《股票作手回忆录》是史上最伟大的操作手利弗莫尔写的回忆录，书中描述了他的成功和破产的历程，并且也介绍了很多他的投机策略和感悟。但在书的最后，利弗莫尔写到：作为股票作手的多年经验让我坚信，有人有时能打败某只股票，但没人能永远打败整个股市；不管他的经验多么丰富，任何交易商都可能遭受损失，因为投机货币不可能百分之百全中。
在书中，利弗莫尔介绍了一个投机者帕特·赫恩的投机策略：他在购买股票时，会先买100股，如果涨了1%就再买100股，再涨1%就再买100股，如此类推。并且，他总会在交易时提交止损委托单，止损点总比最后一笔交易的成交价低1%，这让他就会不断提升自己的止损点。
帕特·赫恩并不追求长线，不听内幕消息，只想让赚钱更加稳健一些。他有一个朋友按照他的策略赚了十几万，但是后来因为自己的本金不断增加，以为自己的承受能力更大，就没有在遵循这个投资策略，最后亏损的一贫如洗。
所以，利弗莫尔说到：投机也是一种反人性的行当，人性的弱点会阻碍投机的成功，会让一个人趋于平庸。一个人可以在一段时间打败一只股票或一些股票，但没有人可以打败整个股市。
二、在资本市场中不要盲目听从他人和感情用事
利弗莫尔在投机中一直能够坚持按照自己的判断进行操作，但是在棉花期货交易中，其受到了一个他非常敬佩的投机家帕西·托马斯的影响，他听从了托马斯的建议，把已经开始做空的棉花转向做多，结果棉花期货让他最终破产。
不久之后，他受到了威廉森与布朗证券公司的丹尼尔·威廉森的资助，威廉森免费给他2.5万美金让他操作，并只提出一个要求就是让利弗莫尔在他们证券公司交易。对于这个“免费的午餐”，利弗莫尔也是很怀疑，对方解释道：之所以这样做，目的就是让他做掩护，避免市场认为很多做空的大宗交易是威廉森的姐夫在操作。
对于威廉森的慷慨帮助，让利弗莫尔非常感激。即使不久之后，利弗莫尔已经可以偿还债务了，对方也没有接受，这让利弗莫尔更加感动。然而，后期当利弗莫尔要做空几只铁路股票时，对方不让他做空，这让他又将所有的利润亏损进入，并又欠了威廉森15万美元。
这件事让利弗莫尔感受到：感恩是一种美德，却不该在股市上履行，因为你对别人侠义忠诚，行情可不会对你狭义，也不会奖励你的忠诚。
三、内幕消息真的不可信
大部分内幕消息都是庄家为了出货而故意放出的消息。利弗莫尔有一次和自己的妻子一起在度假，在吃过的时候，一个公司的总裁故意坐在利弗莫尔的妻子旁边，并神神秘秘地告诉她，他非常钦佩利弗莫尔，并希望能够和他们成为朋友，为了表达自己的诚意，他说他们公司不久之后会有一个重大消息宣布，到时股票一定会大涨，他们可以买一些他们公司的股票。
利弗莫尔的妻子信以为真，但她并没有将这个消息告诉利弗莫尔，而是自己出资购买了这个公司的一些股票，她希望能够给利弗莫尔一个惊喜。但是她并不知道，此时利弗莫尔正在做空这家公司。所以，很快他的妻子投入的资金就亏掉了。最后，她将这个事情告诉了利弗莫尔。
利弗莫尔这才明白，那个公司的总裁是故意将这个消息告诉他的妻子，他本以为利弗莫尔会得到这个消息，并会大量购买公司股票，接机炒高股价。然而，这位总裁失算了，利弗莫尔的妻子并没有将消息告诉利弗莫尔，并且还在做空这家公司的股票。
所以，利弗莫尔说道：根据内线消息操作，会加快你破产进度，它比饥荒、瘟疫、作物歉收、政治调整或其他正常的意外事故带来的摧毁效应更迅速，更彻底。
四、散户想战胜庄家是不可能的
当前，“市值管理”事件引起了大家高度关注。在《股票作手回忆录》中，利弗莫尔也说了他是如何帮助上市公司高管高价抛售手中的股票的？
有一次，帝国钢铁的高管找到利弗莫尔，说他们手中还有70%的股票没有分配出去，但是他们没有办法在市场中公开出售，如果公开出售，必然会造成股价大跌，他们希望利弗莫尔能够帮助出售一个好价钱。利弗莫尔看到当时市场是处于牛市中，并且这家公司的业绩也不错，就答应了这件事。但是有一个前提条件就是这70%的股票要由利弗莫尔支配，防止他变成对方倒货的对象。
利弗莫尔为了出货，首先需要做的就是拉抬股价，他找证券商了解到当前这只股票的买盘和卖盘的数量，了解到当前卖盘大于买盘，所以他首先用一点稍高的价钱将卖盘出售的股票给买进，这样既可以减少卖盘压力，同时股价上涨也会吸引更多的买盘。吸引的散户会进一步推升股价，而利弗莫尔可以趁机出售一些股票，但是由于买盘的力量并不强，所以利弗莫尔出售的股票并不多。随着股价的上涨，这时候散户还比较谨慎，买盘力量并没有快速增强，相反由于获利盘的增多，卖盘力量却在不断增强，最终卖盘压力大于买盘压力，股价下跌，散户开始卖出，然后利弗莫尔把这些之前高价卖给他们的股票再低价买回来。随后，他再故技重施，让股价从高于前期低点的位置再次拉升。
就这样，反复的买进和卖出，让股价越来越高，而在股价上升的过程中，利弗莫尔不断出货。由于股价在波动中不断上升，散户对于股价持续上涨的预期越来越强，利弗莫尔也顺利地把这些股票给出售了。
看到这种操作手法，不知道大家是什么感受，整个过程是不是特别符合图形分析中那些规则。所以，炒那些小市值的股票特别容易被庄家操控，并且还让你在不知不觉中高位接盘，通过反复的拉升，让你最终套在高位，而股价在达到高位之前，庄家已经成功全部出货，剩下的散户，最终只有“踩踏出逃”。
利弗莫尔是历史上最伟大的股票操作手，也是最厉害的投机者，但是最终还是以自杀终结了自己的一生。所以，就像书中最后所说的那样，没有人可以战胜市场，对于投资还是要坚持价值理念，去赚取企业增长的那部分钱，不要期望从别人手中赚钱，那样极难又不道德。
联系客服
