别人的蜜糖 <下>

书接上回，言归正传。分析当下状况，首先分析一下目前的几个主要变量：

1、疫病。

宅在家里吃睡的这几天，相信都被这方面信息密集轰炸了。我就不费口舌了。大方向就两点：a、病毒的进化路径就是生存和传播，所以，变异方向就是减毒和易染。像高重症率这种不是常态，病毒和宿主共存是常态。疫情必然会好转。b、气温会是天然的杀毒剂。南方天气会在接下来两月内回升至20度以上。03年的萨斯还记得吗？基于以上常识，不管目前的隔离或者数据等等情况如何，5月份左右结束疫情还是大概率的。

2、经济。

分析复杂情况，要持有大神“茅台03”的“弱者体系”。也就是避免自己陷入“不知道自己不知道”的陷阱，要优先强调自己“知道自己不知道”。

此次疫情会对经济产生影响？会。知道。这里面也有两点：a、可恢复性影响。比如暂时压抑的消费；规模企业、龙头企业的临时停止的正常生产经营等等。比如特斯拉延迟增产计划。b、不可恢复性影响：比如本已被my争端弄的奄奄一息的全球产业链小微企业倒闭；高流动性杠杆的餐饮连锁（昨天老总发文求助的西贝莜面村等等）的倒闭；本已惨淡的普通实体营业店的倒闭；以及上述企业失业员工的压缩掉的消费等等。

此次疫情会对经济产生多大影响？不知道。目前多见的券商研报所罗列的数据和观点，其实都带有略微的鸡汤味道。多着眼于可恢复性影响。我在文章《放寒假啦 0118》中就提到，如下图：

在一个持续下坡的情况下，又用力推了一把，那情况就可想而知了。所以，接下来的政策很关键。政策的精准和有效，才能控制速度。

此次疫情对经济产生多久影响？不知道。这个不知道，一部分原因是因为影响程度未知。另一部分原因是病毒减毒以后的传播情况未知。不致命也会对经济产生影响。比如苹果就在新产品设计中进行了修正，保留和发展了指纹解锁，压缩人面识别，考虑的肯定是戴口罩。

3、市场。

中短期：中短期市场就是由筹码供给与需求决定。

筹码潜在提供方：公募88%以上仓位；场内散户，高仓位；两市融资余额，1万多亿；外资的持仓。

筹码潜在需求方：新发爆款公募；部分私募；部分低仓位散户，郭嘉平准基金。

可见，供给估计远大于需求。

长期：应该不会太多影响。

风偏：前面的风偏很高，参与者的情绪太过饱满。经过长假充分的发酵，乐观的惯性应该全无。当乌合之众的情绪大转向时，会很恐怖。

基于上述对于当下的分析，做出我的应对计划。由于参与市场的思路连贯性，我参照23日操作顺序，进行阐述。

第一批卖出的：分级基金。当天开盘就清空。老朋友都知道，上轮牛市，我主要操作就是分级基金。分级b是免费杠杆。（付息杠杆融资盘，已经于21日清掉。）

23日思路：杠杆加大了波动，面对不确定性，第一时间清空。

当前思路：没变化。等市场反复后企稳，再做参与。

第二批卖出的：长线股，指数基金。

23日思路：就是做差价。非市场主流逻辑品种，在市场风偏大变化时，一定会产生波动，差价是高胜率的。实际到当天收盘，已经有很好的差额。适时补回。

当前思路：不补仓。让子弹飞一会。可能的最早买点，定在阴极买初阳。

第三批卖出的：逻辑不是最硬，市场认可度尚可的股票。也就是上文中，我第二次提醒卖出的杂草。

23日思路：逻辑确定性不是最强，在市场平稳时候，赚钱能力不差。但面对不确定性，堪忧。当时是以《100倍超级强势股》的灵敏性卖点进行操作的。基于当日凌晨的封锁这仅有的信息而得出的判断，毕竟不够全面。目前来看，清掉线上教育留下电子烟，有做反的可能。但当时个股走势符合卖出标准，也无话可说。

当前思路：不管做错做对，都不会短时间参与。手里有的，强制止损触发就清仓。

没有卖出的：新能源，头部券商。

23日思路：新能源到当天收盘还有36p到62p不等的利润。相信完全可以用《股票魔法师2》中的中长线卖点来管理。头部券商并没有突出的涨幅，而且是我在前期较长时间内以定投方式建立的仓位，没有触发中线卖点。

当前思路：当时还是太过乐观，新能源还是有优化的余地。计划在疫情数据引发的转折点，做调仓，集中到高确定性个股中。头部券商没法动，没有弹性，往往在开始就会被计提亏损。仍旧执行定投策略。

现金：

23日思路：满仓状态迅速减仓，就是为了持有现金。增加后期的主动型。

当前思路：比当时更加珍惜手中的现金。按照《股票魔法师》p231中说的“在股市中，你可以不花钱的站在一边，观察并等待最宝贵的时机出现。你能在下注前观察到市场的牌路，而且这是免费的。这个了不起的优势，几乎没有几个人能充分利用。”

上述的操作总体思路，可以参考我前面的文章《先机、知止、从容》。先机：丰厚的利润垫，中长线的卖点；知止：及时去除杂草，不追小兔；从容：给自己的操作增加冗余度，增加可选项，不陷入尴尬的境地。

以上操作计划，仅是我个人的可选项，并不具有参考性。所谓“别人的蜜糖，汝之砒霜。”任何操作计划，都要按照自身心理，技术和资金状况来制定。比如好多后期追涨新能源的学友，如果触发强制止损条件，执行不执行？不执行，那为何还要定规矩？执行，也许就卖在低点。尴尬的境地。

最后还是贴一张星球发过的留言结尾。祝大家能够平安渡劫！