IRR的概念与简介

其实，两年之前，我们写过一个72法则（戳这里）的文章，相比于irr，72法则的应用更简单，并且我们在当时文章当中也进行了举例，可以对一些理财产品进行收益水平的评估。
但是72法则，有一个明显的短板，就是当理财险（或理财产品）有现金流且不进入万能账户时，72法则就不适用了，比如常见的年金险。

那么，今天我们就来聊聊这个收益计算神器，irr，先看其定义，来自维基百科：

内部回报率（英文：Internal Rate of Return，缩写：IRR，有翻译为内部收益率，内部报酬率）是一种投资的评估方法，也就是找出资产潜在的回报率，其原理是利用内部回报率折现，投资的净现值恰好等于零。
其中，净现值 = 未来现金净流量现值-原始投资额现值

呃……是不是有点晕啊，什么“现值”啊，“净现值”，一大堆的财务概念，这个今天就不展开了，大家只要记住一点：
irr，内部回报率，是用来评估理财或金融产品（尤其是有现金流类）收益水平的工具。

IRR函数的使用方法

irr的概念晒了一下，我们看看irr的使用方法，下面会有一系列的数字题，有兴趣的朋友可以打开PC，一起来算算哦。

小王看到某理财产品A：

交费10000元，5年后，连本带息可收回12000元。

请问该产品收益怎么样？
肯定有人说，这个太简单，单利4%，秒出答案。

确实如此，不过我们多用复利来评估一款产品的收率。

这时肯定有朋友打开手机里的计算器，1.2开5次方，再减1嘛，也不复杂：

1.2^1/5-1=3.71%；（1/5次方，也就是开5次方）

tips：这时复利也可以用excel里的power函数计算，公式为power(1.2，1/5)。

你们帮小王算出单利和复利后，小王表示感谢，并觉得这产品收益一般，于是又看了理财产品B：
总交费一样是1万，总回报也是1.2万，总时间也是5年，但交费和领取都是分期的，交费2年，1年5000元，领取分三期，每期4000元。
怎么样，跟我们现在常见的一些年金险有点像了吧，交费是分期，领取也分期。那现在这款产品收益怎么样呢？

呃……计算器已经摁不出来了，excel的power幂函数也不好用了，怎么办呢？

那必须祭出收益率计算神器，也就是今天的主角，excel中的irr函数，直接上图：

我们先通过前面A产品的irr计算，来了解irr的使用方法并验证irr的可靠性：

1.先做现金流表，将各年的现金流填入表格，如上图上中F列；
要点：
一、投入时，现金流是负数，领取时，现金流为正；
二、投资年度，现金流的数据组数，要比持有年度多一年（上图0年末）；
三、现金流为0的年份，务必填充不可空置，否则计算结果错误。
2.找一单元格输入公式，比如上图是：=IRR(F2:F7,0.05)；
说明：
一、函数括号中的第一部分是现金流的连续数据区域；
二、括号第二部分是参考的回报率，一般可省略，但有时会因收益率偏差较大时报错。

输入完成后，excel相应的单元格就直接显示出结果了，没错，跟我们用计算器开5次方的算法结果是一样——3.71%。

同样的方法，我们将B产品样的数据输入，irr函数算出的内部回报率是5.36%，ok，还算不错。

就当下的利率环境来看的话，估计小王对理财产品B的收益水平是能满意吧

IRR的实际应用举例

前面已经通过基本的举例，学会应用irr了，那就进入实战阶段。

这篇文章主要的目的，是教会大家使用excel当中的irr工具来评估理财险的收益水平，其实还有很多贷款类的irr应用场景，比如房贷车贷消费贷，比如信用卡的还款手续费等。

这一类别的产品我们举个例子：
双十一的时候，小王为了表达对女友的爱意，于是疯狂剁手，这个月信用卡账单出来后，小王一下傻眼了，一不小心消费1万5。。。

就在小王发愁的时候，银行信用卡中心的客服电话打过来了：
为了答谢老客户，本行推出分期还款手续费打折服务，分12期还款，原来每个月手续费8‰，现在打折到6‰，相当于一年也就7个点左右……

听到这，作为d丝的小王当然是喜上眉梢，一个月工资5~6k，每个月都是月光，现在可分12期还款，每个月1250本金，再加90元的利息，没压力，而且利息也很低啊！

办！就这么办！

…………

唉，正应最近流行的一句话：自古情真留不住，唯有套路得人心！而金融行业又是各种套路的重灾区。

好了，现在我们用刚刚学到irr来算一算小王真实的年利率是多少呢？

同样，我们将现金流数据填充，再用irr函数算月息，1.09%，换算成年息，13.8%。

本以为千六对应的年息是7%，哪曾想真正的年息高达13%，得知真相的小王，眼泪会否流下来？

与之类似的还有车贷啊，消费贷等，都是差不多的形式，当然有些会换换花样，比如首期就将“利息”全还掉，然后每个月再还本金什么的，总之套路比你思路多。

上面的信用卡分期，好在本金的额度并不高，如果是其它高额的贷款，那利息上的成本可就大多了。

但是，只要你学会了这个irr，就好比炼就了孙悟空的火眼金睛，所有的花样和套路，立即会现出原型。

各种“贷”的应用场景介绍完，再回到保险产品当中的理财险的应用，其实方法都一样，确定产品的现金流，再用irr函数进行计算即可，我们也举个例子。

选择前几天开门红的产品，同方全球的聚财金生：

（有色块的区域，是建议书系统提供的数据，最右3列，是玩保哥添加的现金流，并计算irr的区域）

这类理财险的现金流的处理，要注意两点：
1.因为保费是年初交纳，而生存金是年末领取，所以保费对应的现金流得前置一年；
2.最后一年的现金流，得加上当年的期满金，如果是计算保险期间的IRR，则应当用当年的生存金当年的现金价值。

同方全球这款年金，10年期3年交方案，计算得到10年末的irr是3.99%，作为一款确定利益的理财险，10年末既有4%的回报率，已经是很不错的水平了，大家可以回到我们上周的开门红测评文章，对比其它产品。

另外，如果理财险产品有分红或是万能账户，玩保哥的建议是选择中档分红和中档万能的利益演示数据，算一下irr水平如何。

再按不同产品的irr高低，以及个人的喜好等，选择合适的理财产品。

怎么样，看到这里，是不是想对之前看过的某款理财产品，或是谁家的贷款，来个IRR的试算呢？

还等什么，赶紧动手吧！

当然还有一点要说明，就是算出irr的具体值之后，其相对水平是高是低，可能不同的风险偏好人群会有不同的看法，这个大家自行判断即可。

总之，希望各位朋友都能善用irr工具(如果没有现金流，也可以直接用power函数，使用更简单直接)，并能够自己分辨出各种金融/理财产品套路几何，避免一不小心就“被套路”！

好了，今天介绍收益计算神器IRR的文章，至此结束，年前我们会将之前尚未完结的开门红横评做一个了结。

其实如果各位学会运用这个irr之后，甚至不需要看我们的横评文章，当然如果对数字不太感冒的朋友，到时也可以直接在我们的文章当中找答案喽！

PS：
今天本来的目标是教大家用这个irr工具，来避免理财险的坑，但一不小心，顺手将各种“贷”给怼了一下，希望不要拉来太多仇恨

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