随着利率的下行,固收+被不少的朋友当作了稳健增值的新选择,但从实际数据来看,显然不少的人被呛了一口水:截止2021年11月底,全市场成立5个月以上(6月以前成立)的固定+基金(偏债混合和二级债基)共901只,如果我们把年化回报5%作为“达标”标准的话,高达46.17%的固收+基金未能达标。显然,要做好“理财替代”,不是随便选择一只固收+基金就可以的。
数据来源:wind,2021-1-1至2021-11-30
有收益欠佳的,也有收益非常亮眼的。年化回报在8%以上(含)的固收+基金也有245只,占比达27%。但作为“理财替代”,要求是非常苛刻的:不仅得收益够高,还得够“稳”。
那么,今年买的固收+基金收益不理想怎么办呢?
作为“理财替代”,显然对于收益率是有要求。结合行业的数据,预期年化收益在5-8%,同时回撤能够控制在2%以内,就是属于“珍稀品”了。如果年化收益能够做到8-15%,则我们可以适当再扩大点回撤的容忍度,把最大回撤定为4%左右。定好了这样的标准,我们就可以去验证哪些才是真正的强手了。
对于现在收益不理想(年化不到5%),但还没有亏损的固收+产品,可以通过转换为顶级固收+产品的方法来提升未来收益的确定性。固收+类产品比偏股型基金具有更强的“强者恒强”的特性,优质的固收+产品也往往具有更强的“可持续性”。这样去转换一下显然会是更好的选择。
对于现在亏损的固收+产品,单靠固收+产品显然是回得太慢了。则可以顶级固收+产品与优质的偏股型基金进行搭配的方式来提高“回本”的效率,偏股基金的占比可以在10-20%。相当于是在原来的固收+的基础上,又进行了增强。
显然,寻找能够作为我们置换的顶级固收+产品是我们能够成功置换的“关键”所在。
我们在近2000只的混合和债券型基金中,寻找在2017年至2021年11月间,通过年化收益率、最大回撤、胜率(任意时间投满1年收益超过5%)、SAHRP比等多维度进行了筛选,并剔除了C类、B类以及暂停申购、规模在2亿以内的基金。同时,同一家公司我们仅保留一只产品。
经过这“层层选拔”。仅有10只基金成功入选(按胜率排序):
数据来源:wind,2017-1-1至2021-11-30
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