美国股市头部显露
2 月 3 日,美国供应商管理协会( ISM )发布的报告促使华尔街股市暴跌,主要原因是 1 月份制造业指数从去年 12 月的 56.5 下降到 51.3 ,创下去年 5 月份以来最低。去年下半年美国经济增长 3.6% ,这意味着今年第一季度美国经济这种将低于这一数据。美国经济学家普遍认为,这是由于寒冷天气造成汽车厂和其它工厂“异常关闭”。不过,笔者并不这样认为,预测美国股市头部显露,依据如下。
虽然目前的美股还在上升通道内, 2 月 4 日,道琼斯指数收于 15445.239 点,笔者认为跌穿 15200 点,将正式确认美国股市头部确立。问题是,未来美国股市是即将见底还是面临继续下跌至 15200 点左右呢?笔者认为是会下跌至 15200 点的。
第一, 1 月份美国新订单指标下跌 13.2 点,至 51.2 点,这是 1980 年 12 月以来最快的下跌速度。受到天气影响,生产指标下跌很正常,但是订单指标下跌就已经显露出不正常了,反映出全球外部需求的下降。另外,去年 12 月,虽然工厂产出连续第五个月增长,但是机器设备和其它大型工厂产品的订单数下降,而只有制造商造出更多小汽车、卡车、电器和加工食品的增长,一旦这些增长在今年 1 月份因订单下降而放缓,这意味着大件和小设备一起下降。另外,中国雾霾导致进口汽车设备已经成为不可能,淘汰烧油烧气的汽车成为必然趋势,请问美国如何出口这种传统雾霾汽车、卡车呢?所以,美国出口会进一步下降。那么,美国制造业只能进一步恶劣,笔者认为这与今年 1 月份美国天气恶劣无关,与外部需求下降有关。这是真实的不利于美国股市。
第二,美国美联储退出 QE ,每月增加 100 亿美元购买资产, 2 月 3 日耶伦上任美联储主席,面临加息的可能,这会导致社会资金进一步紧张,不利于美国股市。
第三,欧洲贷款 3 万亿美元给新兴市场国家,国际担忧会出现问题,这会打击欧洲银行股,进一步把股市拖累。也会打击新兴市场股市,把新兴市场货币汇率拉低。那么,新兴市场的进口就会下降,那么这对于美国出口即为不利。美国订单指数还会下降,那么美国股市还会遭遇数据恶劣大幅拉低的局面出现。
第四,股市没有只涨不跌的道理,暴涨之后面临暴跌是有可能的,美国道指从 2008 年金融危机后 6500 点附近上升到 1 万点横盘,最高上升到 2013 年 12 月 31 日的 16588.250 点,已经上升 1 万点,这么巨大的上涨就是靠 QE 连续推动,现在 QE 退潮,那么股市退潮也是正常的。所以,美国股市现在的获利技术面和资金面,均显示超涨,告一段落,做头是显然的事情。
综上所述,虽然欧洲银行 3 万亿美元贷款给新兴市场引发全球抛售全球股票,笔者并不看坏贷款质量,但是,这种抛售潮已经启动,加速获利盘巨大、资金紧缩,而实际上的全球需求出现真实的下降,新接订单是真实的反映外部全球需求下降。 1 月份的天气只能影响生产并不影响订单。虽然目前美国股市下降没有跌破颈线位,但是只要跌到 15200 点,就是破位,而破位后就面临美国进入熊市。但是,笔者认为,不排除出现双头的可能。不管怎样,笔者预测美国股市头部显露是无疑的。
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