大盘与个股的关系

个股与大盘

市场上大部分的个股跟大盘走势是趋同的。这意味着买谁都一样。有少数个股会背离大盘走出自己的独立行情，而我们要买的就是这样的股。通过下面的一些图可以很直观的观察到这点。在本文的第二部分老刘会解释原因，市场看起来似乎很“神奇”。

下图是美的电器（000527）跟大盘最近半年的复合图。

下图是三个股票跟大盘的复合图，更有代表性，分别是制造业（美的电器，000527）、服务业（招商银行，600036）和资源业（中国神华，601088）。

但是有少数的个股可以脱离大盘走出独立行情，买入了这样的股票就能赚取超过大盘的收益。

下图是博云新材（002297）跟大盘的复合图，在9月上旬开始走出短线独立行情。

下图是中珠控股（600568）跟大盘的复合图。我在中线买点的位置即买入了。

市场的有效性

个股与大盘走势趋同，体现了市场的有效性。

比如说，在一波上涨行情中，有的板块和个股先涨，涨完后市场资金再转移到还未涨的板块和个股，所谓的寻找“估值洼地”。反之类似，在下跌行情中，有的先跌，有的再补跌。把时间跨度拉长一点，结果上就看到大部分的个股跟大盘走势趋同。

大盘走势是所有个股走势合成的结果。但大盘的走势，影响到市场参与者的心理，再进一步影响和引导个股的走势。所以个股与大盘的关系可以描述为“因（个股）-果（大盘）-因（个股）”的关系，或者说互为因果。

刘文文在这里要特别介绍一下有效市场理论，我认为每一个做股票的人都应该了解一下，有效市场理论是从宏观上理解市场的出发点。这个“理论”无法证明，也难以证伪，所以这个理论也叫做有效市场假说。

当这个市场越来越专业化，信息流动越来越通畅，大家都很牛，你赚谁的钱？就好比两个高手下棋，往往最后是和棋，或者最后一方胜了，也是惨胜，自己的棋子也快被吃光了。这个道理放在股票市场上，就是很难超过市场，大部分人都只能获得一个市场平均收益。像美国这样的强有效市场就是这样。