吴伟军：股票的交易价格上涨的直接原因是供求关系的改变。买的人很多，愿意卖的人很少，吴伟军：那么卖家就必须提高价格使得持有者产生出售意愿。吴伟军：而且股票市场上交易机制有价格优先和时间优先，并且价格优先序位高于时间优先。
吴伟军：就好比市场上一共有10个苹果，平时都是卖1块钱一个。现在20个人都想买，按理来说应该先到者先得，大家排队好队，以1块钱的价格从1号到10号交钱拿货。吴伟军：但是，现在排在11,18俩个位置的人今天特别想吃苹果，于是告诉卖家我出1块2，你把苹果优先卖给我，卖家会怎么办？一定是和前面的人解释，你们看，我做生意是为了挣钱，吴伟军：人家出高价，我得先卖给他，完了剩下的你们依次在交钱拿货好不好？大家都理解卖家的要求，于是事情就这么定下来了。吴伟军：这时候12号老婆打电话来说，今天非得吃苹果，买不到不许回家。吴伟军：于是13号跟大家说愿意出1块3。这样价钱就变成1块3了。当13号，11号，18号分别以1块2和1块3完成交易的时候。苹果的价钱就上涨到了1块3。吴伟军：这时候卖家问还有出1块3的么？剩下的买家都表示不着急吃苹果，要求按照平时1块钱交易。这时候卖家想今天不买完苹果就不新鲜了，明天1块都卖不到，于是1块钱成交。吴伟军：苹果的价钱就回落到1块。吴伟军：股票的具体情况和例子中苹果价钱涨跌相比要复杂一些，但是本质上是没有区别的。
供求关系对股票价格的直接影响讲完了，吴伟军：有些人可能会问，那么具体情况里供求关系又是受什么影响腻？
吴伟军：对于一支股票的供求关系，本质上的影响有俩方面。一，发行股票公司的盈利能力和财务状况。二，市场对公司未来情况的预期。下面还是用简单例子加以说明。
吴伟军：1，发行股票公司的盈利能力和财务状况。假设我们现在有500人，每人拿出10000成立一个公司。那么我们每个拥有这个公司五百分之一的股权。吴伟军：如果公司股票以万元为面值，那么我们就是每人一股。然后这个公司在第一年里花掉200万购买机器设备，雇佣工人，花300万买来原材料生产商品，这些商品在市场全部卖掉，卖到了600万。吴伟军：那么这个公司现在是不是总计有800万。吴伟军：（这里为了简单，我们就不考虑机器设备的折旧等等具体细节。）那么我最初投入的1万是不是变成了1万6。第二年公司的600万现金再次全部购买生产材料，吴伟军：成品卖了1200万。这时候公司价值1400万，我现在拥有的那一股变成了2万8。而这个每股最初的1万，第一年底的1万6，第二年的2万8有个学名叫做每股净资产。吴伟军：这个每股净资产是衡量股票内在价值的基石。
吴伟军：2，市场对公司未来情况的预期。现在你当初投资的这个公司有名了，很多人想要它的股票，但是这个公司不打算发行新股，这些人就来找我们这些手上有股票的人要求从我们手上买这个公司的股票。吴伟军：恰好这个时候我也需要现金。于是我就这个股票应该卖多少钱就得讨论一下了。吴伟军：买家说你看你现在这一股的净资产是2万8。吴伟军：我给你2万8，你把股票给我，一手交钱，一手交货。大家觉得我应该答应他么？答案当然是不，不仅不应该答应他，我得应该打死他。吴伟军：因为我只要不卖股票，按照这个公司的增长情况，我吴伟军：明年就可以拿到4万多，再等一年都得接近6万。吴伟军：这么好的东西必须要高价啊。吴伟军：我要求他支付我5万。买家算算也不亏，因为他买了去只要等到第四年末，这个东西就值6万多，不仅回本还挣钱了，继续持有继续挣钱。于是我们愉快的决定进行交易。吴伟军：但是，就在这时候传来一个消息，我们公司的产品用了延年益寿，市场上疯抢我们的产品，100块钱原材料做出来的东西之前买200。现在400都抢着买。吴伟军：这时候我怎么办，当然我要取消交易，我得给我的股票涨价。吴伟军：就在我和卖家讨论现在我手上这一股股票应该卖到8万左右才钱合理的时候。吴伟军：又有新消息传来，我们公司的产品有虚假宣传的嫌疑，被工商局调查了，公司暂停营业。这时候我说我不涨价了，我按2万6的每股净资产卖给你，你要不要。吴伟军：买家想了想，拉倒吧，不一定怎么回事腻，我先不买了。吴伟军：于是我再降价，降到2万，后来有人买走了。吴伟军：这里的5万，8万，2万等等价格其实就是供求关系影响下，实际的交易价格。吴伟军：（虽然例子里，这几个价位不是全部成交了，但是实际情况中有人可能会在这些价格上买卖。）
吴伟军：当然实际情况里还可能有价格操纵之类引起股价不合理上涨的特殊情况，但是，归根结底还是要依靠对市场表现预期的错误引导，吴伟军：（如例子中的吃了延年益寿，吴伟军：公司要被更大的公司并购注资等等）改变价格的供求关系，最后到达目的。
吴伟军：股票是不会产生额外财富的，它只是把在投资者身上融资来的钱进行了再分配，吴伟军：而在股票交易的过程中我们所赚到的钱都是其他投资者亏的钱，这就造成了股市中只能是少数人赚钱。
吴伟军：我们把图1比喻为一只新股，假设它的发行价是3元，流通盘为10亿，如果我想让该股所有的流通盘都买卖一次，吴伟军：也就是换手率达到100%，理论上需要的资金就要30亿。吴伟军：如果该股到达了6元，就需要60亿，达到9元，就需要90亿。吴伟军：股价在不断上涨的过程中，理论上所需要的资金也在不断增长，股价翻一倍基本的资金也跟着翻了一倍。吴伟军：股票不会无限制的上涨，因为市场中不止这样一只股票，社会的闲散资金也是有限的，随着价格不断地上升资金链会出现断裂的现象，吴伟军：假设股价涨到12元，如果想继续向上，让换手率再次达到100%，吴伟军：所需要的资金就是120亿。那么如果资金不够120亿，只有100亿可能买入，吴伟军：这样就有一部分的流通盘无法买卖。而持有卖不出这部分的人还想卖要怎么办？只有一种方法，就是降低价格，只有价格比别人低才能更早的成交，吴伟军：这样就形成了股价的下跌。在假设股价在下跌的每个阶段套牢2亿筹码，吴伟军：由12元跌到10元流动筹码就剩下了8亿，散户投资的特点就是上涨的时候卖的飞快，而一旦下跌拿的比谁都稳，所以套牢的筹码都在散户手中，吴伟军：股价在继续下跌至8元，6元，3元，按照每个阶段套牢2亿筹码来算，吴伟军：到达3亿的时候，真正的流通盘就指剩下2亿了。吴伟军：其余8个亿都是套牢的，只要不解套就不会还给市场。在经过很长时间以后，如果还有主力要做这只股票，吴伟军：需要的理论资金也就不再是30亿，而只需要6亿，因为流动筹码只剩下2亿，3x2=6，大大减轻了庄家的压力。我们来想想，股市中能够翻十几倍甚至几十倍的股票有新股吗？没有，都是一些经历长时间下跌或者横盘的股票，价格低廉。吴伟军：庄家介入这样的股票也需要吴伟军：面临一个问题：如何让被套的散户割肉，得到廉价筹码。而最有效的方法就等时间。吴伟军：只有庄家在得到了足够的筹码以后才会有进一步的举动，大部分好股票的筑底时间都很长也正是这个原因。
吴伟军：做股票宁可踏空，也不要被套，俗话说：留得青山在，不怕没柴烧。只要资金不受重大损失，吴伟军：股市中的机会我们早晚会抓住，可如果没有了资本，在好的机会也会作废。吴伟军：风险是才是投资者时刻都要警惕的。
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