自上而下，和自下而下，都有投资缺陷
一个是知趋势，而不知投资标的
一个是知投资标的，但容易逆趋势
因此，自上而下和自下而下，最好同时具备，在未来漫漫投资生涯，会相对顺势一些，但投资无常势，指的是，哪怕你熟知一切，但不一定赚钱，因为决定投资环境的还有很多微观原素，例如情绪、资金
今年的环境便是如此，情绪和资金主导了一切逻辑失常的几个月，但终归它会过去的，因此我们不是去讨论失常环境上的以前，而更多的去对以后做思考
我的思考是：前两年是疫情投资年，围绕着疫情而导致的供需失常，出现了一系列因为全球疫情而中断的供需紧张关系而错配的投资市场
例如海运、芯片、原油，医药等等，这是大势
而未来一年半，是后疫情，全球供需逐步恢复正常投资年，那整个投资环境会反过来，因为疫情内而出现行业重挫的行业进而出现拐点，困境反转
这是大前提，在这个大前提下，才有我们选择行业、标的的环境，也就是未来1年半想赚大钱，要多思考疫情全球常态化
给大家先理解一两组数据：
4月份的PMI指数，大幅度下跌到41.9，意味着制造业，在4月份迎来了最极致的困难，50以上是制造业逐步高景气，40是经济低迷，下降趋势，但这类对我国而言，只是暂时的，因为大家知道，疫情导致的经济扰动一直都在，特别在前两个月最为严重，因此疫情可控化，逐步解封了，PMI指数便会迅速触底，大概率4月份是今年PMI的底部附近，因此大家可以看到一个点，制造业逐渐有机会走出底部区域，但同时告诉大家，制造业类，二季度的业绩可能很差，这点要有心理准备，这其中当然包括了新能源车等等.......
另一个图是，一季度受疫情影响，从而对行业造成的利润扰动图，从图内我们可以看出，实际这便是疫情内的经济环境，而未来，更多的是疫情后的行业得到缓解，重视，炒作
这是最大的环境，有人不理解，为什么要去思考大环境？远的地理环境、自然气候这类对一些国家、城市所形成的优势、趋势不说，近的就如一个城市，新规划一个新区，重投入资源，人力，金钱，遍地高楼拔地起一样，它是趋势
这里可能会有人说，那一个新区也会有烂尾楼，也会有那么一两个房地产商遇到困难，项目突然就停在那了，或建不起来了
这便是微观的问题了，对应我们在看好了一个行业，开始选个股，有一些个股或多或少会因为决策人，公司的资金情况或技术情况，而面临的微观可能性，导致其不稳定性，但这么一两间公司，可以挡趋势吗？挡不了，一栋楼烂尾会阻挡一个片区的兴起吗？不会
所以看好行业，选好标的，做好配置，本质上这便是稳定的投资思路
因此，继续跟大家说说择股，节前一周，情况如之前思考的，先低迷，后稳定，反弹，只是反弹因为周五中午会议的原因，进而被激发，出现超预期，这是不可预计因素，但整体环境向好
反弹既然产生了，如何分析，如何看？这对我们未来择股，起到什么样的作用？
这样要反问一下大家，如果你是一个职业投资人，或者一个基金经理，又或者一个非常懂行业的人，认知非常牛，超过市场的大多数人，当遇到大跌，暴跌后企稳，反弹，你第一反应是什么？
抄底，抄什么？抄我认知中最好的企业和标的，那么，当市场这一小群人所形成的共识让反弹产生时，就会产生一个很不错的择股效应，市场的认知资金在帮大家选股，这些股里面有很多标的，是下半年，明年的核心标的
看看这三天，资金去哪？
大家可以看到，资金基本往新能源赛道上涌，这即是反弹，也是资金的选择，我们来总结几条赛道资金涌的方向
1、锂电池
从资金净额上看：
天齐、赣锋、江特、融捷，这是锂矿，这本质上是疫情内受益的最大行业，也属周期性，本轮一直大暴跌，因业绩一直持续从而出现最暴力的反弹潮
宁德、恩捷、亿纬、欣旺达，这是动力电池和隔膜
这意味着，锂电，未来会围绕着三条分支做主博弈，锂矿，动力电池，隔膜，锂矿和动力电池的走势，从长远来看，它两是背离关系，锂矿的价格越高，动力电池行业越差，整体预期下滑则隔膜等也会受影响，而锂矿如果出现价格大跌，则动力电池，隔膜等整体行业放量均受益
2、光伏
隆基、阳光、天合、中来、东方日升，这里主要是组件，逆变器，其中中来和东方日升的幅度最大，意味着组件是本轮光伏反弹之最
而三峡、国电电力、这类是属于运营商，绿电领域，暂时可不将它统计为光伏
基本新能源这个赛道，大家可看出，主要的资金抢筹类行为，集中在锂电池和光伏，分支也特别明显，除此之外，大家还可以再统计一下，涨幅最大的一些标的，资金愿意打，说明其基本面存在超预期的概率，但这里面除非从行业上去推，因此我强调先自上而下选行业，这样相对不容易踩坑
有人可能会问，都涨起来了，有什么用？
要知道，这只是反抽罢了，整体的大盘环境仍未企稳，未来的形态，冷清，抛压，还会再出来，也就是反弹先帮我们圈定一批标的，这些标的就是你自己下半年，明年要重点关注的行业，分支，标的，当这些标的回调，市场继续低迷的时候，那便是逐步出现的一些配置点了
我自己的思考是，本轮市场帮我过滤标的后，五一回来后的2周时间左右，市场的二次回落，会让大量的标的出现调整行情，待回落至前期低点附近或高一点的时候，我逐步做第一次配置买入，未来围绕着这个区间尝试多点买入，如果这就是一些分支的底部附近，预计2-3个月全部配完
如果出现突发情况，在底部慢慢买建仓的阶段，再破我建仓平台，大减一半或全卖掉观望，市场稳定再买回，多次这样尝试，去尝试把仓位建在底部附近，未来多次的尝试，只需要一次，底部真正产生，就可以享有最少半年或一年到两年的稳定确定性
今天暂时只分享这么多，我得继续在公司种种花草，思考一下五一后的布局了，争取有什么思考便写给大家，免得大家长期看不到文章，想打我，哈哈。。。。。。
心有猛虎、细嗅蔷薇
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