每月一次的券商金股汇总来啦！这次我们选取了多达30家券商，综合各家推荐情况，发现了以下特征：
1、食品饮料仍是第一热门行业
30家券商中，有多达22家券商推荐了食品饮料行业，推荐的个股重合度也比较高。其中五粮液成为本月“金股王”，获得了6家券商同时推荐。
其余公司中，伊利股份(5家)，泸州老窖(4家)，口子窖(3家)超高的业绩确定性是食品饮料行业备受青睐的主要原因，伊利股份在中报业绩披露后还曾放量涨停。
2、推荐化工、电新、建材等顺周期行业的券商明显增多
在近期各家券商的策略分析中，普遍看好顺周期行业，这种态度也反映在金股推荐方面。推荐化工行业的券商数量位列第二。从逻辑上看，市场短期的风险偏好明显下降，顺周期股票已成为当前资金流入的主线。恒力石化获得5家券商推荐，建新行业的隆基股份也获得了5家券商推荐。
3、医药行业虽然仍然热门，但分化明显
医药行业作为今年涨幅最大，人气最高的行业之一，在二季度末期开始调整，许多龙头股估值已经较高。
9月虽然有多家券商继续看好行业，但推荐个股的重合度大幅降低，仅有智飞生物获得了3家以上券商的推荐。显然券商对该行业高估值的问题有所担忧。
4、获得3家以上推荐的个股如下
6家：五粮液；
4家：泸州老窖、京东方A、地素时尚、华泰证券；
3家：口子窖、智飞生物、通威股份、航天发展、恒立液压、中鼎股份、新华保险、紫金矿业、科华恒盛、常熟银行、招商银行、平安银行、万科A、金地集团。
各家券商具体推荐个股如下(总表建议横屏食用)：
分表如下：
五大强推金股：
一、五粮液：上半年少卖4000吨，但净利润同比增16%，新渠道下盈利超预期
五粮液主推52度白酒，称为“普五”。2020年在疫情影响下降低产量提高价格，灵活维持归母净收益继续增长。同时，公司加大团购及数字化新兴渠道力度，三位券商预计中秋及下半年将实现量价齐升，维持“买入”评级。
1、业绩稳定，疫情影响下二季度收入同比增10%
公司发布2020上半年度报告，上半年实现收入307.7亿元，同比增13.3%，归母净利108.6亿元，同比增16.3%；其中二季度收入105.3亿元，同比增10.1%，归母净利31.5亿元，同比增10.2%。
疫情期间降低配额，提高价格，收益保持良好。五月以来五粮液灵活调整量价战略，降低了4000吨产量，促使价格上升，维持收益。普五发行价已上行至960-970元，上半年出厂价为889元(19年上半年出厂价为789元，同比增12.7%)。
同时，疫情期间五粮液彰显了对下游的强议价权，打款保持正常，第一季度整体打款比例约34%，第二季度末公司合同负债环比下降11.5亿元至36.19亿元。
2、扩展团购渠道，中秋、国庆双节或将放量
5月底，五粮液成立新零售管理公司：六月底，公司对传统经销渠道进行调整，结合团购、电商、酒交所和数字酒证等新兴渠道进一步增强品牌影响力。截止7月底，公司团购规模已达10亿元，且在数字化加持下，调整更加深度精准，商家结构更趋合理。
中秋将至，五粮液大力扶持的团购及其他新兴渠道将加速下半年业绩回暖。目前整体渠道库存1-1.5个月，终端库存半个多月，库存健康，有望在旺季实现大幅销量增长。
20年公司定调收入实现双位数增长，量增5-8%，半年任务过半，国金证券认为五粮液实现全年目标压力不大。
浙商证券表示，五粮液全年量价齐升降超预期，双位数增长目标将稳步实现。
二、顺丰控股：疫情期间逆势蚕食市场，市占率翻倍！高消费增长促时效件业绩稳增，市值目标直指5000亿
顺丰控股年内涨幅超136.8%，市值接近4000亿，同行业全球排名第三。直营与加盟双模式助力疫情间迅速恢复，公司以时效件为主营产品，高消费的大幅增长促使利润上升，同时，研发费用提高及成本下降将再次助力，华创证券给出一年期5000亿市值目标，对应股价109元，“强推”评级。
1、上半年业绩远超预期，市占率接近翻倍
公司2020年上半年扣非利润增长48%，其中第二季度扣非净利26.1亿，同比增长75%，业绩超预期。
疫情期间展现了与加盟制公司不同的表现，业务不停摆、复工更灵活、执行力更强，巩固了公司形象，1-2月累计市占率15.9%，(19年年末为8.7%)。三月份加盟式通达系才彻底陆续复工复产。
2、时效件绑定高端消费
顺丰的核心盈利板块为时效快递业务。公司时效件业务收入320亿，同比增19.4%，占收入比重的44.9%。
苹果、华为荣耀、周大福、NIKE、雅培、雅诗兰黛、欧莱雅均为默认顺丰或优选顺丰
1）对商家而言，顺丰时效件提供的快、准时、安全的服务保障可以为品牌商提供加成效果。
2）对消费者而言，心理上，越高价值的货品通常希望越快到达。
3）时效件的价格虽然高，但高端消费的价格越高，对物流价格的敏感性越低。
时效件将引领长期稳定的增长空间，净利率存在提升可能。华创证券预测2020-2022时效件收入增速分别为20%、13%及13%，收入分别为678、766及866亿，净利润分别为68、84及100亿元。上调一年期目标至5000亿，对应股价109元，预计25%上升空间，强调“强推”评级。
三、伊利股份：疫情影响下二季度业绩还大增8成！常温奶及低线城市市占率高达40%
1、疫情影响基本消化，Q2整体恢复速度好于预期
20H1实现营收475.28亿元，同比+5.45%，归母净利37.35亿元，同比-1.20%，扣非后归母净利37.66亿元，同比+7.02%；其中Q2实现营收268.76元，同比+22.49%，归母净利25.92亿元，同比+72.28%，扣非后归母净利23.97亿元，同比+79.29%。
疫情影响基本消化，轻装上阵、边际改善。Q1由于疫情导致常温奶受送礼需求抑制、三四线城市渠道部分关门，终端动销减缓，Q2整体恢复速度好于预期。同时，疫情加速新鲜度调整，4月把春节期间大日期产品处理完，经销商库存良性，Q2轻装上阵。
2、终端渗透率保持提升，市场份额进一步扩大。
上半年公司常温液态奶/低温液态奶/婴幼儿配方奶粉的市占率为38.8%/15.3%/5.8%，同比+0.8pct/+0.3pct/-0.2pct，其中常温品类市占率增幅显著，常温酸奶/纯牛奶/有机液奶的市占率同比+3.2pct/+0.4pct/+4.0pct，表明公司渠道持续下沉持续。同时电商等新渠道在疫情期间发生重大作用。从销售模式看，20H1经销/直营模式营收占比分别为96.7%/3.3%，同比+4.9%/+8.1%，此外电商业务收入同比+49%，持续较快增长。
3、中期借助渠道优势保持领先，长期品类扩张有望成中国版雀巢。
伊利渠道更为下沉，在三四线及乡镇市场的渠道占比达到40%，市占率达到33%-35%，而蒙牛这两个数据分别为36%和28-32%。低线城市将是未来乳制品行业需求增量的核心市场，而伊利的渠道先发布局将使其在防守上具备优势。此外，14H2伊利提出到2020年成为千亿级健康食品集团的远景规划，其后相继推出植物蛋白饮料“植选”系列、能量饮料“焕醒源”、乳矿轻饮伊然、矿泉水等，跨品类扩张将为公司未来持续的稳健发展奠定基石。
预计2020-2022年公司实现营收978.6/1105.7/1221.1亿元，同增8.5%/13.0%/10.4%，归母净利65.5/82.3/92.3亿元，同比-5.6%/25.7%/12.1%，EPS为1.08/1.36/1.52元；对应2020年8月27日收盘价，PE为34.2/27.2/24.3X，维持“审慎增持”评级。
四、隆基股份：堪称垄断！拥有光伏行业超强定价能力硅片报价持续上涨产能还在加速扩产中
公司是全球最大的光伏单晶产品制造商，业务包括单晶硅片、电池片、组件、电站，是全球光伏单晶一体化龙头。
1、产品销量持续增长，维持较强盈利能力
公司公布2020年半年报：2020年上半年实现营收201.41亿元，同比增长42.73%，实现归母净利润41.16亿元，同比增长104.83%，扣非后实现归母净利润38.94亿元，同比增长95.06%。
分业务来看，上半年硅片实现收入64.7亿元(+11.1%)，其中外销24.7亿片(+14.9%)，其中国内销售21.9亿片(占比89%)；组件实现收入115亿元(+77.4%)，对外销售6.58GW(+106%)，其中海外销售3.44GW(占比52%)；电力方面，2020年上半年实现3.65亿元，同比基本持平。上半年公司组件出货量占据市场10%以上份额，首次位居全球第二，成为公司收入主要增长点。
2、拥有硅片环节强大定价能力
2020年7月以来，受硅料供应紧张影响，公司硅片报价持续上涨，G1/M6价格分别由6月底的2.53和2.62元/片提升至3.10和3.25元/片(涨幅23%左右)，并以硅料变动3元/Kg、硅片变动0.05元/片关系将成本压力完全向下游传导，显示公司在硅片环节强大定价能力。
3、产能扩产加速落地市占率有望进一步提升
公司2019年单晶硅片市占率35%左右；2020年公司大幅扩充产能，预计到2020年底硅片及组件产能同比增长78.6%和114.3%。产品结构方面，公司已完成166大尺寸产能切换，并逐步推进182大尺寸产能改造，预计今年166尺寸产品将成为出货主力，同时182尺寸产品自明年起逐步放量。硅片端强韧的盈利能力、品牌等核心竞争力将支持公司在光伏市场开疆扩土，市占率有望持续提升，从而推升公司成长速度和空间。
五、芒果超媒：业绩增速“随姐姐乘风破浪”，会员模式疯狂吸金，芒果TV半年净利润达10亿元
1、业绩整体符合预期，经营能力优秀
芒果超媒2020年上半年实现营收57.74亿元，同比增长4.90%；归母净利润11.03亿元，同比增长37.30%；扣非后归母净利润为9.75亿，同比增长23.72%，非经常损益主要来自股权处置收益及增值税加计扣除，业绩整体符合预期，其中芒果TV2020年上半年净利润达10亿元，表现亮眼，优质增长再次验证芒果TV的持续高景气及优秀经营能力。
上半年净利润超过19年，会员增速亮眼。芒果TV2020年上半年净利润超过19年全年利润水平，会员业务收入同比增长超80%，广告业务Q2环比回升。芒果TV的运营主体快乐阳光2020年上半年实现实现营收39.46亿元，比去年同期增长29.42%，会员数方面，按照公司披露口径，截至20年6月末，芒果TV有效会员数达2766万，较年初增长50.57%。广告业务方面，20H1公司广告业务实现逆增长，其中综艺类项目广告签单量上涨近50%，
2、《乘风破浪的姐姐》招商数据刷新多项纪录 节目广告客户总数超40家
综艺、影视制作团队不断成熟，《乘风破浪的姐姐》如期成为现象级自制综艺龙头地位继续夯实，《乘风破浪的姐姐》如期成为现象级，影视剧集加速打造自有生态。综艺方面，芒果TV综艺节目制作团队达20个，自制能力不断被验证。《乘风破浪的姐姐》成为现象级社会话题之一，树立国内综艺龙头新标杆，助力平台实现用户破圈。影视剧制作与投资方面，芒果TV坚持自建工作室+外部战略工作室双管齐下的发展策略，推出“新芒S编剧导演计划”，自有影视制作团队已达12个，战略合作工作室已达15个；2020年上半年开机剧集达14部。
3、全产业链融合发展，媒体零售营收增长
2020年上半年媒体零售实现营收9.54亿元，比去年同期增加29.20%。公司在电视购物板块主动压缩产出效益较低的市场，并在媒体电商板块持续拓展，包括探索IPTV+OTT渠道的智慧大屏商业变现，创新芒果汽车云直播业务，打造电商平台开店、明星直播带货新业态；迭代升级外呼业务，持续夯实私域IP打造、内容种草、用户维系、销售变现的业务闭环。
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