长期投资，到底要投资多长时间？

小博说

不知不觉，又至岁末年初，正是总结过去、展望未来的时刻。

不知道大家今年都如愿赚到钱了吗？

近期，一份统计了4682万基民交易行为的《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》显示，机构投资者可能比个人客户更赚钱！

（数据来源：《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》。）

报告显示，机构投资者拥有更高的盈利人数占比，以及更高的平均收益率:

机构客户的盈利占比为58.13%，高出个人客户近5个百分点，同时，机构客户的平均收益率为11.20%，超越个人客户2.35个百分点。

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机构客户为什么更赚钱？

部分投资者可能觉得这很正常，毕竟机构投资者更“专业”嘛。事实上，这可能与机构投资者更能“拿得住”有关，他们的交易频率更低。

统计报告显示：个人投资者的平均交易频率是3.34，而机构投资者的平均交易频率仅有2.72。

面对行情波动的时候，机构投资者比个人投资者更“拿得住”，投资相对更长期。

毕竟，即使是长期表现优异的基金，短期也可能有较大的回撤。

以某只成立超过14年的基金为例，成立时初始净值是1元，截至2020年5月15日，它的净值已经比最初的14倍还多，收益率高达1467.08%。

（数据来源：Wind，数据区间：2005年11月30日至2020年5月15日。风险提示：我国股市运作时间较短，不能反映证券市场发展的所有阶段。基金的过往业绩并不代表其未来表现。）

但是即便是这样成绩亮眼的优秀基金，中间也经历过最大56%的跌幅，最长等待了4.2年的净值修复过程。

像这样穿越“牛熊”、业绩出色的基金，并不是能够“常胜”，而是能够“长跑”。

对于普通投资者来说，穿越牛熊的最好方法就是坚持长期投资，陪着优质基金一同“长跑”。

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长期投资是有效的

长期投资几乎已经成为了投资领域的主流价值观，但仍有部分投资者表示：

“长期投资靠不靠谱啊，基金能不能赚钱啊，不会带我坐了一圈过山车最后回到原点吧。”

那么，长期投资到底有没有效果呢？

事实上，统计2004年至2021年6月这17年半时间，普通股票型基金指数获得了1602%的累积回报，年复合收益率为17.58%！

同期万得全A指数、沪深300指数累计涨幅分别为517%和337%，年复合收益率分别为10.95%和8.80%。

（数据来源：wind。数据区间：2003年12月31日-2021年6月30日。风险提示：我国股市运作时间较短，不能反映证券市场发展的所有阶段。基金的过往业绩并不代表其未来表现。）

可以看到，作为专业投资机构的公募基金，长期来看，超额收益是很显著的，投资者如果能做到长期持有，收益也会比较可观。

（数据来源：《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》。）

还是这份报告，《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》显示：持仓时长小于3个月时，盈利人数占比仅39.10%；持有时间超过6个月，盈利人数占比显著提升。

当持仓时间超过十年时，客户盈利人数占比则达到了98.41%，也就是说绝大部分客户都能够赚钱了。

再看平均收益率，随着投资年限不断拉长，客户的平均收益率愈发可观，当投资时长超过10年时，客户平均收益率甚至突破了100%大关，达到117.38%，大大超越了持仓6-10年的平均收益率。

查理·芒格强调，“投资，要耐得住时间。”

如果投资者耐得住时间的考验和市场的起伏，长期投资下来会发现，市场一直在默默奖励长期持有的投资者。

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理想的长期投资是多长？

那么问题来了，长期投资，到底要投资多长时间？需要10年吗？

（数据来源：wind，兴业证券。数据区间：2003年1月1日-2021年1月1日。风险提示：我国股市运作时间较短，不能反映证券市场发展的所有阶段。基金的过往业绩并不代表其未来表现。）