消费贷两年增长超800亿元，天津银行的零售金融是不是"伪崛起"？

近日，天津银行发布了2019年财报：截至2019年12月末，天津银行资产总额6694.01亿元。实现营业收入170.54亿元，同比增长40.50%；实现净利润46.09亿元，同比增长8.95%。

过去两年，天津银行个人消费贷款的大幅增加超800亿元，直接将该行整体净利差拉大，这个变化让天津银行在总生息资产少量增加的情况下，实现了营收的大幅增长。

但金融永远遵循"风险和收益等价"的原则，约9亿元的贷款减值损失准备增长以及整体新增的约40亿元的减值损失似乎预示着，天津银行的零售金融崛起之路并不平坦。

以风险换收益，走的无非是互联网金融的老路，天津银行营收增长惊人，净利润增长却未能与之匹配，这并不是偶然。

1、胜利的净利差

2019年，天津银行净利息收入超132亿元，较2018年大幅增加97.2%，支撑起了绝大部分营收增长，从财报数据可以看出，净利息收入大幅增长的原因是利息收入增长近48亿元，而利息支出小幅降低约17亿元。

同时，预期信用损失模型下的减值损失增长约40亿元，较2018年增加113.4%，"吃"掉了大量营收，直接导致税前利润和营收增长的巨大差异。

一个需要和净利息收入对比的数据是，天津银行总生息资产平均余额增长不大，约为53亿元，而且除客户贷款及垫款大幅增加1.21%外，其他生息资产收益率都有所降低，但由于这部分生息资产占比较高，导致2019年天津银行总生息资产较上年增加0.33%。（这难道就是一个人撑起一片天的感觉）

同时，天津银行的总付息负债付息率下降0.32%，一加一减导致净利差较上年增加0.65%，达到了1.88%，这个数据虽然看起来不大，但要知道2018年天津银行的净利差仅1.23%，也就是说2019年这个数据增加了52.8%。值得注意的是，天津银行净利差已经连续两年大幅增长。

这52.8%的净利差增长，是靠什么驱动的？读懂新金融认为，个人消费贷的贡献不会小。

2、 消费金融大跃进

2017年天津银行的个人贷款仅占客户贷款及垫款总额的13.8%，而2018年一年就增长至36.7%，到了2019年又增长至43.3%，个人贷款金额从2017年的343.79亿元暴增至2019年的1271.42亿元，增幅超过900亿元，而在此期间，天津银行客户贷款及垫款总金额增长不过450亿元。

2017年，天津银行的个人贷款还以房贷为主，个人消费贷未成气候，2018年之后，二者完成了"交棒"，个人消费贷迅速崛起占个人贷款总额的72.1%，两年增长超800亿元，值得一提的是：经历了2018的爆发增长后，2019年天津银行个人消费贷依然保持了17.7%的惊人增速。

天津银行的转向可以理解，一方面房地产市场已经没有了爆发式增长，另一方面我国经济对消费的依赖越来越强，而且招商银行、蚂蚁金服等零售金融成功案例比比皆是，传统银行的确需要以消费贷作为业绩增长的新马车，但这似乎也不至于让天津银行对个人消费贷的热情高涨至此，背后的原因是什么呢？读懂新金融认为，就是上文中的净利差。

消费贷与房贷有着本质的区别，房贷基本是个人客户能够申请的各类贷款中利息最低的，毕竟有一套跑不掉的房子在哪里作抵押，就算房地产市场不好，但依然是妥妥的优质资产；而消费贷利息则要高得多，自然也有更多的获利空间，当然风险也会随之加大。

2018年，天津银行个人消费贷不良贷款为1.34亿元，而2019年则飙升至8.85亿元，增长超过560%，不良率由0.17%增长至0.97%，这可以看做是一场风险的一次释放，但是否是峰值？读懂新金融不得而知。

此外，读懂新金融还有一个疑问天津银行的个人消费贷怎么就不声不响的一下子崛起了？财报给出的答案是"本行個人消費貸款的增長主要是由於2019年我行互聯網個人貸款業務規模不斷增長；同時，國內經濟不斷發展，新舊動能轉換，拉動消費需求不斷提高，客戶需求旺盛，疊加效應明顯。"

后半句说的没有问题，但是前半句令人费解，天津银行互联网个人贷款业务规模是怎么增长的？如果体验天津银行的官网、使用过App，应该不难发现，这不是一家有技术基因的银行，而且天津银行App下载量本身也不多......

自媒体新金融琅琊榜曾在2019年撰文指出："答案很可能是助贷（联合贷款）。据天津银行官方网站披露，去年4月、6月、10月和12月，该行先后与新网银行、蚂蚁金服、百信银行和度小满金融签署了战略合作协议。"

据自媒体"第一消费金融"报道，"天津银行大规模进军个人消费贷款的起步时间是在2018年3月，开始大规模放款是在天津银行上海分行与借呗合作之后，在高峰时期，天津银行通过借呗1天放款7亿元。"

作为局外人，永远没有可能给天津银行消费贷暴增的原因给出一个确定的答案，但如果天津银行是靠助贷（联合贷款）实现消费贷快速增长，这是否意味着，它的命根在别人手里攥着呢？毕竟，传统银行被金融机构公司看中的，也无非就是廉价的资金来源了。

对于一家金融机构来说，贷款增长并不难，难的是能够把控风险，银行系持牌消费金融机构已经在消费贷中多次试错，要么被骗贷者大薅羊毛，要么饱受高利贷的指控，其后果多是短暂辉煌后，用大量的资源为错误买单，天津银行拿着超低的资金，自然不会有高利贷的指控，但是风险上呢？

财报显示，天津银行加大了对资产拨备的整体计提力度："貸款減值損失準備由截至2018年12月31日的人民幣11,845.7百萬元增長7.4%至截至2019年12月31日人民幣12,716.4百萬元。"