以来,两市共有2169家公司实施股份回购,其中被动回购竟然高达93%,这个数据就有些吓人了,除了上面所说的股权因素外,还有什么原因让这么多公司不愿意主动回购呢? 我认为有以下三点原因。
【被动回购 点击放大】
第一, 回购股票属于非强制性要求,不回购也没有什么惩罚措施。
第二, 公司资金不允许,现在很多公司可能面上风光,实际上资金链怎样,很难说。
第三, 缺少回购动力,现在股价多少与公司收益没有直接关系,所以对于公司而言,根本没有必要拿出大把资金来通过回购调节股价。
4小心“回购陷阱”
咱们现在已经知道,股票经过回购之后比之前更有投资价值,在一定程度上能够刺激投资者买入,你能算明白这笔账,公司也不傻,现在有些公司会面上回购,暗里却在吃“回扣”。
很多都是“敲锣打鼓”发布声明的,目的就是让投资者看见,追着买股,股价一涨,股东也开心,后期看他们的回购进展声明,一瞧,总回购时长定为一年,这大半年都过去了,竟然只完成了2%,动用预期资本的1%都不到,这种情况已经算是业界良心了,还有的会直接“爽约”,有的甚至会暗地里协助庄家操控……反正从公告上,挑不出任何毛病……
5如何避免掉入回购陷阱
完全避免,我认为很难做到,这里给大家提供几个思路,咱们就尽量规避吧。
① 尽量挑选一些业绩较好,市值稳步增长的公司。
② 看公司属于主动回购还是被动回购,是否因为其他事项不得不进行回购。
③ 看公司回购的规模够不够大,时间战线拉的是否长,战线越长,变数越多!
昨天文章我重点强调看今天成交量能否放大,毕竟量能变大,才说明有场外资金进场了,今天的成交量虽然没有达到我的期望,但至少比昨天要多,首先这是值得肯定的。
看到一位朋友留言开玩笑说,成交量放大一倍那就是2000亿啊,基本不可能啊,大家不要把2000亿看得那么遥远,就像我们不知道什么时候就会出现一根阳线,而这根阳线还可能一下子上涨个几十点,股市的迷人之处也就在于此——未来不可知。
我留意到上一次成交量在2000亿之上的时候就在7月24日,当时跟现在一样,同样处于单边下跌的行情之中,那么上次可以,未来为什么不可以?
我相信有很多朋友要问了,你看吧,7月24日的成交量确实上了2000亿啊,可接下来指数下跌了多少?这里我要更正一下这个观点,我们从技术角度来看,大家看下面这个图,图中左侧红色圆圈是7月24日阳线,他处于什么位置?明显正处于跌势线之下,正受跌势线的压制!
【上证日线 点击放大】
我们假设今天的成交量也在2000亿的话,与24日这根阳线不同的是,今天这根阳线却是处于跌势线之上的,一个在跌势线之下,一个在跌势线之上,意义能一样吗?根本不能同一而论!
今天市场继续延续昨天的上涨态势,收一根阳线,且强势突破2700点位,只是下午盘有些走弱,收盘前一小时出现回落,收了一根小阴线,整体来说,短线赚钱效益还是有的,那么此时我们就可以满仓而入了吗?答案肯定是否定的。炒股最忌讳什么?一满仓,二贪心,而这两件事却恰恰是散户最喜欢干的!
接下来我们要注意这么两个风险,第一,再有两个交易日又恰逢中秋节日,一般出现小假期很可能会中断原来的行情;第二,昨天我强调,若今天涨势不错的话,可以关注一下热点板块有哪些,可今天市场依然是普涨态势,没有出现结构性领涨板块,所以从技术角度看,如果连续两天普涨,且市场也没有明显热点出现的话,那么应该要谨防明后两天出现技术性回落。
所以我认为,当下行情还不稳定,仍要以注意风险为主,只可轻仓而入,万不可满仓!因为小仓位既不会错过上涨,也不会踏空,当风险来临时,我们也可以很好地把握,不至于亏损太大!
最后送大家一句话,共勉!
涨太多就是玫瑰花,看上去好看,但身上带刺,跌多了才是机会!
牛哥,期待你的关注!
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