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一、背景是最大的推动力
一切都是背景的产物,背景存在则高估值存在,背景存在则发生概率很高。但是背景其实是很难识别的,识别背景的必然性才是十分困难的,而这又是思维能力的体现。
十年前我就在想2006年造船行业出现50—100倍股价涨幅,有色金属股价20—50倍涨幅,什么时候这种情况还会出现呢?当然是克拉克松中国新造船指数再次从1000点涨到10000点,造船行业出现暴利。有色金属铝的价格再次从13000涨到20000(一吨多赚0.7万,80万吨多赚56亿)!造船和有色金属大涨都是因为中国高增长引发全球经济大增长,大宗商品从原油到有色金属到货物运输(国际大宗商品海运是主要渠道)统统供不应求,相关上市公司股价才会暴涨。2006年股市涨幅最大的股票其实是中国经济高速发展的大背景,那么什么时候还有如此体量的经济高速发展,而且是我们国家能提供相应的需求呢?不好意思,估计未来十年都不会再有等同于中国体量经济的国家出现如此大规模的需求。
也就是说,克拉克松造船指数、有色金属价格暴涨引发股价大涨的牛市背景未来十年也很难出现。
根据实际情况认同背景的变化,从而制定规划,这才是思维的能力。而思维能力注定一个人人生的不同和高低!2014一带一路概念如此红火,就是当时背景的产物。深刻理解背景,不论投资还是投机,我们都会轻松太多。
二、众人期盼的超级牛市必要条件是什么
从上图看出92—95年底,股市是没有十年一次大涨规律。但是1996、2006到2015确实几乎十年一次牛市。那么为什么过去20年形成过十年一次牛市,未来会不会有这种概率呢?
1996、2006年牛市都是股民自发形成的涨追跌躲的牛熊循环,越跌越没人买,越长越有人追,股民纯凭追涨杀跌为主的模式做交易(1995年前更是如此,跌的够狠就能有暴涨)!2014年牛市都知道是杠杆牛,也就是通过给股市加杠杆加出来的大型牛市。
先讨论超级牛市的唯一条件,那就是股价跌的够低够狠,1992年底1400点跌到400点也能涨到1500点,再跌倒300点还能弹到1000点。1995年跌到500点又能涨到1500点,这期间也没有十年的周期。说明长期就是就是一个必要条件,跌的够狠!
各位2014年很多股票在2—4元,占主板30%的比例(创业板股价都很高,但当时总市值确实很少,所以10元股价能获得支撑),也就是说遍地是低价股,股市跌的惨不忍睹才有长期牛市。
因此,没有遍地股价是2—4元不要谈有牛市。
三、未来遍地2—4元股票一定会有牛市吗
背景在什么都会重复,当时背景不在,历史不会重复。
未来股票数量越来越多,需要很多钱才能撑住股价,大量股票会没有资金关注,大量股票会股价相当差。差的股票股价很低,没有资金关注逐级下跌,股票数量发行越来越多,就无法根据低价股很多来判断牛市。
因为股票数量太多,长期牛市需要的资金体量会很大。93年才多少这只股票,钱一进来就推高几倍。2006年才多少流通市值?即使2014年整体可流通市市值也是比较少的(民企减持压力没那么大)。因此股价一低,钱进来一定数量就会有超级牛市,能全面开花。
但是未来,现在股票数量3600家,再过3—10年可能高达5000家,需要资金的体量会大很多。因此低价股多了,也未必能有长期牛市。
还有两个原因:1、机构体量大,其资金不会出现大进大出,所以未来资金突变弹性远比历史上小。2、退市制度让低价股会更多,这些低价股正是市场遗弃的,反而不能碰。
从以上三点:1、供给数量大;2、机构资金占比大波动小;3、退市制度让低价股比例会增大。导致即使低价股占比很多也不一定能出现长期牛市。
当然,如果持续低迷1—3年,到处是低价股,我也相信有长期的牛市。因为低迷1—3年,不会有资金进入股市,这批资金会囤积在场外,一旦有各种利好想推动股市上涨,一个长达十几个月的牛市又会来临。
四、股市的长期低迷背景不存在
当前股市低位越来越重要,引流储蓄转为科技创新投资对经济有至关重要的作用,因此股市长期低迷背景不存在。所以长期牛市何时才能出现,我们就不用去思考这个问题。
当前的股市背景是需求和引流之间的关系!未来几年的背景也是!
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