股市生存的必要条件（20220204）

从精神上融入“当下”这一刻

1、交易的最终目的不仅仅是为了赚钱，而是在于深刻体会埃克哈特·托利所称的“当下的力量”。

2、简单地从精神上融入“当下”这一刻，仅此而已，这就是成功交易的本质。

3、所有投资方法的一个必要前提是：股市没有包赚钱的灵丹妙药，没有任何方法，图形或者模式能够保证投资者赚钱。人是一种极其复杂的动物，它代表了各种投资方法，实施过程中最大的不确定因素。

4、利弗莫尔和欧奈尔都十分鄙视那些市场上的“懒方法”，因为它会诱导投资者试图采取那些被视为通往股市财富的所谓捷径。最为明显的就是购买“便宜”的股票。

5、大多数投资新手进入市场时，都不可避免地带有难以纠正的、根深蒂固的消费者心态：即把任何较昨天以更低价格出售的商品视为“廉价商品”，因此，很容易陷入这个由来已久的陷阱。这很可能就是因为个人投资者把自己看作是消费终端。事实上，投资者更应该像一个商人，他们采购原材料或成品，然后以更高的价格进行交易和销售。你应该采购更多热销的商品，并且以更高的价格卖出去，而不是买入“廉价商品”，因为之所以“廉价”，往往意味着不再被市场追捧，或者是次品。

6、购买长期以来都处于高价状态的热门股票，而不是低价股。对于大多数的人而言，那些看起来价格很高，风险很大的股票，最终会创出新高，而那些看起来价格低廉的股票，通常会创出新低。

严格止损，是股市生存的必要条件

1、倾向于购买低价股是股市新手和懒惰投资者常犯的错误之一。懒惰投资者常犯的另一个错误就是：摊低股价。

2、养成摊低股价习惯的投资者，会导致在市场上损失或被套大量资金。

3、利弗莫尔曾经讲过，如果你的第一笔交易已经处于亏损状态，就说明市场已经证明你错了，绝不要再继续跟进，否则，你就太执迷不悟了。如果市场的运行方向和你的初衷背离，你应该设置一个非常清晰的抛售目标价位（止损位），并且必须严格遵守你的规则！绝不要让损失超过你资本金的10%。最初接受一个小的损失是非常明智的。利润总是能够自己照顾自己，而亏损永远不会自动了结。

4、向上均摊股价比向下均摊股价更好。

5、严格的止损策略，是股市生存之道的必要条件。

6、几乎所有的投资者所犯的最严重的错误，就是对损失不管不顾，任其发展。

7、亏损是投资过程的有机组成部分，而长痛不如短痛。欧奈尔曾经讲过：股市上获取丰厚利润的全部秘密并不在于你任何时间都是操作无误，而是当你犯错误的时候，尽可能使损失最小化。

快速止损，慢慢兑现

1、坐的稳坐得准的人一定非同寻常。只要这只个股的表现正常，市场运行稳定，就无需急于兑现利润。要想通过股票交易赚大钱，你必须给这些股票提供一个为你赚大钱的机会才行。

2、止损要快，而兑现利润要慢慢来。当你选择了正确的股票时，你的目标并非仅是选择正确，而是要赚取丰厚回报。

3、一旦买入一只表现优秀的股票，在股市上赚大钱是轻而易举的事情，此时你应该做的就是无忧无虑地稳坐钓鱼台。当你的股票呈现出一个完美的向上趋势的时候，你就全仓，从实践的角度看，这时你不需要做太多的事情。

4、赚大钱要靠等待，而不是靠想象。

5、把风险锁定在几个点上（制定好止损），而让你的盈利股自由发挥。

集中买入强势股

1、如果想获得巨大回报，那么必须把自己集中买入强势股。

2、欧奈尔回避分散投资，宣称“分散投资是无知的保护伞”。他用用金字塔式加仓方式，主张大规模建仓，在剔除表现不佳股票的同时，让投资者把资金集中买入表现优异的股票。有时候，欧奈尔会把自己全部资金或者200%的保证金集中投资到2只股票上，以至于每个股票头寸都相当于100%的账户总额。这就是能合理操作股票以取得最大收益的根源，也是在股市上挣大钱的原因。

3、欧奈尔讲到：投资越分散对股票所处行业的了解就越少。许多投资者过度分散投资，而只有通过集中投资才能取得最佳效果：把所有鸡蛋放到少数几个你最了解的篮子里，并且持续小心谨慎的照看好这些篮子。

4、股票头寸集中的目的具有双重性。一方面，他可以使投资者充分利用优质股的价格波动，另一方面，它使得投资者重点关注“几个鸡蛋”，这比试图跟踪太多股票更加安全。

5、优秀的投资者的目标应该是持有一只或少数几只利润丰厚的股票，而不是持有几十种获得蝇头小利的股票。

股价是由人来推动的，而人类的天性从未改变

1、应该去跟踪精明机构投资者的脚步，诸如那些具备良好研究能力和股票筛选技术的机构。欧奈尔认为，推升股价需要极大的市场需求，迄今为止，股票最大的需求来源是机构投资者。

2、勤勉的投资者会寻找那些至少由一个或两个较为明智的投资组合经理所持有的的股票，这些投资组合经理在过去拥有最佳的业绩表现。

3、投资者知道了哪些股票代表了推动特定经济发展的最前沿，他们也就因此明白，市场及股票周期是指知道了机构投资者“必须”在哪些股票上建立投资组合头寸。当机构投资者开始把钱大量投入到他们“必须”投资的股票上时，这将推动股票价格大幅上涨，这也使他们成为“大股”。这就是欧奈尔的大股规则。

4、股价走势并非是杂乱无章的，股价并不是像气球一样在空中任意飞舞，而好像是收到磁石的引力一样，总是有一个明确的上涨或者下跌趋势，而这个趋势一旦确立就会在较长时间内持续下去。股价总是沿着这一趋势展开一系列波动。

5、价格形态就是股价在上升到一定程度后，进行自我修正和整理的价格区间。当前股价组合结构分析的挑战在于能否判断股价和成交量的走势是否正常，或者换言之，是否发出了明显的转弱信号，形态是否分散。

6、利弗莫尔曾经讲过：我绝对相信股价走势是不断重复的，尽管不同股票的具体情况稍有差异，但是它们一般价格形态是完全一致的。究其原因，是因为股票是由人来推动的，而人类的天性从未改变。

等待“关键点”

1、利弗莫尔和欧奈尔分别把“关键点”和“口袋支点”看做确切的买入点位，一旦股价触及这一重要的位置，才是购入股票的良好时机。这种情况下，风险回报比最佳。

2、等待关键点出现需要耐心。除非市场发出了明确的关键点信号，利弗莫尔会尽力避免采取行动，这是其成功的关键。正如他所描述的：“不论何时，只要耐心等待股市到达我所说的关键点后才动手，我就总能从交易中获利丰厚。为什么？因为这种情况下，我选的正是标志着行情即将启动的心理时机”

3、欧奈尔也曾经讲过：“成功的个人投资者能够经受住等待，他们只在这些精确的口袋支点出现时才购买股票，这里真正的股价启动才正式开始”。

4、恰当的买入点就是在股票真正启动的那个点位上进驻该股票。如果当前股价是50美元，而准确的支点是55美元，那么，投资者仍须等到股票到到更高的价格上交易时才可以介入，以便确定该点就是最小阻力线的位置。

5、你的目标绝不是在最低价或者接近底部时购买股票，而应该是在非常正确的时间点开始购买股票，这意味着你必须学会等待一只股票攀升，在做出初步确认前的买点开始交易。

6、只有当赚钱的时机成熟时才进入交易，投资者要等待趋势形成，然后充分利用和驾驭这个趋势。利弗莫尔曾经讲到：“成功的交易者总是跟随最小阻力线操作，紧跟趋势，它是你的朋友”

仅停留在“当下”

1、股票交易是一种很类似“禅”的活动，你仅停留在当下，既不必为未来市场的运行忧心忡忡，也不要为过去所犯的错误而苦恼。

2、投资者应该把精力集中在当前，及时了解市场所呈现出来的新情况，没有任何人的预测能够和市场真实的运行方向始终完全一致，而且，这对成为一名成功的投资者来讲，也是完全不必要的。事实上，试图预测市场成了投资者股市亏损的原因所在。因为你锚定了立场，当股市和你自己理性的“结论”背道而驰的时候，你很难转变自己的立场，甚至你面临着实际量价运行已经表明逆势错误的时候，仍会如此。

3、利弗莫尔曾经讲过：“投资者不必知道市场未来的发展走势，而只要知道市场现在的表现就可以了”。欧奈尔也曾经讲过：“在股市长久获得丰厚回报的关键不在于对股市的预测，而在于知道市场正在做什么。要清楚地知道并理解过去几周内股市真实的情况，以及当前市场正在发生什么”。

4、这一系列思想的核心在于：如何在投资程式中剔除情感因素。

5、利弗莫尔认为，深陷于情感之中的大多数投资者在股市操作的失败，源于恐惧和希望两大祸端。当你投入希望和恐惧时，你也容易陷入混乱并经常处于自我矛盾的境地。

6、在任何时点上，市场都是所有已知信息的最终裁判。至少，在一个被称为股市的大拍卖场，它根据同行的评价来给股票定价，因此，投资者最好相信市场给出的估值。

7、利弗莫尔也曾经讲过：市场从不会犯错，观点却经常犯错。

8、投资大众更喜欢懒惰的方法，依赖他人的建议是公众的嗜好。

9、有经验的投资者对市场的判断，会关注股市说记录的整体情况，好像它是某种思想的表达：更确切的说，是所有交易者、投资者、银行家、资金池、机构和其它交易者的综合思想。

上面的内容，来自《像欧奈尔信徒一样交易》，只是我读书笔记的一部分，我的读书笔记基本是日更的，感兴趣的伙伴，可以关注我的读书号，也算是备用小号：