王宝峰

沈良：您身边带的一些人没有一个是不成功的，那您主要教他们什么东西？
王宝峰：关键不是教的问题，而是他内心，他是真的想做这个事，他觉得投机是很好的事业，而且对投机感兴趣，人也比较愿意花力气。现在社会可能诱惑太多，真正愿意花力气在一个事情上的人太少了。不少投资者可能忙于参加各种会议，其实有时间的话，还不如去看看盘、看看书，锻炼锻炼身体。有些会议是脱离了期货本质以外的东西。这当然只是我的看法，是我的一家之言，可能会有99.9%的人不同意。

七禾网7、您表示您采用的是“来回交叉的交易风格”，长中短都做，这样多样化的操作方式会不会导致顾此失彼？
王宝峰：很多人谈论过这个问题，我觉得不会，没有任何关系。比如我做长线，我的超长线是看空的，但在中线上，觉得它可能会有一个反弹，在这个反弹中，它的短线和超短线可能又是相互矛盾的。所以在这个结构中，你的交易头寸还是需要在心里做一个分析。我每天都会做交易日志，二十多年从不中断，如果有一天有事已经凌晨2点了，那我在早上5点一定会起床把前一天的交易日志补上，我不知道有多少人做了这个事。我自认为我的记忆力算是非常好的，但是很多东西还是要写下来，比如每一个户头的仓位、资金状况等等，当然现在除了用笔写下来还有更多的工具可以做记录，我也会采用skype之类的软件做记录，这些都是可以查证的记录。如果你这样去做，每天回家做一个十到十五分钟的分析总结回忆，然后在睡前制定第二天的计划，每天起床后，在六、七点做一个规划，如果做的是做国内盘，到8点40分重新对你的计划做一个调整或者是规划，盘中做一个计划和调整，三点钟以后做一个分析总结，到晚上八、九点钟重新再做一个计划调整。每天都这么做，应该就可以把交易做好，也可以兼顾长中短交易模式。

七禾网8、我们了解到您每天写交易日记，至今已经坚持了二十多年，您能够坚持下来的原因是什么，您觉得这样给您带来的最大帮助是什么？
王宝峰：我相信大家看了很多交易方面的书，但是如果你看了《全球顶尖交易员的成功实践和心路历程》这本书，你会发现很多顶级交易员，虽然他们说的东西在很多时候会有矛盾，但是绝大部分人，他的交易是有计划的，计划最好还能落在纸头上。我在场内做“红马甲”的时候，每天下场时，我会用一些彩色的便签粘纸把自己今天要做的一些事情，包括自己的仓位写在上面，假如做错了头寸，我哪些是必须斩掉的，哪些是到了什么价可能会平仓，重大的提醒都会写在上面，自己的仓位也写得很清晰，在盘中的时候自己也会进行检查。我认为对我这种人来讲，总结是至关重要的，包括每天的数据，如果我有一天不抄下来我会心慌的。
在周末的时候，比如说今天（星期天），下午如果没有下个礼拜所有品种的交易计划，在下个礼拜做交易时我会手足无措，一定会有这个感觉，我会很心慌。礼拜天中午两点钟之前，我心里还有事的话，我下个礼拜做交易不太容易做得好。所以在周末我一定会把所有的交易计划都写得很完整。比如我知道今天事会多一些，所以我五点钟起床就做交易计划到七八点钟，然后白天在等你们的时候或者是其他时间，重新再做一个复述：比如我下个礼拜可能要建什么仓，开哪个户，当然还有一些家庭的琐事，我都会把它写下来。

沈良：也就是不管您在哪里，每天交易计划、总结这件事情还是做的。
王宝峰：要是说另外一个意义上的生活，就是日常的起居这些我还是非常有规律的。以前交易厅里的人不看钟都能知道我几点钟会进来，几点钟会干什么，永远不变。比较像“装在套子里的人”，比较单一，可能比较无趣。

沈良：根据您的这个说法，是不是说影响价格的东西，它可能是千头万绪的，或者是有几种主要的，但是各个时候比重不一样，而盘感就是去评估每样东西对它的影响，然后推导出下一秒，或者是下一天的可能性？
王宝峰：对，我把所谓的盘感定义为市场情绪，在这一刻里，根据你的仓位变化，分析它一些细枝末节的东西，在这个细枝末节的东西上，哪怕是在一个大跌的市场中的一个瞬间，我可能做一个反弹，因为我做交易有时频率非常高，有过一秒钟之内就变向的操作。这种所谓的盘感来自于用功，你从头至尾盯着盘子看，你心思不要飞出去，应该就有了。大家都说盘感很重要，有人会说这个人盘感很好，我相信应该是来自于他天天盯盘，然后在盘中心思绝对不要飞出去，这样去训练十年、十五年，应该就有盘感了。

七禾网11、一些成功交易员常常会强调“交易心态”的重要性，“心态”实际是一个很虚的概念，您如何理解“交易心态”，“心态”在您的交易体系中重要吗？

王宝峰：中国有一句古话：艺高人胆大，胆大艺更高。谈到心态，有人会说这个人交易就是心态不好，其实交易好不好还是取决于对自己这一套交易系统的信任度。我认为交易有三个境界。基本上我们大部分人第一境界都没有过，而现在我们已经在谈论第二个境界的问题了。
第一个境界是技术化的东西，第二个境界是心理层面的东西。心理层面当然就包括了所谓的心态。很多人会把自己被震出来的原因归结与自己心态不好。但是对这个行情如果你有很大的把握，比如看五天线，在五天线上面，你觉得是买还是说不能抛？我拿铜来说，铜有一段时间就是在五天线来回穿，当时我也有一些头寸，于是在国内交流的时候，他们会说，宝峰这次在五天线了都不动一下？但实际上，当铜往下走的时候我狠抛，往上走的时候也平了一下，如此而已。五天线来回穿，我就跟没这个头寸一样。我是做短线出身，如果盯着这个，还是会在乎输赢的，这种来回穿的行情，一方面是来不及关注，还有一方面就是我判断的大方向没有问题，我可以忍受这一部分的浮亏。用心态来形容比较虚，实际上它还是一个技术活。这也就是我说的交易的第二个层面，心理层面。当然也要需要你事先把它跟第一个层面结合起来，也就是说你自己设的止损的问题，到底止损有多大？你回撤又有多大？然后你的把握度有多大？你选择品种的不同，决定了你头寸布置的不同，处理方法的不同。
我在做交易的时候，还是有一些系统的东西。我可以做到你给我一个图，我能告诉你现在买或是抛，当然并不是说这个买和抛就放在那里一直不动，它是要根据价格变化而变化的。至于怎么变化，我想最简单的还是先跟着五天线走就可以了，然后你可以跟着当天线，加一个绝对止损。我想这些东西可能很多人都不太愿意谈，其实这些都是交易核心层面的东西。我们也有一个Stanley Kroll（斯坦利·克罗），有一个CCDP，就是国内的一个系统。我们让小朋友做，每天会有一个方向，然后它有一个结果。比如说我们某个人管哪几个品种，任何时刻都有仓位，就是跟着五天线走，有的输有的赢，结果还是很不错的。
我想第三个境界应该是一个哲学层面，就做交易来说，我现在的生活比较简单，就旅游、锻炼身体，晚饭我一般不吃，也许有人会问我，你要干什么？也有人会觉得我要做金融帝国，这些都不是我的理想，我想要的是简单生活。我不愿意管人，也不愿意别人来管我，最好就是我不愿意干的事情都不干，可能这就是我的境界，还需要努力。要做到自己不做坏事，任何接手的资金不能亏钱，亏钱就自己垫，这个应该算是基本的信条。然后能帮助别人就帮助别人，当然现在我感觉的确帮助了一些人，但是以后，还是需要甄别一下被帮助的人，这个是我比较不足的地方，也经常被身边的一些朋友批评。有时候中西文化还是有差异的，比如中国人在见第一面的时候，都会首先假定这个人是坏人，而西方人见第一面时基本上都假定这个人是好人。当然可能和我接触的人也有关系，我自己接触过的人，可能正好是这样的比例。
还是回到哲学层面，就是说你希望得到什么，你的人生想干什么，也是中国古代的一个哲学问题：我是谁？我从哪里来？我到哪里去？确实最后你努力了，并且认为做的还可以，获得了一定的影响力，或者是财力，但是还是要思考，你努力了以后你要干吗？

七禾网18、您觉得您能够持续盈利主要是什么原因？随着市场变化，您觉得自己能否继续保持每年都盈利的业绩？为什么？
王宝峰：首先你要干20多年；第二，这20多年你一直很用功，并且你能够读足够多的书，锻炼身体，有比较强的毅力，比较好的自控力。你也可以去跟一些优秀的机构做一些交流，当然不能局限在中国。可能得先忍受这份寂寞，然后天天努力做这个事。而且我一直以来也都是用自己的钱做，对数字负责，实事求是。以前我很少跟人接触，但是大家在交流的时候，偶尔还是会说到有个中国人做得还可以，几年都是赚钱的。

七禾网19、您在网上被称为“中国期货市场第一人”、“期货宗师”等称号，但网上鲜有您的报道，今天借此机会，如果把您20余年的交易经历分几个阶段，您能不能跟我们分享一下您从初入市场到获得成功经历了哪几个阶段？
王宝峰：这个里面没有截然的界限。我进入市场上手很快，两三个月的时间就做自己的盘子了。只能从物理的意义来分，2009年以前，我做的是场内，虽然外盘做的可能比场内要大的多，但是我回家以后，或者是旅游的时间，不在场内的时间，做的是外盘。那个时候外盘的输赢比内盘大，但是人在物理上来说待在场内多一些。2009年全职旅游之后，物理上来讲在国外多一些了，2010年一次离开中国，16个月没有回来，而且后来回来一年最多也就待上2个月又出去了，基本处于旅行的状态。但是从输赢上来讲，我想是旅游以后，输赢更大了，因为我在资金的规模上也是不断地冲击上限，然后相对来说，我短线做的少了一点，长线做的多了一些。短线，我身边的朋友开玩笑说我只要眼睛盯着就能赚钱，这个我也相信，从概率上讲肯定是做得到的，我只要盯它十分钟，基本上正常的品种，我都能搞清楚怎么赚钱，这个能力还是有的。但就短线来说，尤其是国内的品种，除了股指规模大一些，但它的输赢还是没有国外的品种大，市场的容量或者局限性也比较大，而且真的要做大，规矩也比较多，当然国外也有规矩，也有限制，但是我做国外，几十个户头一分，那是不会有事的。只要分仓分的均匀，都不会有问题。有时候坐在电脑前面，反正坐也坐在这里了，那就做个短线练一下感觉吧，我只是觉得后来的长线也做的不错，应该跟我短线相比只是把它的时间节奏放慢，没有什么大的差别。就好像100米跑和10000米跑，只是把节奏减慢下来，其他应该是相同的。

七禾网22、您参与期货交易已经有二十余载，这样漫长的经历中，给您印象最深或者是带给您影响最大的行情或者事件是什么？
王宝峰：从亏损上来看，1994年铝锭的交易是我第一次亏损，并且亏得比较大，那是我第一次知道什么叫套牢，什么叫亏损。印象最深的应该就是1994年第一次做铝锭，当时我不懂这个（铝锭）行业，也没有跟着自己的止损规则，忘记了对市场的敬畏，完全违反了自己的原则。贸然地做了很大的头寸，这给我的教训还是比较深刻的。

七禾网23、您一直保持看书的习惯，同时认为看书是很重要的事，也请您为广大投资者推荐几本交易方面的好书？
王宝峰：我看交易方面的书基本都是老外写的，当然国内你（沈良）写的我觉得比较有趣，可能会看一看，其他大多老外的书。一定要做推荐的话，我推荐3本：《全球顶尖交易员的成功实践和心路历程》、JACK D.SCHWAGER的《MARKET WIZARDS》（金融怪杰）、Stanley Kroll的《克罗谈投资策略》。这些书里面具体的技术分析内容不用去看，你可以看一些大的东西，比如Stanley Kroll的，克罗在我们公司还带过一两年，做过一些交易系统，他的盈利比例30%以上，做铜有时候能做到100%以上。当然好的书太多了，巴顿·比格斯的、亨利·保尔森的等等。我看书非常快，正常来讲一分钟至少看一页，只要注意力集中，看书自然会快并且能够理解书里的内容，当然一些特别深奥的技术分析除外，那些我也看不懂，就看一下它的基本原理也足够了。刚才介绍的3本书，我建议每个人都应该把它们放在床头，当然有一些适合我交易风格的书，比如《直觉交易商》之类的，也会放在床头。虽然这些书我已经背的滚瓜烂熟了，但我每个星期至少翻一遍。

七禾网28、国内的期货市场非常残酷，据统计90%以上的投资者是亏损的，海外市场是否也是这样？您20余年的交易生涯应该也目睹了很多交易员的失败，您觉得他们失败的主要原因是什么？
王宝峰：我平常不太看这些比例数据，我接触的人，应该都是活得比较好的，当然亏钱的也有听说或者是看到。要做好期货最核心的还是要自己用功，我还是相信“天道酬勤”四个字。你在交易中每天心里不能想着其他事情，不要想着它是钱，它只是一个数字游戏，你要做就是在这个游戏里面获胜。就好像打德州扑克，谁都不想输，你在打扑克的时候就是打扑克，不能去想着打扑克是来输赢的，你事先要计算好，拿出去赌的时候就要想好，这部分输了不影响我的生活，然后再去按照一个概率去赌，天天钻研这个技术，而不是去做市场推广，交易的时间就想着交易的事情。市场每天都有机会，而且永远有机会，所以我相信还是需要一颗沉得下来的心。我做别的事情大家都会笑话我，烧个开水可能连插头在哪里都不清楚，但是我看到价格一定能知道现在该买还是该抛。你只有对这个事情感兴趣了，坚持做个几十年，肯定能够做好，对交易来说，其实智商只要能够考上初中肯定就够了。

七禾网32、参与市场20余年，经历了风风雨雨，也给您带来了财富和成功，那么在现阶段，期货扮演了一个怎样的角色？
王宝峰：在我实际的生活当中，我肯定是把旅游、身体健康、亲情等东西放在第一位，而不是说一切都是为了交易。我只是说我除了交易其他不会做什么，基本就是弱智级水平，银行卡使用、买东西、坐飞机什么的都是糊里糊涂的，生活还是比较随意的，交易和生活应该是融为了一体，生活、旅行的时候，我开着车看风景的时候，我会想着价格，也就是说我在旅行的时候还在交易，但不能交易的时候想着旅行，主次不能颠倒。这次回国是我有生以来接触人最多的一次，待的时间也比较长，也因为欠了不少人人情，我觉得欠了人家人情，只要不是以钱来衡量的人情，那就是最无价的。

王宝峰自己说：其实自己的交易手法5分钟就可以讲完，稍微看长一点就是跟着五天线，五天线上面就是多头，下面就是空头。当行情发展的稍微快一点的时候就调整为三天线，三天线如果行情更大一点的话就调整为绝对止损。当天线上面就是买，下面就是抛。到过的底位视作开场价，不要去管实际上你的入场价是多少，比如铜你是45000进的空头，但是跌倒了40000，那就视40000为你的进场价，如果涨到了41000，那么就认为是被套住了1000个点。并且所做的品种永远持仓，一定要在任何时候都清楚自己是空头还是多头。这样的做法非一般人能够做到的。

行走在金融帝国与远方的当代隐士——王宝峰

《易家三人行》期货宗师——王宝峰与直达国际高级顾问——申唯正

【微访谈】“期货宗师”王宝峰的交易秘籍