$洲明科技(SZ300232)$
近几天又对洲明小间距产品有了进一步的了解，给我的感觉，公司在小间距行业技术还是比较领先了，创造了小间距行业的多个第一。利亚德16年小间距订单18.2亿，增长50%多，洲明11亿。增长96%，预期最大的是大亚湾的产能释放，
公司16年业绩总体上没有超预期的原因是2016 年在经历蓝普科技整合和产线搬迁扩容，所以，17年大亚湾的产能释放很关键，
1.大亚湾科技园区是怎么规划的？投产后，公司产能方面是否有好转？
大亚湾科技园占地近二十四万平方米，拟规划开立十条产线，厂房分两期建设，现已建好一期并已投入使用，产能紧张的局面缓解。大亚湾科技园区全部按照自动化工业4.0设计，是公司未来的研发中心、销售培训中心，同时公司也计划将子公司深圳市雷迪奥光电技术有限公司迁入此工业园。公司计划将大亚湾工业园打造成年全球最大的LED显示屏生产基地和超级LED电视生产基地。
3、公司未来有什么计划对目前的产能瓶颈问题作出改善？
答：大亚湾一期厂房SMT车间计划在9月中旬投入使用，预计在2016年年底完成大亚湾科技园一期厂房的所有搬迁工程。随着一期厂房的搬迁完成，在订单充足的情况下，LED小间距产能较现在坪山科技园LED小间距产能将有较大提升。
4、 问：LED小间距显示屏未来的市场规模预计有多大？
答：LED小间距凭借其在显示技术方及成本价格下降的优势，预计到2017年LED小间距对DLP拼接屏的替代率可达40-50%左右，到2020年替代率可达70%-80%。据券商研究报告显示，LED小间距显示屏未来3年仍将保持高速增长，预计增长率在60%左右，到2018年市场规模接近百亿。
其实股价上去看，公司从13年的1.43元最低到最高18块，也是10多倍的大牛股，包括15年熊市以来，公司股价曾经还是逆势创了历史新高，可见市场对于公司小间距这块还是有预期的，
16年下半年以来股价出现一波调整，可能跟16年净利并没有出现超预期的增长有关，但16年的原因是经历蓝普科技整合和产线搬迁扩容，而公司小间距全年订单11亿，90%的增长，说明行业需求还是有的，大亚湾的投产，有可能会释解，产能跟不上订单的现状，个人主观认为17年1季报业绩可能会不错，重要的是公司目前市值只有98亿，一旦公司一季度业绩超预期，很可能引来双击。公司16年底推出股权激力要示，17年2.52亿，18年3.19亿，
公司16年1.71亿，也就是17年最低2.52亿要增长47%，18年的目标要同比17年增长27%，当然这个是最低要求，不排除要超过这个最低要求的大概率，
这样去看，16年1.71亿，现价对应16年PE是58倍，17年2.52亿，现价对应17年PE是39倍，18年3.19亿，现价对应18年PE30倍，目前进入17年了，以16年参考意义不大了，目前的眼光应该是盯着17年，然后预期18年。
当然以上是最低要求，我14块的成本，对应的是17年PE35倍，对应18年PE27倍，
这样以我习惯半年或一年的持股周期去看，在17年的下半年，我的眼光会放到18年上，我认为我的安全边际还是不错的。当然如果后市跌破我的14成本价，会继续加仓。
公司未来成长性相对稳定，市值90亿不大，理应享受一定的高估值。
以上仅是个人投资日记的自言自语，参考要谨慎。
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