投资的过程中,宏观经济到底重不重要?
有人认为传统的价值投资者,比方说巴菲特、格雷厄姆都不太关注宏观经济,所以宏观经济研究用处不大。
确实,传统的价值投资者更关注所投企业本身质量的好坏,侧重于如何自下而上挑选出好公司。
这种投资观念的养成主要来源于两点:
一是经济乐观主义,相信经济的长期增长趋势;
二是坚持经济周期预测的不可实现性,既然明天的经济谁也不能准确地预测,那么干脆就不去预测。
但在投资实践中,我们会看到,宏观经济往往具有周期性,在向下的经济环境中,整体市场走弱,即使好公司也很难抵挡宏观大势的波动。
比如,2008年、2015年下半年A股市场遭遇了比较大的系统性风险,如果不能及时认清风险控制仓位,即使你拿着优质股票,也会亏损,甚至可能会被腰斩,承受巨大的损失,也会承受巨大的客户压力。
宏观经济数据相当于股票投资市场的信号灯,常用的指标有:
1、GDP
GDP是一个收入的概念而不是利润的概念,我国的GDP大部分是靠低效益的投资和低端出口代工拉动的。
2、工业增加值和发电量
这两个数据是每个月都会进行统计的,发电量相对于工业增加值来说是一个更加客观的指标,它能更好地反映工业企业的生产状况。
3、PMI
也就是采购经理人指数,它是一个能够预测未来的指标,它代表各个企业负责采购的经理,会对未来的生产状况进行预测。
4、货币数据
最常用的就是M2和社会融资规模。通过这两个指标我们能判断现在的房地产是否是泡沫。
但大多数普通投资者关注更多的还是各路股票大神的观点,而不是官方统计出来的宏观数据。
这使得他们对宏观指标也没有进行过相应的研究,短时间内要看懂这些数据还要花费些力气,更别说是将其运用到实战中了。
于是,新浪理财大学这次请来了前海开源基金首席经济学家杨德龙,为大家讲述《炒股必须要懂的20个宏观数据》。
在这10节课里,我们会介绍超过20种常见的重要宏观经济数据,及其背后的价值。
我们还会结合中国市场的特点,也会重点剖析一些中国特色数据,这些指标在A股这个“与众不同”的市场中,往往有意想不到的价值。
最后,我们将根据A股历次的牛市和熊市,穿插讲解不同指标在这些重要趋势来临前的表现,帮助大家理解这些指标的“实战价值”。
本站仅提供存储服务,所有内容均由用户发布,如发现有害或侵权内容,请
点击举报。