豆油期现货价格涨跌规律：
统计规律显示，1-12月份，豆油期货价格上涨概率最大的是4月，下跌概率最大的是6月和9月；月均涨幅最大的是2月，月均跌幅最大的是9月；差值最大的是10月份，最小的是6月份。1-12月份，豆油现货价格上涨概率最大的是4月，下跌概率最大的是6月；月均涨幅最大的是11月，月均跌幅最大的是7月；差值最大的是10月份，最小的是6月。
豆油供需的季节特征：
豆油价格随大豆供应量及豆油库存量增减出现波动。大豆供应高点分别出现在10月左右和7月。10月左右北半球大豆集中上市，7月则是南美大豆集中上市。期价一般提前反应，下跌分别从9月、6月开始，持续1-2个月达到年度低点。连豆油在9月和6月的下跌概率较大。供应低点在新豆上市前，即4月和8月，市场在这两个月份出现上涨的概率也较大。而需求端，冬季是豆油消费旺季，豆油库存下降，价格易涨难跌，夏季是豆油消费淡季，豆油库存攀升，价格呈下降趋势。
一、豆油期现货涨跌规律
豆油期货于2006年1月在大连商品交易所上市，本文选取2006年1月至2017年9月DCE豆油收盘价，计算其月度涨跌幅度。经过统计，可以看出一年中豆油期货价格上涨概率超过50%（含50%）的有9个月，其中4月是上涨概率最大的月份，在12年的时间内有9年上涨，其次是10月，再次是2月、12月和11月。上涨概率低于50%的有3个月，其中下跌概率最高的是6月和9月，在12年的时间内有7年是下跌的，其次是1月。
对月度涨跌幅计算平均数，涨幅最大的是2月，为2.47%，其次是12月，为2.25%；跌幅最大的是9月，为-2.62%，其次是1月-1.8%。
进一步计算最大和最小涨跌幅的差值可以看出，10月的差值最大，其次是2月，说明2月和10月市场波动幅度较大，易出现较为激烈的行情，6月的差值最小，说明6月的行情相对较为平稳。
综上，1-12月份，豆油期货价格上涨概率最大的是4月，下跌概率最大的是6月和9月；月均涨幅最大的是2月，月均跌幅最大的是9月；差值最大的是10月份，最小的是6月份。
本文选取2008年3月至2017年9月国内豆油现货平均价，计算其月度涨跌幅度。经过统计，可以看出上张概率最大的是4月，在10年的时间内有7年上涨，其次是11月。下跌概率最高的是6月份，在10年的时间内有9年是下跌的，其次是5月和7月。
对月度涨跌幅计算平均数，涨幅最大的是11月，为1.39%，其次是12月；跌幅最大的是7月，为-1.45%，其次是10月-1.35%。
进一步计算最大和最小涨跌幅的差值可以看出，10月的差值最大，说明10月现货市场波动幅度较大，6月的差值最小，说明6月的现货市场价格相对平稳。
综上，1-12月份，豆油现货价格上涨概率最大的是4月，下跌概率最大的是6月；月均涨幅最大的是11月，月均跌幅最大的是7月；差值最大的是10月份，最小的是6月。
二、季节性因素分析
季节性分析是指由于季节性变动产生的规律性变化，如在供应淡季或消费旺季时价格高企，而在供应旺季或消费淡季时价格低迷。下文通过供给和需求两个方面的因素来分析豆油价格的季节性规律。
豆油作为大豆的压榨产品，其价格对于上游大豆价格依赖性相对较强。由于，北半球大豆的收获季节一般在9月，美豆集中供应会造成豆油价格下跌，形成价格低点。从10月开始到春节，大豆价格触底回升，经历稳步攀升阶段。原因在于南美大豆尚处于生长期，大豆供应主要来自北半球刚收获的大豆以及上年结转库存。随着库存减少，大豆价格逐步爬升，豆油价格跟随大豆逐步上涨，特别是2月春节前后，价格加速上涨。2-6月，随着北半球大豆逐渐被消耗殆尽，南美大豆收获从3月下旬开始，5-6月份南美大豆开始上市，故每年的6-7月份豆油期货价格呈现下降趋势。
我国油脂消费主要是豆油、菜油和棕榈油。其中，菜油因有介子味，消费区域相对狭窄，一般在两湖和川贵地区；棕榈油熔点低，冬季消费中被大规模取代；豆油气味平和且冬季不易凝结，使用量较大。尤其是11-12月，下游为应对春节而提前备货，油脂消费旺盛，对豆油价格形成支撑。而夏季是油脂消费淡季，豆油价格偏弱运行。此外，借助餐饮收入环比变动，可以大概推算豆油消费量的变动。从餐饮收入月环比看，中国豆油消费量月度环比在5月和10月达到最大，其次是12月、8月，另外，8-10月期间保持相当对较高的月度环比增速。2月、3月环比降幅最大，其次是11月，1、4、7月环比呈微幅下降。
库存方面，豆油价格与库存呈反向走势：2—4月，春节期间油厂停工，开机率下滑，产量较少，这个时期的库存也较低，价格上升；4—9月，大豆到港量增加，油厂开工热情升温，豆油产量提高，而油脂在此期间需求平淡，豆油处于累库存阶段，价格下降；9—12月，为降库存阶段，随着备货的开启，库存持续下滑。
三、总结
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